Une place de marché alliant auto‑garde, trading 24h/24 et droits actionnariaux complets
Une nouvelle plateforme est en préparation pour permettre la négociation de titres tokenisés offrant les mêmes droits de vote, de dividendes et autres prérogatives que les actions américaines cotées sur les marchés traditionnels, tout en introduisant l’auto‑garde et le trading en continu.
Conçue pour fonctionner avec des sociétés cotées dans le cadre de l’« Innovation Exemption » de la SEC, cette initiative vise à rapprocher finance traditionnelle et infrastructures blockchain.
NEW YORK, 9 novembre 2026 /PRNewswire/ -- Formation Securities LLC a notifié aujourd’hui à la U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) son intention d’exploiter une plateforme de titres tokenisés (Tokenized Securities Venue, TSV) sur Solana, une blockchain publique et sans permission.
Formation Securities, qui utilise une technologie de trading sous licence d’Orca, entend opérer sous le régime de l’Innovation Exemption de la SEC. Cette dérogation conditionnelle autorise la négociation secondaire de titres tokenisés éligibles via des pools de liquidité gérés par des teneurs de marché automatisés (AMM) permissionnés, sur des plateformes répondant à des critères définis. Les actions tokenisées admissibles doivent offrir les mêmes droits et privilèges que les actions ordinaires, y compris les droits de vote et de dividende. L’avis public est disponible sur https://formationsecurities.com/notice/.
Le démarrage des négociations est attendu pour le début de l’année 2027, avec, dès le lancement, des actions tokenisées d’Exodus Movement, Inc. (NYSE : EXOD), Forward Industries, Inc. (NASDAQ : FWDI) et Galaxy Digital Inc. (NASDAQ : GLXY). Superstate et Securitize devraient également mettre des actions tokenisées à disposition sur la plateforme. Les investisseurs vérifiés devraient pouvoir accéder à ce marché via la plateforme Formation Securities et d’autres canaux de distribution, notamment Alpaca ; Passage by CoinList ; les dépositaires Anchorage Digital Bank, N.A., BitGo Bank & Trust, National Association et Fireblocks ; l’interface de trading JTX de Jito ; ainsi que les fournisseurs de portefeuilles on‑chain Solflare et Squads.
> « Les actions tokenisées ne réussiront que si les sociétés cotées y voient un véritable intérêt, et notre ambition est de construire ce marché main dans la main avec les émetteurs », déclare Christopher Montagano, président de Formation Securities. « Formation Securities est conçue pour offrir aux émetteurs et aux investisseurs un nouveau marché transparent, avec une négociation au‑delà des horaires traditionnels et un règlement plus rapide on‑chain, tout en préservant les droits essentiels dont bénéficient les actionnaires dans la finance traditionnelle. »
Formation Securities se positionne comme une place de marché destinée à aider émetteurs, prestataires de tokenisation et traders à tirer parti des atouts du trading on‑chain sur Solana. Les sociétés émettrices bénéficient d’un marché mondial, efficace, ouvert 24h/24 et 7j/7 pour leurs titres, tandis que leur agent de transfert continue de tenir le registre officiel des actionnaires. Chaque transaction est inscrite instantanément sur un registre distribué public et sans permission, offrant aux émetteurs une visibilité en temps réel sur les échanges de leurs actions. Les entreprises conservent ainsi une relation directe avec leurs actionnaires, tandis que les détenteurs de titres tokenisés préservent les mêmes droits de vote et de dividendes que tous les autres actionnaires.
Les investisseurs vérifiés détiendront leurs actions tokenisées dans leurs portefeuilles numériques et pourront les négocier 24h/24, 7j/7, contre des stablecoins et d’autres actifs éligibles. Chaque transaction sera réglée de manière atomique on‑chain, un mécanisme conçu pour réduire le risque de règlement et offrir un accès immédiat aux capitaux. Les détenteurs devraient également pouvoir utiliser leurs titres sur des applications on‑chain approuvées. L’accès à la plateforme sera réservé aux participants vérifiés. La place de marché fonctionnera dans le cadre de l’Innovation Exemption de la SEC, qui prévoit notamment des limites en matière de titres listés et de volumes, ainsi que des obligations de transparence publique et de vigilance à l’égard de la clientèle.
> « Les plateformes de titres tokenisés devraient pouvoir se concentrer sur l’exécution et la liquidité », explique Carlos Domingo, CEO de Securitize. « Nos Convertible Entitlement Tokens leur fournissent des actifs qui valent la peine d’être négociés. Chacun est adossé à une action réelle conservée par notre broker‑dealer, confère les mêmes droits que cette action et n’est détenu que par des investisseurs vérifiés. C’est le standard que les actions tokenisées devraient atteindre, et nous sommes ravis de l’apporter au lancement de Formation Securities sur Solana, où Securitize Stocks est natif. »
> « C’est le moment que nous préparons depuis la création de Superstate », souligne Robert Leshner, cofondateur et CEO de Superstate. « Grâce à l’Innovation Exemption de la SEC, les sociétés avec lesquelles nous travaillons peuvent voir leurs actions s’échanger on‑chain, 24 heures sur 24, sur Formation Securities. C’est une avancée majeure pour les marchés publics, et nous sommes particulièrement heureux d’y prendre part. »
Fondations : Project Open
Formation Securities s’appuie sur Project Open, une proposition déposée en avril 2025 auprès de la Crypto Task Force de la SEC par une coalition réunissant notamment Orca, Superstate et le Solana Policy Institute. Project Open décrivait une approche pour l’émission et la négociation d’actions sur des blockchains publiques et sans permission. La coalition Project Open a ensuite travaillé avec les équipes de la SEC sur les modalités de fonctionnement de ces échanges, en amont de la publication, en septembre 2026, de l’Innovation Exemption.
Pourquoi Solana
Formation Securities a retenu Solana pour sa fiabilité, sa rapidité, ses faibles coûts et son historique déjà étoffé en matière de négociation d’actifs tokenisés. Solana héberge plus de 5 milliards de dollars d’actifs du monde réel tokenisés.[1] Les transactions sur Solana se règlent en quelques secondes, pour un coût de l’ordre de fractions de centime, ce qui favorise les transactions fréquentes et de faible montant. L’infrastructure de jetons de Solana permet de mettre en place des mécanismes de permissionnement et de restriction de transferts, afin de contrôler quels portefeuilles peuvent détenir ou transférer des titres tokenisés.
Formation Securities sera lancée avec les prestataires suivants : Predicate, Sec3, Solidus Labs et TRM Labs.
À propos de Formation Securities LLC
Formation Securities LLC est une société qui prévoit d’exploiter une TSV sur Solana dans le cadre de l’Innovation Exemption de la SEC, en s’appuyant sur une technologie de trading licenciée auprès d’Orca. L’entreprise est dirigée par son président, Christopher Montagano. Plus d’informations sur https://formationsecurities.com/.
À propos d’Orca
Orca développe une gamme complète de produits financiers sur blockchains publiques (incluant trading, crédit et « earn vaults »), conçus pour exploiter pleinement le potentiel de la tokenisation. Orca a déployé sa technologie d’AMM sur Solana début 2021. Au 31 octobre 2026, plus de 550 milliards de dollars d’actifs numériques avaient été échangés via son logiciel d’AMM, qui a fait l’objet d’une vérification formelle par Certora et de 11 audits menés par quatre autres cabinets de cybersécurité indépendants. Plus d’informations sur https://orca.so/.
Déclarations prospectives
Ce communiqué contient des déclarations prospectives, notamment à propos de produits envisagés. Les résultats effectifs peuvent différer sensiblement des prévisions. Les produits envisagés restent soumis aux exigences légales et réglementaires applicables et pourraient ne pas être disponibles dans toutes les juridictions. Rien dans ce communiqué ne constitue une offre de vente ni une sollicitation d’offre d’achat de titres ou de tout autre produit financier, ni un conseil en investissement, juridique ou fiscal.
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