Memilih bursa crypto yang tepat menjadi semakin krusial seiring perkembangan pasar aset digital. Meskipun banyak trader fokus terutama pada metrik sederhana seperti biaya trading, realitas memilih platform trading yang optimal melibatkan pemahaman yang lebih mendalam tentang berbagai faktor biaya dan dinamika pasar.

1. Kompleksitas Tersembunyi dari Biaya Trading

Biaya trading sesungguhnya di bursa crypto melampaui biaya yang diiklankan, mewakili interaksi kompleks dari berbagai faktor yang dapat secara signifikan mempengaruhi keuntungan seorang trader. Meskipun bursa biasanya menampilkan biaya maker dan taker mereka di posisi yang menonjol di situs web mereka, angka-angka ini hanya mewakili permukaan dari biaya trading. Analisis pasar terbaru menunjukkan kompleksitas ini: ketika memeriksa pembelian crypto standar sebesar $25.000 di berbagai perusahaan terkemuka, biaya pelaksanaan yang diperhitungkan, termasuk semua biaya tersembunyi dan selisih, rata-rata mencapai 80 basis poin. Angka ini mengungkapkan bahwa trader yang hanya fokus pada biaya yang diiklankan dapat mengabaikan biaya tersembunyi yang signifikan yang dapat mengurangi keuntungan trading mereka.

2. Faktor Spread: Volume dan Likuiditas

Hubungan antara volume trading, spread, dan biaya eksekusi membentuk dasar dari trading crypto yang efisien. Spread, yang merupakan perbedaan antara harga beli dan jual langsung, berfungsi sebagai indikator penting dari efisiensi pasar dan biaya trading. Analisis menunjukkan bahwa bursa dengan volume trading yang kuat secara konsisten menjaga spread yang lebih ketat, menciptakan lingkungan yang lebih hemat biaya bagi trader. Data menunjukkan variasi signifikan antar platform, dengan beberapa bursa Asia seperti Upbit dan Coincheck menunjukkan spread yang jauh lebih tinggi, masing-masing mencapai 241 dan 181 basis poin. Sebaliknya, pemimpin pasar seperti Coinbase dan Binance memiliki spread yang lebih kompetitif sebesar 19 dan 21 basis poin, menunjukkan bagaimana volume trading yang lebih tinggi biasanya berhubungan dengan kondisi trading yang lebih menguntungkan. Namun, rata-rata spread adalah 64 basis poin. Diferensial spread ini dapat memiliki dampak signifikan pada profitabilitas trading, terutama untuk trader aktif yang melakukan transaksi sering.

3. Model Biaya Bursa yang Berubah

Dunia bursa crypto sedang mengalami transformasi signifikan dalam cara platform memperstrukturkan dan menerapkan model biaya mereka. Bursa tradisional dengan reputasi mapan, seperti Coinbase dan Kraken, mempertahankan biaya trading yang relatif lebih tinggi sambil mempertahankan pangsa pasar substansial, memanfaatkan pengakuan merek mereka dan kepatuhan regulasi. Namun, munculnya pesaing inovatif seperti Robinhood, yang memperkenalkan model trading bebas biaya, telah mulai mengubah harapan pasar. Tekanan kompetitif ini menciptakan lingkungan dinamis di mana bursa mapan harus menyeimbangkan kebutuhan pendapatan mereka dengan permintaan yang semakin besar untuk opsi trading yang lebih hemat biaya. Kompresi biaya yang akan datang di industri ini menunjukkan masa depan di mana bursa mungkin perlu mendiversifikasi aliran pendapatan mereka di luar biaya trading tradisional untuk mempertahankan profitabilitas.

4. Opsi Premium vs. Budget di Dalam Platform

Bursa crypto utama telah berkembang melampaui platform trading sederhana, mengimplementasikan model layanan berjenjang yang canggih untuk melayani berbagai segmen trader. Diferensiasi strategis ini dicontohkan oleh pendekatan ganda Coinbase: sementara platform ritel mereka mengenakan biaya rata-rata 126 basis poin, mereka telah memperkenalkan Coinbase One, layanan berlangganan premium yang dihargai antara $30-$300 per bulan yang menghilangkan biaya trading sepenuhnya. Demikian pula, Revolut telah menciptakan strategi dua arah dengan aplikasi tradisional mereka mengenakan biaya 249 basis poin di samping platform inovatif mereka, Revolut X, yang menawarkan biaya yang sangat dikurangi sebesar 10 basis poin per perdagangan. Tren menuju diferensiasi layanan ini mencerminkan kebutuhan pasar crypto yang semakin matang untuk melayani baik trader ritel kasual maupun peserta volume tinggi yang lebih canggih sambil menjaga keunggulan kompetitif di pasar yang semakin padat.

Bagaimana trader crypto menggunakan bursa?

Distribusi trader crypto di seluruh dunia memberikan wawasan menarik tentang partisipasi pasar. Hingga November 2024, total pengunjung unik ke 57 penyedia crypto mencapai 445 juta, dengan pola regional yang berbeda muncul dalam preferensi bursa dan penetrasi pasar.

Distribusi Regional dan Kepemimpinan Pasar

Wilayah Asia-Pasifik memimpin penggunaan bursa crypto dengan 160 juta pengunjung, diikuti oleh Eropa dengan 134 juta. AS dan Kanada menyumbang 56 juta pengunjung, sementara Amerika Latin dan Karibia menyumbang 40 juta. Afrika menunjukkan potensi yang muncul dengan 18 juta pengunjung.

Konsentrasi Pasar dan Platform Terkemuka

Analisis lalu lintas mengungkapkan konsentrasi tinggi di antara sekelompok kecil bursa, dengan hanya 15 platform yang menarik lebih dari 10 juta pengunjung unik masing-masing. Binance mendominasi pasar global dengan 75 juta pengguna unik, mewakili 17% dari total lalu lintas, sementara Coinbase mengikuti dengan 56 juta pengguna (13%). Robinhood telah memantapkan diri sebagai pemain signifikan dengan 37 juta pengguna.

Dinamika Pasar Regional

Berbagai wilayah menunjukkan preferensi yang berbeda dalam penggunaan bursa. 49 juta trader Korea Selatan sebagian besar menggunakan Bithumb dan Upbit, yang bersama-sama menangkap 70% pengunjung bursa lokal. 16 juta pengunjung Jepang sebagian besar berdagang di Bitflyer, Coincheck, dan Bitbank. 15 juta trader Jerman lebih suka Bitpanda yang berbasis di Austria di samping Bitget dan Binance.

Di India, Binance telah mendominasi dengan mayoritas dari 6 juta pengunjung bulanan negara tersebut, sementara bursa lokal CoinDCX menarik 1,1 juta pengunjung. 14 juta trader Brasil sebagian besar menggunakan Binance, Gate.io, dan Coinbase. Rusia, meskipun ada sanksi yang membatasi akses ke bursa AS, mempertahankan lingkungan trading crypto yang kuat dengan 18 juta pengguna bulanan, sebagian besar tersebar di antara ByBit dengan 6,7 juta, HTX dengan 3,5 juta, dan Binance dengan 2,4 juta.