Ripple Prime, la filiale de courtage institutionnelle de Ripple, permet désormais à ses clients de négocier, 24h/24 et 7j/7, des swaps indexés sur plus de 100 marchés traditionnels via des contrats listés sur la plateforme décentralisée Hyperliquid.
Points clés :
- Les nouveaux swaps de Ripple Prime répliquent des actions, ETF, métaux, énergie et devises, avec négociation et règlement disponibles en continu.
- Ripple Prime se porte contrepartie principale, chaque swap suivant un contrat à terme perpétuel Trade.xyz coté sur Hyperliquid.
- Le teneur de marché Virtu traite déjà le produit, et les clients peuvent déposer du RLUSD en collatéral.
Les swaps RWA de Ripple Prime
Ripple a annoncé jeudi le lancement de swaps adossés à des « real-world assets » (RWA), précisant qu’ils prennent pour référence des marchés d’actions, d’indices boursiers, de fonds indiciels cotés, de métaux, d’énergie et de change. Négociation et règlement sont assurés en continu, week-ends compris.
Les clients ne traitent pas directement sur Hyperliquid. Ripple Prime se place comme contrepartie à chaque transaction en qualité de principal, tandis que le prix de chaque swap suit un contrat à terme perpétuel listé par Trade.xyz sur Hyperliquid. Ces contrats n’ont pas de date d’échéance, ce qui permet aux investisseurs de conserver leurs positions indéfiniment, tant qu’elles restent correctement financées.
Les clients peuvent également apporter comme collatéral le stablecoin Ripple USD (RLUSD), même si la société a précisé que la disponibilité peut varier selon les juridictions. Comme ces swaps sont logés dans un compte Ripple Prime, ils peuvent être compensés en marge avec d’autres classes d’actifs, ce qui peut réduire les besoins de collatéral lorsque les positions se couvrent mutuellement.
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Michael Higgins et Virtu prennent la parole
Michael Higgins, directeur général international de Ripple Prime, a décrit ces swaps RWA comme « l’endroit où se rejoignent marchés traditionnels et marchés numériques », ajoutant que les institutions recherchent une exposition actions, matières premières et devises avec la continuité d’accès propre aux infrastructures digitales. Le teneur de marché Virtu négocie déjà ces swaps. Scotte Moegling, responsable du développement commercial pour les actifs numériques chez Virtu, souligne que la possibilité de compensation croisée 24h/24 de Ripple Prime aide le groupe à gagner en efficacité alors que les marchés tendent vers un accès permanent.
Les clients obtiennent une exposition au prix, sans détenir directement les actions ou les matières premières sous-jacentes.
L’extension de Ripple Prime sur Hyperliquid
Pour l’heure, ces swaps sont proposés uniquement sous la licence CIV BVI de Ripple Prime. Le groupe indique vouloir les distribuer dans d’autres régions, sans toutefois préciser les marchés ciblés ni le calendrier.
Ce lancement s’inscrit dans une phase d’expansion soutenue de l’activité, bâtie à partir de Hidden Road, un prime broker non bancaire que Ripple a accepté de racheter pour 1,25 milliard de dollars en avril 2025.
En février, Ripple Prime a ajouté un accès direct à Hyperliquid, renforçant la connexion des institutions à la liquidité on-chain. En août, la société a lancé une offre Delta One de total return swaps sur actions, indices et actifs numériques cotés aux États-Unis. Le 6 octobre, Brevan Howard, qui gère environ 35 milliards de dollars, a retenu Ripple Prime pour ses besoins de courtage, de compensation et de financement sur les marchés traditionnels comme numériques.
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