Ripple Labs a finalisé son acquisition de la société de courtage principal Hidden Road, marquant le cinquième achat de l'entreprise en deux ans et positionnant la société de paiements crypto pour potentiellement entrer sur le marché américain des accords de rachat estimé à 12 000 milliards de dollars, selon les analystes du secteur qui affirment que ce mouvement pourrait élargir le rôle de XRP au-delà des transactions transfrontalières.
Ce qu'il faut savoir :
- Ripple a finalisé l'acquisition de Hidden Road le 24 octobre, la rebaptisant Ripple Prime et devenant la première entreprise de cryptomonnaie à opérer un courtage principal global et multi-actifs
- Le marché américain des accords de rachat est évalué à environ 12 000 milliards de dollars, soit près du double des estimations précédentes, et sert de principal mécanisme de financement à court terme pour les institutions financières mondiales
- Ripple a acquis cinq entreprises depuis 2023, notamment GTreasury, Rail, Standard Custody et Metaco, construisant une infrastructure qui connecte la finance traditionnelle à la liquidité des actifs numériques
Les acquisitions signalent un changement de stratégie
La discussion sur l'expansion de Ripple a commencé après que l'analyste crypto X Finance Bull a publié sur X que les récents achats de l'entreprise indiquent une poussée directe dans le marché des accords de rachat. La taille du marché avait été citée à 6 000 milliards de dollars, mais X Finance Bull a déclaré que le chiffre réel approche les 12 000 milliards de dollars.
Le marché des accords de rachat facilite les prêts à court terme entre institutions financières, généralement pour la nuit, en utilisant des titres en garantie. Les banques et fonds spéculatifs utilisent ces transactions pour gérer leurs bilans et répondre aux exigences réglementaires. X Finance Bull l'a décrit comme « l'épine dorsale de la liquidité réelle du système financier mondial. »
L'acquisition par Ripple de GTreasury, une plateforme de gestion de trésorerie basée sur le cloud, a été finalisée la semaine dernière.
Combiné avec Hidden Road, l'entreprise a maintenant accès à la fois à l'infrastructure de gestion du capital et aux services de courtage principal. Les courtiers principaux fournissent aux fonds spéculatifs et aux clients institutionnels des services de prêt de titres, d'exécution de transactions à effet de levier et de garde.
L'analyste a déclaré que Ripple construit « la fondation de la plomberie monétaire moderne » qui opère en continu avec un règlement en temps réel via un registre décentralisé. Il a conseillé aux observateurs de ne pas se concentrer uniquement sur les mouvements de prix de XRP mais sur le positionnement de Ripple au sein de l'infrastructure financière.
Construire un courtage multi-actifs
Le Directeur Général, Brad Garlinghouse, a annoncé la finalisation de l'acquisition de Hidden Road le 24 octobre. L'acquisition, désormais connue sous le nom de Ripple Prime, représente l'entrée de Ripple dans les services de courtage principal à travers plusieurs classes d'actifs.
Cela marque la cinquième acquisition de Ripple depuis 2023. L'entreprise a acheté Metaco, un fournisseur de garde d'actifs numériques, en 2023. Standard Custody a suivi en 2024. Rail, une plateforme de paiement stablecoin, a rejoint Ripple en août. GTreasury est arrivé la semaine dernière.
Garlinghouse a déclaré que les acquisitions soutiennent l'objectif de Ripple de permettre un "internet de valeur."
Il a souligné que XRP reste essentiel au réseau en expansion de l'entreprise. Le PDG a noté que Ripple Prime fait de l'entreprise la première société de cryptomonnaie à posséder et exploiter un courtage principal global manipulant plusieurs types d'actifs.
Le marché des accords de rachat fonctionne comme une source critique de liquidité pour les grandes institutions financières. Parmi les participants figurent la Réserve fédérale, les principaux concessionnaires, les fonds du marché monétaire et d'autres investisseurs institutionnels. Les transactions impliquent généralement des titres du Trésor américain, bien que les accords de rachat puissent utiliser d'autres garanties de haute qualité.
Comprendre les principaux termes financiers
Un accord de rachat, communément appelé repo, est un mécanisme d'emprunt à court terme où une partie vend des titres à une autre avec un accord pour les racheter à un prix spécifié à une date future. La différence entre le prix de vente et de rachat représente le taux d'intérêt. Ces transactions durent généralement une nuit mais peuvent s'étendre sur plusieurs semaines.
Les courtiers principaux servent d'intermédiaires pour les clients institutionnels, en particulier les fonds spéculatifs. Les services incluent le prêt de titres, qui permet aux clients d'emprunter des actions pour la vente à découvert, et le trading à effet de levier via des comptes sur marge. Ils fournissent également une garde et un rapport consolidés à travers les différentes positions et contreparties d'un client.
XRP fonctionne à la fois comme un actif numérique et une monnaie relais dans le réseau de paiement de Ripple. Le token peut être utilisé pour des transactions transfrontalières rapides et comme outil de liquidité dans des marchés où établir des relations bancaires s'avère difficile.
Pensées finales
La stratégie d'acquisition de Ripple démontre une transition des services de paiement purs vers une infrastructure financière complète qui relie les marchés traditionnels et numériques. Les achats de l'entreprise de plateformes de gestion de trésorerie et de courtage principal la positionnent pour servir des clients institutionnels cherchant à incorporer des actifs numériques dans des cadres opérationnels existants. Que cela se traduise par une utilité ou une adoption accrue de XRP reste dépendant de la clarté réglementaire et de l'acceptation institutionnelle des systèmes de règlement basés sur les cryptomonnaies.