Tether Holdings SA et une entreprise de services financiers liée à l'un des plus grands fabricants de matériel de l'industrie de la cryptomonnaie cherchent à lever au moins 200 millions de dollars pour un véhicule coté en bourse conçu pour accumuler des jetons numériques adossés à des lingots d'or. L'effort approfondirait les relations commerciales entre Tether, qui émet le stablecoin le plus largement utilisé au monde, et Antalpha Platform Holding, une entreprise qui travaille en étroite collaboration avec les opérations minières et entretient des liens forts avec Bitmain Technologies Ltd.
Ce qu'il faut savoir :
- Tether et Antalpha Platform Holding négocient avec de potentiels investisseurs pour financer une société de trésorerie d'actifs numériques qui achèterait XAUt, le jeton adossé à l'or de Tether avec une capitalisation boursière actuelle de 1,5 milliard de dollars.
- Le véhicule proposé renforcerait les liens entre Tether et Bitmain, la société basée à Pékin qui fournit environ 82 % du matériel de minage de cryptomonnaie dans le monde selon une recherche de l'Université de Cambridge.
- Cohen & Co. est le conseiller financier principal de l'effort de collecte de fonds, qui créerait une autre option d'investissement dans le marché croissant des matières premières tokenisées.
L'accord et ses acteurs
Antalpha Platform Holding, qui fournit des services financiers aux entreprises de minage de cryptomonnaie, collabore avec Tether sur la levée de capital. Des personnes familières avec les discussions ont déclaré que les entreprises ciblent les investisseurs institutionnels et de détail qui veulent une exposition à l'or via des actifs basés sur la blockchain. Ils ont demandé l'anonymat car les négociations restent confidentielles.
Les deux entreprises travaillent déjà ensemble sur Tether Gold, le produit existant qui sous-tend le véhicule de trésorerie proposé. Chaque jeton XAUt représente la propriété d'une once troy d'or physique stockée dans un coffre-fort en Suisse.
Tether a construit le jeton en une entreprise de 1,5 milliard de dollars depuis le lancement du produit.
La connexion de Bitmain à l'accord passe par sa relation avec Antalpha. Le fabricant de matériel contrôle la majorité du marché mondial des ordinateurs spécialisés qui valident les transactions en cryptomonnaie.
Des chercheurs de l'Université de Cambridge Judge Business School ont découvert en avril que le matériel Bitmain représente 82 % des machines utilisées dans les opérations de minage crypto dans le monde.
L'activité principale de Tether consiste à émettre USDT, un stablecoin lié au dollar américain qui est le plus grand jeton de ce type par valeur de marché. La société s'est étendue aux jetons adossés à l'or dans le cadre d'une stratégie plus large pour offrir des actifs liés à des matières premières traditionnelles. Cohen & Co., la société de banque d'investissement conseillant sur la transaction, a refusé de commenter la levée de capital.
Comprendre les actifs tokenisés et la dynamique de l'industrie
Les stablecoins sont des jetons numériques conçus pour maintenir une valeur fixe en détenant des réserves de devises traditionnelles ou d'autres actifs. L'USDT détient des actifs libellés en dollars pour soutenir chaque jeton en circulation. L'or tokenisé fonctionne de manière similaire, les entreprises détenant du métal physique pour soutenir les représentations numériques de la propriété.
L'industrie du minage de cryptomonnaie repose sur du matériel spécialisé appelé circuits intégrés à application spécifique. Ces machines effectuent les calculs complexes nécessaires pour valider les transactions sur les réseaux blockchain. Bitmain est devenu le fournisseur dominant de cet équipement.
Les sociétés de trésorerie d'actifs numériques fonctionnent comme des véhicules cotés en bourse qui détiennent des cryptomonnaies ou des jetons connexes. Les investisseurs peuvent s'exposer à ces actifs sans les acheter ou les stocker directement.
La structure séduit les institutions et les particuliers qui souhaitent un accès simplifié aux marchés numériques.
Les conditions du marché ont suscité un intérêt pour les jetons adossés à l'or comme alternatives à la possession traditionnelle de lingots. Le format numérique permet un échange et un transfert plus faciles par rapport à l'or physique. Les coûts de garde et les préoccupations de sécurité associés au stockage des barres de métal ne s'appliquent pas aux versions tokenisées.
Réflexions finales
L'effort de collecte de fonds représente une expansion des partenariats existants entre les principaux acteurs de l'industrie de la cryptomonnaie. Le succès fournirait à Tether des canaux de distribution supplémentaires pour son jeton d'or tout en donnant au réseau d'investisseurs d'Antalpha l'accès à une nouvelle catégorie de produits. Les entreprises n'ont pas divulgué de calendrier pour la conclusion de la levée de fonds ou le lancement du véhicule public.