Wintermute fait son entrée sur les marchés américains de valeurs mobilières régulés via un enregistrement en tant que broker-dealer, offrant au teneur de marché crypto un accès aux actions, options, produits indiciels cotés et titres numériques assimilés à des valeurs mobilières.
Points clés :
- Sa filiale américaine peut désormais négocier actions et options, fournir de la liquidité sur les ETP et assurer elle-même le règlement-livraison de titres numériques pour compte propre.
- Les investisseurs institutionnels représentent déjà 72 % de ses flux OTC, selon la société.
- Cet enregistrement offre à Wintermute un ancrage régulé alors que l’activité sur les titres tokenisés monte en puissance.
Wintermute Broker-Dealer
Wintermute USA LLC s’est enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) et de la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), ce qui autorise la filiale new-yorkaise à opérer comme société de trading pour compte propre. Elle peut désormais fournir de la liquidité aux places boursières nationales comme aux contreparties de gré à gré.
Cet agrément lui permet en outre de traiter actions et options pour son propre compte, de prendre en charge en interne le règlement-livraison de titres numériques et d’agir comme Authorized Participant pour les produits indiciels cotés. Les Authorized Participants créent et rachètent de grands blocs de parts d’ETF, contribuant à aligner le prix de marché sur la valeur des actifs sous-jacents.
Wintermute peut également briguer des mandats de tenue de marché sur le Nasdaq et le New York Stock Exchange. Selon le Wall Street Journal, la filiale aurait déjà sécurisé plusieurs partenariats avec des émetteurs d’ETF pour les prochains jours.
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La vision de Gaevoy sur la tokenisation
Wintermute revendique plus de 10 milliards de dollars de volumes d’échanges quotidiens en moyenne, avec les investisseurs institutionnels qui représentent 72 % de ses flux OTC dans son dernier rapport. Son directeur général, Evgeny Gaevoy, voit dans cet enregistrement la matérialisation de sa conviction que les actifs numériques et la finance traditionnelle vont converger.
« Nous avons toujours été convaincus sur le long terme que les marchés d’actifs numériques évolueront dans plusieurs directions », explique Gaevoy. « Les actifs numériques et la finance traditionnelle continueront de se développer en parallèle, de se croiser de nouvelles manières et, à terme, de s’intégrer plus profondément. »
Le groupe s’est déjà diversifié au-delà de la crypto “classique” en assurant la tenue de marché sur de l’or tokenisé et en fournissant de la liquidité à des marchés de prédiction. Il estime qu’une présence régulée aux États‑Unis le positionne idéalement sur les titres tokenisés, là où des instruments adossés à la blockchain se connectent à l’infrastructure traditionnelle des marchés de capitaux.
Les volumes sur les actions tokenisées se sont accélérés en 2026, et les projections sectorielles citées dans l’annonce anticipent une valorisation cumulée de l’ordre de plusieurs milliers de milliards de dollars d’ici la fin de la décennie.
Cette perspective donne un poids stratégique accru à l’accès aux marchés régulés.
Cette montée en puissance s’inscrit dans une vague plus large d’incursions des acteurs crypto dans les métiers de valeurs mobilières aux États‑Unis. En 2025, Ripple a finalisé le rachat pour 1,25 milliard de dollars du prime broker Hidden Road, tandis que Crypto.com a mis la main sur Watchdog Capital, illustrant le basculement vers une infrastructure de marché traditionnelle et régulée.
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