Les plus grands acteurs de Wall Street se positionnent pour capter des parts de marché significatives dans l'industrie des stablecoins, un secteur de paiement numérique que les dirigeants prévoient de faire croître, passant de sa valorisation actuelle de 400 milliards de dollars à des trillions dans les années à venir. La montée en flèche de l'intérêt institutionnel fait suite à l'acquisition récente par Stripe de Bridge, une entreprise d'infrastructure de stablecoin, pour 1,1 milliard de dollars, et intervient alors que les grandes entreprises adoptent de plus en plus ces actifs numériques pour les transactions internationales.
À savoir :
- Stripe a acquis Bridge pour 1,1 milliard de dollars pour construire une infrastructure de paiement stablecoin, tandis que les actions de Circle ont bondi de 8% jeudi en pleine reprise générale des cryptos.
- Des entreprises comme SpaceX et ScaleAI, soutenue par Meta, utilisent déjà des stablecoins pour les paiements internationaux, avec des dirigeants comparant l'opportunité à la révolution des cartes de crédit.
- Le marché des stablecoins, dominé actuellement par Tether et Circle, pourrait atteindre des trillions en valeur alors que les banques traditionnelles recherchent une clarté réglementaire pour entrer sur le marché.
Le co-fondateur et PDG de Bridge, Zach Abrams, a déclaré à CNBC que le marché des stablecoins représente « le plus grand changement mondial de transfert d'argent depuis l'introduction des cartes de crédit. » Son entreprise sert de grands clients comme SpaceX, qui utilise Bridge pour convertir les paiements de services internet Starlink des devises locales en dollars américains. ScaleAI, qui a récemment reçu plus de 14 milliards de dollars d'investissement de Meta, s'appuie sur l'infrastructure de Bridge pour payer les étiqueteurs de données dans le monde entier.
« Nous pensons que les stablecoins sont une toute nouvelle plateforme de transfert d'argent, comme l'étaient les cartes de crédit il y a des décennies, » a déclaré Abrams lors de l'interview de jeudi dans « Crypto World ». Les cartes de crédit « ont créé des trillions en valeur, et je pense que les stablecoins feront de même. »
La technologie permet aux entreprises de contourner les voies bancaires traditionnelles pour les transferts internationaux. Remote.com utilise également des stablecoins pour faciliter les conversions de devises fiduciaires transfrontalières, selon Abrams.
La dynamique du marché signale un changement institutionnel
Les actions de Circle ont rebondi jeudi, clôturant en hausse de près de 8% après avoir grimpé de plus de 600% depuis l'introduction de l'entreprise à la New York Stock Exchange plus tôt ce mois-ci. Le mouvement des actions est survenu alors que le Bitcoin et l'Ether menaient une reprise plus large des cryptomonnaies, motivés par les attentes de taux d'intérêt plus bas et d'une détente des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.
Fiserv a lancé cette semaine son propre stablecoin. Mastercard a ensuite intégré cette monnaie numérique dans son réseau de paiement. Ces évolutions reflètent la confiance croissante des entreprises financières établies dans la technologie des stablecoins.
Le marché actuel est « servi presque entièrement par Tether et Circle, » a noté Abrams. Mais à mesure que les cadres réglementaires se clarifient, les institutions financières traditionnelles se préparent à rivaliser pour gagner des parts de marché.
Le secteur bancaire vise une opportunité à un trillion de dollars
Les grandes banques telles que JPMorgan Chase et Bank of America évaluent des stratégies de stablecoin, selon les observateurs de l'industrie. Abrams a suggéré que pour atteindre des valorisations de marché d'un trillion de dollars, il faudra qu'un « énorme pourcentage » des transactions passent par les institutions financières traditionnelles plutôt que par des entreprises natives du crypto.
Les banques locales et les processeurs de paiement comme Fiserv représentent des entrants potentiels supplémentaires. L'environnement réglementaire continue d'évoluer à mesure que les législateurs et les agences développent des cadres pour la surveillance des actifs numériques.
Les stablecoins, qui maintiennent leur valeur en se rattachant à des devises traditionnelles comme le dollar américain, existent depuis moins d'une décennie. Leur croissance rapide reflète la demande pour des paiements internationaux plus rapides et moins chers par rapport aux systèmes bancaires traditionnels.
La tokenisation s'étend au-delà des paiements
L'adoption de la technologie blockchain s'étend au-delà des stablecoins jusqu'à une tokenisation d'actifs plus large. La plateforme d'investissement new-yorkaise Republic a annoncé cette semaine qu'elle proposera des jetons représentant des participations dans des entreprises privées comme SpaceX, OpenAI et Anthropic.
L'offre de Republic abaisse le seuil d'investissement minimum à 50 dollars, contre environ 10 000 dollars habituellement requis pour les investissements dans des entreprises privées. Cette démocratisation de l'accès aux actifs privés de grande valeur représente une autre application de la technologie blockchain dans la finance traditionnelle.
La tendance à la tokenisation suggère que les institutions financières explorent plusieurs cas d'utilisation de la blockchain. L'infrastructure de paiement reste le principal objectif des entreprises cherchant des alternatives aux relations bancaires correspondantes pour les transferts internationaux.
Abrams a souligné que la clarté réglementaire accrue accélérera la participation des acteurs financiers traditionnels sur les marchés de stablecoins. L'incertitude actuelle a limité l'implication des banques malgré les opportunités commerciales évidentes. La taille potentielle du marché motive l'intérêt institutionnel. Si les marchés des stablecoins atteignent « quelques trillions » de valeur, comme beaucoup de banques le prédisent, même des pourcentages de part de marché modestes représentent des milliards d'opportunités de revenus.
Les institutions financières traditionnelles possèdent une expertise en réglementation et des relations clients qui pourraient s'avérer avantageuses dans l'adoption à grande échelle des stablecoins. Leur entrée accélérerait probablement l'acceptation généralisée des voies de paiement numériques.
L'infrastructure technologique favorise la croissance
L'infrastructure de Bridge permet aux entreprises d'intégrer les paiements en stablecoins sans développer une expertise en blockchain en interne. L'acquisition par Stripe offre au géant de la fintech des capacités prêtes à l'emploi pour les paiements en actifs numériques.
L'intégration des stablecoins aux réseaux de paiement existants, comme le montre le partenariat de Mastercard avec Fiserv, suggère que les rails de paiement traditionnels et la technologie blockchain peuvent coexister. Cette approche hybride pourrait accélérer l'adoption parmi les clients d'entreprise prudents.
Le traitement des paiements représente un point d'entrée naturel pour les entreprises financières traditionnelles. Les banques gèrent déjà les échanges de devises et les transferts internationaux, ce qui fait des stablecoins une évolution technologique logique plutôt qu'un remplacement complet du modèle économique.
Les forces du marché façonnent la croissance future
La prédiction selon laquelle les stablecoins pourraient égaler l'impact transformationnel des cartes de crédit reflète leur potentiel à réduire les frictions dans le commerce mondial. Les virements internationaux prennent actuellement des jours et impliquent plusieurs intermédiaires facturant des frais.
Les transactions en stablecoins se règlent en minutes avec des coûts inférieurs. Cet avantage d'efficacité stimule l'adoption parmi les entreprises réalisant d'importants volumes de paiements internationaux.
À mesure que davantage d'entreprises adoptent les paiements en stablecoins, les effets de réseau pourraient accélérer la croissance. Les fournisseurs et partenaires des premiers adopteurs mettent souvent en place des systèmes compatibles pour faciliter les relations commerciales.
Conclusion
L'industrie des stablecoins se trouve à un point d'inflexion alors que les institutions financières traditionnelles se préparent à rivaliser avec les entreprises natives du crypto pour gagner des parts de marché dans ce que les dirigeants prévoient devenir un secteur évalué à des trillions de dollars. La combinaison de l'adoption par les entreprises, du développement réglementaire et de l'investissement dans l'infrastructure suggère une croissance significative pour les systèmes de paiement numériques qui relient la finance traditionnelle et la technologie blockchain.