La Securities and Exchange Commission (SEC) des États‑Unis a rejeté, avec préjudice, son action civile d’exécution contre Gemini Trust Company, la plateforme de cryptomonnaies soutenue par les milliardaires Tyler et Cameron Winklevoss, dans le cadre du litige lié au programme de prêt crypto aujourd’hui disparu, Gemini Earn.
La convention de désistement conjoint déposée le 23 janvier devant le tribunal fédéral du Southern District de New York met fin à près de trois ans de procédure engagée par la SEC.
Ce qui s’est passé
Dans un filing, la SEC a indiqué qu’elle classait l’affaire « dans l’exercice de son pouvoir discrétionnaire », en soulignant comme élément clé le « retour à 100 % en nature des crypto‑actifs des investisseurs Gemini Earn » ainsi que les accords conclus avec les autorités étatiques et les régulateurs au sujet du programme Earn.
La décision de classement « ne reflète pas nécessairement la position de la Commission dans d’autres dossiers ».
La plainte initiale, déposée le 12 janvier 2023, affirmait que Gemini et son partenaire Genesis Global Capital avaient proposé et vendu des titres non enregistrés à des investisseurs particuliers américains via le programme Gemini Earn, dans le cadre duquel les clients prêtaient des crypto‑actifs à Genesis en échange d’intérêts.
Selon la SEC, cela constituait une offre et une vente de titres non enregistrés, en violation du droit fédéral.
Qu’était Gemini Earn ?
Gemini Earn a été lancé en 2021 et présenté comme un moyen pour les clients de générer du rendement sur leurs avoirs en cryptomonnaies, avec des taux de rendement annualisés annoncés sur des dizaines de milliers d’actifs.
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Genesis regroupait et déployait ces actifs dans des opérations de prêts institutionnels, générant des revenus servant à payer les intérêts des investisseurs.
Fin 2022, la volatilité des marchés a poussé Genesis à suspendre les retraits, bloquant environ 900 millions de dollars de cryptomonnaies de clients et menant au dépôt de bilan de Genesis.
Pourquoi c’est important
Ce litige faisait partie de plusieurs actions de mise en application très médiatisées intentées par la SEC contre des produits de prêt et de rendement en cryptomonnaies.
D’autres actions réglementaires distinctes incluaient des poursuites et des accords au niveau des États ; par exemple, le procureur général de New York a obtenu la restitution d’actifs numériques pour des milliers d’investisseurs de Gemini Earn et a interdit à Gemini de proposer des services de prêt crypto, tandis que Gemini a accepté de restituer plus d’un milliard de dollars aux utilisateurs dans le cadre d’autres règlements.
Genesis a elle‑même conclu un accord avec la SEC en mars 2024, acceptant une sanction civile et une injonction sans reconnaître de faute.
Le rejet avec préjudice signifie que la SEC ne peut pas réintroduire les mêmes griefs dans cette affaire, offrant une clôture juridique pour Gemini dans un contexte de transformations plus larges du traitement réglementaire des entreprises de cryptomonnaies aux États‑Unis.