DeFi adalah masa depan uang kita. Dan protokol DeFi adalah darah dunia DeFi. Apa saja protokol DeFi paling penting dan berpengaruh yang harus Anda gunakan atau setidaknya pantau dengan saksama di 2024? Baca artikel ini untuk mengetahuinya.

Industri keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah tumbuh dengan cepat dalam beberapa tahun terakhir, berkembang dari ceruk kecil menjadi kekuatan multi-miliar dolar. Pertumbuhan eksponensial ini lebih dari sekadar tren sesaat; ia menandai perubahan besar dalam dinamika sistem keuangan kita.

Transformasi ini digerakkan oleh protokol untuk infrastruktur keuangan terdesentralisasi (DeFi). Mereka berhasil merevisi konsep transaksi keuangan yang tanpa izin, terbuka, dan sangat interoperable. Harapannya adalah teknologi blockchain akan memberikan hal tersebut kepada kita.

Tujuan utama DeFi adalah membuat layanan dan produk keuangan lebih mudah diakses oleh lebih banyak orang di seluruh dunia dengan memotong perantara dan menurunkan biaya transaksi.

Menurut data dari DeFi Pulse, total nilai terkunci (TVL) dalam protokol DeFi melampaui $100 miliar pada tahun 2023. Pertumbuhan cepat sektor ini dan kepercayaan pengguna terhadap platform terdesentralisasi ditunjukkan oleh hal ini.

Serangkaian protokol baru yang menantang standar keuangan yang sudah lama berdiri sedang mendorong pertumbuhan ekosistem ini. Meminjamkan, meminjam, berdagang, menghasilkan hasil, dan asuransi hanyalah beberapa dari banyak layanan terdesentralisasi yang mereka tawarkan.

Ya, ada sisi negatifnya. Industri DeFi adalah rumit dan multidimensi, yang dapat menyesatkan bahkan investor yang berpengalaman.

Bahkan investor yang paling berdedikasi dan penggemar Satoshi kewalahan oleh banyaknya protokol dalam ekosistem DeFi. Ada keuntungan dan kerugian untuk setiap pilihan. Masing-masing unik dengan caranya sendiri.

Variasi sebanyak itu dapat membuat pendatang baru merasa terintimidasi. Anda harus menyadari tokoh-tokoh kunci dalam lanskap keuangan yang sedang muncul ini untuk memahami cara yang traverse itu.

Anatomi DeFi

Protokol DeFi rumit dan beroperasi dalam ekosistem keuangan yang lebih besar, jadi penting untuk memahaminya terlebih dahulu untuk menghargai dampaknya.

Apa Itu Protokol DeFi?

Protokol DeFi adalah aplikasi terdesentralisasi (dApp) yang dibangun di atas teknologi blockchain, dirancang untuk mereplikasi dan meningkatkan layanan keuangan tradisional. Kontrak pintar, yang merupakan kontrak yang dieksekusi sendiri dengan ketentuan yang tertulis langsung ke dalam kode, adalah cara protokol ini bekerja. Mereka memungkinkan transaksi otomatis, transparan, dan tanpa kepercayaan.

Bagaimana Protokol DeFi Bekerja?

Pada dasarnya, protokol DeFi menghilangkan kebutuhan untuk perantara dengan memungkinkan transaksi peer-to-peer. Kontrak pintar memungkinkan interaksi pengguna secara langsung di blockchain; kontrak ini mengandung kriteria yang, ketika terpenuhi, melakukan tindakan yang telah ditentukan. Karena tidak ada unsur manusia dalam prosesnya dan semua orang mengikuti aturan yang sama, kemungkinan kecurangan atau kesalahan manusia sangat berkurang.

Ini bisa terjadi, misalnya, dalam sistem pinjaman DeFi, di mana pengguna dapat menyetor bitcoin mereka ke dalam kontrak pintar dan kemudian meminjamkannya satu sama lain. Algoritma yang memperhitungkan penawaran dan permintaan biasanya digunakan untuk menghitung suku bunga.

Jaminan dibutuhkan untuk mendapatkan pinjaman di pasar cryptocurrency karena sifat berfluktuasi dari nilai cryptocurrency. Nilai jaminan ini dapat jauh melebihi pokok pinjaman.

Jenis Protokol DeFi

• Protokol Peminjaman dan Peminjaman. Platform ini, seperti Aave, Compound, dan Venus, memungkinkan pengguna untuk meminjamkan aset mereka untuk mendapatkan bunga atau meminjam aset dengan memberikan jaminan. Mereka mendemokratisasi akses ke kredit dan menawarkan tarif yang lebih menarik dibandingkan bank tradisional.

• Pertukaran Terdesentralisasi (DEXs). Protokol seperti Uniswap dan Curve Finance memungkinkan pengguna untuk menukar cryptocurrency langsung dari dompet mereka. Mereka menggunakan pembuat pasar otomatis (AMM) untuk memfasilitasi likuiditas, menghilangkan kebutuhan untuk buku pesanan dan perantara.

• Platform Farming Hasil dan Staking. Farming hasil melibatkan meminjamkan atau menyimpan cryptocurrency sebagai imbalan untuk hadiah, sering kali dalam bentuk token tambahan. Pendle dan Lido menawarkan cara inovatif untuk memaksimalkan pengembalian pada aset digital.

• Protokol Tata Kelola. Platform ini memberdayakan pengguna untuk berpartisipasi dalam proses pengambilan keputusan. MakerDAO dan Compound memungkinkan pemegang token untuk memilih perubahan protokol, struktur biaya, dan pembaruan kritis lainnya.

• Protokol Asuransi. Platform asuransi DeFi seperti Nexus Mutual menyediakan cakupan terhadap kerugian kontrak pintar dan risiko lain yang melekat dalam ekosistem DeFi.

Peran Kontrak Pintar

Kontrak pintar adalah tulang punggung protokol DeFi. Mereka tidak dapat diubah dan transparan, artinya sekali diterapkan, kode mereka tidak dapat diubah dan siapa pun dapat mengauditnya. Transparansi ini membangun kepercayaan di antara pengguna dan mengurangi ketergantungan pada otoritas terpusat.

10 Protokol DeFi Paling Berpengaruh

MakerDAO

Awalnya dimulai oleh Rune Christensen pada tahun 2015, MakerDAO memimpin di industri keuangan terdistribusi (DeFi).

Ia meluncurkan DAI, salah satu stablecoin terdistribusi pertama yang diikat ke dolar AS dan dijaminkan oleh aset bitcoin.

Beroperasi di jaringan Ethereum, MakerDAO memungkinkan pengguna untuk menciptakan DAI dengan mengunci jaminan seperti Ether (ETH) dalam kontrak pintar yang disebut Maker Vault. Sistem ini menggunakan kontrak pintar untuk mempertahankan patok ke dolar dan menjamin stabilitas DAI dengan pengelolaan otomatis dari rasio jaminan.

Nilai pasar DAI pada Oktober 2024 sekitar $5,3 miliar, yang menekankan penerimaan besar dalam ekosistem DeFi. Dengan kapitalisasi pasar sekitar $1 miliar, token tata kelola, MKR. Dengan memilih keputusan penting termasuk batas risiko, jenis jaminan, dan perubahan biaya, pemegang MKR berpartisipasi secara aktif dalam tata kelola protokol, sehingga menjaga etos tersebar dari platform.

Pengembangan stablecoin terdistribusi oleh MakerDAO memberikan ekosistem DeFi instrumen vital karena memungkinkan pengguna untuk bertransaksi dengan medium yang stabil dalam pasar yang tidak stabil. Pola pengambilan keputusan yang tersebar dari sistem tata kelola mereka dicontohkan oleh struktur tata kelola.

MakerDAO sangat membantu dalam mendemokratisasi keuangan dengan memungkinkan orang untuk menggunakan aset crypto mereka menciptakan likuiditas, sehingga melengkapi ide-ide dasar DeFi.

Uniswap

Diperkenalkan pada tahun 2018 oleh Hayden Adams, Uniswap mengubah pertukaran terdistribusi (DEXs) dengan konsep pembuat pasar otomatis (AMM).

Dibangun di atas blockchain Ethereum, Uniswap memungkinkan pengguna untuk menukar token ERC-20 langsung dari dompet mereka tanpa menggunakan perantara atau buku pesanan konvensional. Sebaliknya, ia menggunakan formula produk konstan (x y = k) dan pool likuiditas untuk memungkinkan perdagangan dan dengan demikian memungkinkan penukaran token yang mulus dan tanpa izin.

Pada Oktober 2024, token tata kelola Uniswap, UNI, memiliki nilai pasar lebih dari $5,4 miliar; volume perdagangan harian di platform sering kali melebihi $1 miliar.

Melalui sebagian dari biaya perdagangan, penyedia likuiditas diberi imbalan, sehingga meningkatkan likuiditas dan efisiensi umum pasar DeFi.

Uniswap sangat meningkatkan likuiditas dalam ekosistem DeFi dengan mendemokratisasi akses ke perdagangan token dan menghapus persyaratan masuk. Banyak DEX lain telah dipengaruhi oleh paradigma AMM-nya, sehingga memperkuat kepentingannya dalam keuangan terdistribusi. Dengan memungkinkan proyek baru terlihat bebas dari batasan pertukaran terpusat, daftar token tanpa izin Uniswap juga mendorong kreativitas.

Aave

Awalnya ETHLend ketika didirikan oleh Stani Kulechov pada tahun 2017, Aave diganti nama pada tahun 2018 untuk menunjukkan jalan yang berbeda.

Dalam bahasa Finlandia, istilah "Aave" berarti "hantu," mencerminkan fokus protokol pada keterbukaan dan transparansi. Sebagian besar berjalan di blockchain Ethereum dan berkembang ke jaringan seperti Polygon, Aave adalah platform pinjaman terdistribusi yang memungkinkan pengguna untuk meminjamkan dan meminjam berbagai macam koin.

Token asli Aave, AAVE, memiliki kapitalisasi pasar sekitar $2,3 miliar pada Oktober 2024; protokol biasanya memiliki nilai total terkunci (TVL) lebih dari $10 miliar.

Aave memperkenalkan ide-ide baru termasuk flash loans—pinjaman tak berjamin yang harus dibayar kembali dalam satu transaksi Ethereum. Tanpa modal awal, fungsi ini menciptakan peluang arbitrase dan taktik keuangan maju.

Suku bunga variabel dan tetap memungkinkan pengguna untuk mengelola biaya pinjaman melalui fleksibilitas. Pengguna mendapatkan token, token yang mencerminkan kepemilikan mereka, saat aset dimasukkan ke platform.

Struktur tata kelola Aave memungkinkan pemegang token AAVE untuk berpartisipasi dalam proses pengambilan keputusan, sehingga mempengaruhi parameter dan pengembangan platform.

Aave sangat mendorong bisnis pinjaman DeFi dengan meningkatkan efisiensi modal dan membawa produk keuangan baru. Fitur inovatifnya dan antarmuka yang mudah digunakan telah menarik peserta institusional dan ritel, sehingga membantu keuangan terdistribusi lebih diterima secara luas.

Lido

Didirikan pada Desember 2020, Lido didirikan oleh sekelompok pengusaha termasuk Jordan Fish dan Vasiliy Shapovalov untuk memecahkan masalah staking on proof-of-stake (PoS) blockchains.

Beroperasi di jaringan seperti Ethereum dan Solana, Lido menawarkan solusi staking liquid yang memungkinkan pengguna untuk menyimpan aset mereka dan mempertahankan likuiditas melalui token yang di-staking (stTokens), yang mencerminkan kepemilikan staked mereka.

Dengan jaringan yang menjalankan lebih dari $10 miliar dalam aset yang di-staking dan token tata kelola Lido, LDO, memiliki kapitalisasi pasar lebih dari $1 miliar pada Oktober 2024, Lido meningkatkan aksesibilitas dan efektivitas staking dalam ekosistem DeFi dengan memungkinkan pengguna mendapatkan imbalan staking tanpa mengunci aset mereka.

Sistem operator node terdistribusi Lido membantu jaringan blockchain yang mendasarinya untuk tetap terdesentralisasi dan aman. Pemegang token LDO berpartisipasi dalam Pemerintahan sistem, oleh karena itu mempengaruhi pilihan operator node dan tarif biaya.

Sistem DeFi lain juga dapat memanfaatkan st Token yang diproduksi oleh Lido, sehingga menghasilkan lebih banyak peluang hasil dan mendorong interoperabilitas ekosistem.

Lido secara fundamental telah mengubah pemandangan DeFi dengan merilis likuiditas aset yang dipertaruhkan, oleh karena itu memungkinkan pengguna untuk mengoptimalkan nilai kepemilikan mereka dan berpartisipasi lebih aktif dalam acara keuangan terdistribusi.

Compound

Robert Leshner dan Geoffrey Hayes meluncurkan Compound pada 2017 sebagai teknologi DeFi yang memungkinkan pinjaman dan peminjaman cryptocurrency secara terdistribusi.

Compound, yang berjalan di blockchain Ethereum, menggunakan suku bunga yang dihitung secara algoritmik berdasarkan pasokan dan permintaan aset secara real-time.

Token tata kelola COMP memiliki valuasi pasar sekitar $404 juta per Oktober 2024; TVL sistem secara reguler melebihi $5 miliar.

Pengguna platform mendapatkan cToken yang mencerminkan investasi mereka ketika mereka menyediakan aset, yang dari waktu ke waktu menghasilkan bunga. Dengan memberikan jaminan memungkinkan peminjam untuk mengakses uang; platform ini menjamin over-collateralization untuk membantu mengurangi risiko.

Dengan memberikan token COMP kepada konsumen yang menyuplai atau meminjam aset, Compound mempopulerkan ide liquidity mining dengan memotivasi partisipasi dan dengan demikian meningkatkan likuiditas protokol. Struktur tata kelola memungkinkan pemegang COMP mengusulkan dan memilih modifikasi protokol, oleh karena itu mempromosikan metode pengembangan yang didorong oleh komunitas.

Compound telah membantu pasar pinjaman DeFi berkembang dan matang dengan mempermudah proses penghasilan bunga dari aset cryptocurrency dan menyediakan platform pinjaman yang aman. Inovasinya telah mempengaruhi banyak prosedur lain, sehingga mengonfirmasi pentingnya dalam ekosistem.

Curve Finance

Michael Egorov meluncurkan Curve Finance pada 2020; ini adalah bursa terdistribusi yang berfokus pada perdagangan stablecoin yang efisien.

Beroperasi di blockchain Ethereum dan mendukung jaringan seperti Polygon, Curve menukar aset dengan nilai yang sama, seperti stablecoin atau token yang dibungkus menggunakan teknik AMM khusus yang disetel untuk slippage rendah dan biaya murah.

Per Oktober 2024, token tata kelola Curve, CRV, memiliki valuasi pasar sekitar $331 juta; TVL platform terkadang melebihi $10 miliar. Biaya perdagangan dan hadiah token CRV memungkinkan penyedia likuiditas memotivasi diri mereka untuk menyediakan aset ke kolam likuiditas platform.

Algoritma StableSwap dari protokol membuat swap berkecepatan tinggi antara stablecoin dan aset terkait menjadi mungkin, sehingga menjadi bagian penting untuk likuiditas stablecoin di pasar DeFi.

Model tata kelola Curve yang menggunakan pendekatan voting berbobot waktu mendukung pemangku kepentingan jangka panjang, oleh karena itu menyelaraskan insentif dengan kesuksesan berkelanjutan dari protokol.

Curve telah menjadi infrastruktur penting dalam keuangan terdistribusi karena menawarkan platform konsisten dan cepat untuk perdagangan aset stabil. Interaksinya dengan protokol DeFi lainnya memastikan efisiensi umum dan interoperabilitas, oleh karena itu mengonfirmasi perannya dalam ekosistem.

dYdX

Antonio Juliano memulai dYdX pada 2017; ini adalah bursa terdistribusi dengan alat perdagangan canggih termasuk perdagangan margin dan kontrak perpetual menggunakan leverage hingga 25x.

Beroperasi di blockchain Ethereum, dYdX menggunakan teknik penskalaan Layer 2—lebih khusus, Zero-Knowledge Rollups dari StarkWare—untuk meningkatkan kecepatan transaksi dan menurunkan biaya.

Token tata kelola DYDX memiliki valuasi pasar per Oktober 2023 sebesar $624 juta.

dYdX menarik baik pedagang berpengalaman maupun pemula yang mencari instrumen keuangan kompleks dengan menyediakan kapabilitas perdagangan canggih yang biasanya tersedia di bursa terpusat ke dunia terdistribusi.

Implementasi Layer 2 dari platform ini menyelesaikan masalah skalabilitas, oleh karena itu memungkinkan transaksi berbiaya rendah dan throughput tinggi. Pemegang token DYDX berpartisipasi dalam tata kelola, oleh karena itu mempengaruhi pilihan tentang ekonomi token, fitur, dan karakteristik protokol.

Cara dYdX memperluas kemungkinan bursa terdistribusi di luar swap token dasar membantu DeFi. Menawarkan platform kuat untuk perdagangan derivatif, telah menarik lebih banyak likuiditas dan partisipasi dalam ekosistem DeFi, sehingga menjembatani kesenjangan antara keuangan konvensional dan platform terdistribusi.

Nexus Mutual

Hugh Karp meluncurkan Nexus Mutual pada 2019 sebagai platform asuransi terdistribusi yang menawarkan perlindungan terhadap kegagalan smart contract dan sumber risiko DeFi lainnya. Beroperasi di blockchain Ethereum, Nexus Mutual menggunakan kolam berbagi risiko di mana anggota menyediakan uang yang digunakan untuk membayar klaim.

Dengan nilai pasar sekitar $205 juta per Oktober 2024, token Nexus Mutual, NXM telah membayar klaim pada berbagai peristiwa terkenal, platform ini telah berperan penting dalam mengurangi risiko partisipasi DeFi dan membangun kepercayaan pengguna di sistem terdistribusi.

Untuk bergabung dengan mutual, anggota melalui proses verifikasi Know Your Customer (KYC). Mereka mengevaluasi klaim dan memutuskan pembayaran, oleh karena itu mempromosikan metode pengendalian risiko yang didorong oleh komunitas. Nexus Mutual menghilangkan salah satu hambatan utama untuk masuk dalam DeFi—masalah keamanan dengan menawarkan alternatif terdistribusi untuk asuransi tradisional.

Teknologi DeFi telah lebih banyak diadopsi sebagai tanggapan terhadap layanan jaring pengaman Nexus Mutual. Ini sangat penting untuk ketahanan lingkungan karena mengurangi risiko dan menawarkan jaminan terhadap kerugian apa pun.

Pendle

Diluncurkan pada 2021 oleh TN Lee dan timnya, Pendle adalah sistem DeFi yang bertujuan untuk men-token-kan hasil masa depan, oleh karena itu memberdayakan pengguna atas praktik manajemen hasil mereka.

Pendle memungkinkan pengguna Ethereum dan Arbitrum untuk memisahkan aset penghasil hasil menjadi komponen utama dan hasil, sehingga memungkinkan perdagangan terpisah dari masing-masing.

Token Pendle, yang menunjukkan pengaruhnya yang meningkat dalam wilayah DeFi, memiliki kapitalisasi pasar sekitar $656 juta per Oktober 2024.

Pendle menyajikan metode pendapatan tetap ke keuangan terdistribusi—konsep umum dalam keuangan konvensional tetapi sangat baru bagi DeFi—dengan memungkinkan perdagangan hasil masa depan.

AMM Pendle disesuaikan khusus untuk token hasil, sehingga memungkinkan penemuan harga yang efektif dan likuiditas. Mengunci hasil masa depan atau berspekulasi pada tingkat hasil memungkinkan pengguna fleksibilitas dan peluang untuk diversifikasi.

Pendle meningkatkan spektrum instrumen keuangan yang dapat diakses oleh konsumen dengan menjembatani kesenjangan antara produk pendapatan tetap konvensional dan DeFi, sehingga memperkuat kematangan dan kedalaman sektor DeFi.

Venus Protocol

Dirancang oleh tim di balik Swipe Wallet—termasuk Joselito Lizarondo—Venus adalah alat pinjaman dan peminjaman DeFi yang dijalankan di Binance Smart Chain (BSC). Venus menyediakan layanan DeFi yang mudah diakses ke basis pengguna yang lebih luas dengan menggunakan biaya yang lebih rendah dan kecepatan transaksi yang lebih cepat dari BSC dibandingkan Ethereum.

Token tata kelola Venus, XVS, memiliki kapitalisasi pasar sekitar $125 juta per Oktober 2024; TVL protokol terkadang melebihi $3 miliar. Venus memungkinkan pengguna untuk menciptakan VAI, stablecoin terdistribusi yang dikaitkan dengan dolar AS dan menyediakan serta meminjam berbagai cryptocurrency.

Pengguna protokol membayar bunga pada aset yang dipinjam dan mendapatkan bunga dari aset yang disediakan, sehingga bertindak sebagai sistem pasar uang. Mempertahankan pendekatan terdistribusi, model tata kelola Venus memungkinkan pemegang token XVS mempengaruhi pengaturan protokol dan keputusan pengembangan.

Venus telah berperan penting dalam memperluas jangkauan keuangan terdistribusi di luar ekosistem Ethereum dengan memasukkan fitur pinjaman DeFi dan stablecoin ke dalam BSC. Inklusivitas dan skalabilitas layanan DeFi ditingkatkan oleh antarmuka yang mudah digunakan dan koneksi dengan basis pengguna luas BSC, oleh karena itu melengkapi tujuan umum untuk mendemokratisasi perbankan.

Pikiran Akhir

Sistem keuangan berada di persimpangan jalan sebagai hasil dari peningkatan cepat protokol DeFi. Selain mengguncang industri keuangan seperti yang kita kenal, prinsip-prinsip ini telah membuka jalan untuk sistem baru yang lebih terbuka, jujur, dan produktif untuk semua orang.

Stablecoin terdesentralisasi dari MakerDAO, model AMM dari Uniswap, pinjaman cepat dari Aave, dan staking cair dari Lido hanyalah beberapa contoh dari inovasi khas yang dibawa oleh berbagai protokol.

Akses terbuka, harga yang lebih rendah, dan promosi kedaulatan finansial adalah cara mereka mengatasi kekurangan pembiayaan konvensional.

Yang mengatakan, ada kendala di ruang DeFi. Bahaya persisten termasuk lubang keamanan, regulasi yang tidak jelas, dan pasar yang tidak dapat diprediksi. Sebagaimana serangan DAO yang terkenal pada tahun 2016 dan eksploitasi smart contract lainnya telah menunjukkan, teknologi muda sangat rentan.

Kerja sama protokol, peningkatan keamanan, dan kejelasan regulasi akan memainkan peran penting dalam perkembangan ekosistem DeFi di masa depan.

Langkah-langkah untuk menyelesaikan masalah skalabilitas dan interoperabilitas termasuk penerapan solusi Layer 2 dan upaya interoperabilitas cross-chain seperti EigenLayer.

Semua hal dipertimbangkan, protokol-protokol ini berada di depan revolusi DeFi, yang secara fundamental mengubah pemandangan keuangan. Mereka menunjukkan bagaimana teknologi blockchain dapat membuat sistem keuangan lebih adil. Mereka sudah mulai berdampak pada pasar cryptocurrency, dan mereka hanya akan menjadi lebih luas seiring berjalannya waktu.