Volume Decentralized Exchange (DEX) sedang meningkat, menunjukkan pergeseran yang signifikan dalam perdagangan crypto dari Centralized Exchanges (CEX) ke perdagangan on-chain. DEX mengalami peningkatan volume perdagangan spot sebesar 15.7% dari kuartal ke kuartal, sementara CEX mengalami penurunan sebesar 12.2%, menurut laporan kuartal kedua CoinGecko. Rasio perdagangan DEX terhadap CEX berada pada titik tertinggi sepanjang masa, menunjukkan perubahan kebiasaan dan preferensi pengguna. Jadi, DEX semakin populer, mengubah lanskap perdagangan cryptocurrency. Pergeseran ini bukan hanya tren sementara—ini adalah perubahan besar dalam cara pedagang berinteraksi dengan pasar. Sementara CEX seperti Binance dan Coinbase telah lama mendominasi ruang crypto, daya tarik DEX semakin sulit untuk diabaikan. Data dari laporan terbaru menunjukkan peningkatan signifikan dalam volume perdagangan DEX, sementara CEX menghadapi tantangan yang semakin besar. Mengapa hal ini terjadi dan ke mana arahnya? Mari kita temukan alasan mengapa DEX mengungguli CEX, dengan fokus pada perbedaan inti dan lima faktor kritis yang mendorong perubahan ini. Memahami Perbedaan: CEX vs. DEX Pertama, mengapa kita tidak membersihkan istilah dasar. Sangat penting untuk memahami apa yang membedakan CEX dan DEX. Centralized Exchanges dikelola oleh satu entitas yang mengontrol platform, sering bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual. Model ini, meskipun menawarkan kemudahan tertentu seperti likuiditas tinggi dan kemudahan penggunaan, juga memperkenalkan risiko signifikan, seperti pelanggaran keamanan dan kehilangan dana. Anda mungkin memiliki kenangan pahit Anda sendiri yang menggambarkan ini, seperti dari keruntuhan FTX pada tahun 2022. Decentralized Exchanges beroperasi di jaringan blockchain, memungkinkan pengguna untuk berdagang langsung satu sama lain tanpa perantara. Transaksi difasilitasi oleh smart contracts. Transparansi dan keamanan adalah opsi default yang jelas di sini. Sifat desentralisasi DEX berarti tidak ada satu titik kegagalan, dan pengguna mempertahankan kendali penuh atas aset mereka. Namun, ini juga berarti bahwa DEX bisa lebih rumit untuk digunakan. Itu bisa menjadi masalah bagi pengguna pemula. Biaya transaksi biasanya lebih tinggi. Dan kecepatan sering lebih lambat. Namun, ada sesuatu yang mendorong pengguna ke DEX. Mari kita lihat apa itu. Screenshot 2024-08-09 at 12.57.57.png TOP-5 Alasan Mengapa DEX Mengungguli Keamanan Ditingkatkan dan Kepemilikan Sendiri Salah satu alasan paling menarik pedagang beralih ke DEX adalah keamanan yang ditingkatkan yang mereka tawarkan. Dalam CEX, pengguna harus mempercayakan dana mereka kepada bursa, yang bisa rentan terhadap hack atau salah pengelolaan. Hack terkenal dari Mt. Gox dan keruntuhan FTX baru-baru ini menyoroti risiko ini. Sebaliknya, DEX memungkinkan pengguna untuk mempertahankan kepemilikan aset mereka setiap saat, mengurangi risiko kehilangan dana akibat kegagalan bursa atau serangan jahat. Pergeseran ke arah kepemilikan sendiri ini sangat signifikan. Seiring semakin banyak pedagang yang sadar akan risiko yang terkait dengan sentralisasi, daya tarik DEX—di mana aset pengguna tetap di bawah kendali mereka—semakin meningkat. Model desentralisasi menghilangkan kebutuhan akan kepercayaan pada entitas sentral, membuatnya lebih aman secara inheren terhadap ancaman seperti peretasan dan penipuan. Tekanan Regulasi dan Ketahanan terhadap Sensor CEX semakin diawasi oleh regulator di seluruh dunia. Dorongan untuk regulasi yang lebih ketat dan langkah-langkah kepatuhan, termasuk protokol Kenali Pelanggan Anda (KYC) dan Anti Pencucian Uang (AML), telah menambah lapisan kompleksitas dan biaya pada operasi mereka. Bagi pengguna, ini sering diterjemahkan menjadi privasi yang berkurang dan risiko pembekuan akun atau penyitaan aset. Sebaliknya, DEX beroperasi di lingkungan yang terdesentralisasi, yang membuatnya lebih tahan terhadap sensor dan penyalahgunaan regulasi. Pengguna dapat berdagang dengan lebih anonim, karena DEX biasanya tidak memerlukan informasi pribadi yang ekstensif. Aspek privasi ini sangat menarik bagi pengguna di kawasan dengan kontrol keuangan yang ketat atau di mana akses ke sistem keuangan tradisional terbatas. Biaya Lebih Rendah dan Tanpa Biaya Intermediari Faktor lain yang mendorong popularitas DEX adalah biaya perdagangan yang lebih rendah. CEX membebankan biaya bukan hanya untuk transaksi tetapi juga untuk operasi deposit dan penarikan, dan mereka sering menyertakan biaya tersembunyi terkait dengan margin keuntungan bursa. DEX, bagaimanapun, menghilangkan perantara, memungkinkan pengguna untuk berdagang langsung satu sama lain. Biaya di DEX biasanya lebih rendah karena didasarkan pada biaya menjalankan smart contracts di blockchain, tanpa margin tambahan untuk operator sentral. Efisiensi biaya ini terutama terlihat dalam perdagangan volume tinggi, di mana penghematan bisa signifikan. Akibatnya, banyak pedagang beralih ke DEX untuk memaksimalkan keuntungan mereka dengan meminimalkan biaya yang mereka bayar pada setiap transaksi. Inovasi dan Akses ke Pasar Baru Ledakan keuangan terdesentralisasi (DeFi) telah mendorong inovasi di ruang DEX, membawa mekanisme perdagangan baru dan produk keuangan yang tidak tersedia di CEX tradisional. Automated Market Makers (AMM) telah merevolusi cara likuiditas disediakan, memungkinkan pengguna untuk menghasilkan biaya dengan berkontribusi pada pool likuiditas. Selain itu, DEX sering mencantumkan aset yang tidak tersedia di CEX, menyediakan akses ke rentang token dan peluang investasi yang lebih luas. Ini termasuk token yang sedang berkembang dan mereka yang tidak terdaftar karena batasan regulasi di CEX. Seiring semakin banyak proyek dan token yang diluncurkan di ruang DeFi, DEX menjadi platform pilihan untuk mengakses pasar baru dan inovatif. Jembatan antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) semakin menjadi pusat perhatian bagi investor institusional yang ingin memanfaatkan manfaat dari kedua dunia. Menurut Louis Bellet, CEO Yellow Network, seiring lembaga mencari transparansi, keamanan, dan efisiensi yang lebih besar dalam operasi perdagangan mereka, mereka semakin mengeksplorasi perdagangan on-chain dan solusi inovatif di DeFi. Transisi ini difasilitasi oleh kemajuan dalam teknologi blockchain dan kerangka regulasi yang bertujuan untuk mengintegrasikan fitur DeFi dengan sistem keuangan yang sudah ada. Dengan memanfaatkan infrastruktur terdesentralisasi DeFi, lembaga dapat mengakses peluang baru dan mengoptimalkan strategi perdagangan mereka dalam lanskap pasar yang terus berkembang. “Pasar yang menampilkan perdagangan aset digital 24/7 siap menjadi lingkungan perdagangan paralel tanpa henti,” kata Louis Bellet. Peningkatan Adopsi Institusional dan Meme coins Minat institusional dalam keuangan terdesentralisasi adalah faktor lain yang berkontribusi pada kenaikan DEX. Lembaga keuangan besar, yang sebelumnya ragu untuk memasuki ruang crypto, sekarang mengeksplorasi DeFi sebagai cara untuk meningkatkan transparansi, keamanan, dan efisiensi dalam operasi mereka. Penciptaan dana di jaringan Ethereum oleh raksasa seperti BlackRock adalah bukti meningkatnya kepercayaan pada sistem keuangan terdesentralisasi. Seiring pemain institusional mencari paparan ke DeFi, mereka semakin beralih ke DEX untuk kebutuhan perdagangan mereka. Pergeseran ini semakin dipercepat oleh kemajuan dalam teknologi blockchain, yang memudahkan lembaga untuk mengintegrasikan solusi DeFi ke dalam sistem yang sudah ada. Hasilnya adalah jembatan yang semakin besar antara keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi, dengan DEX di garis depan integrasi ini. Sekarang, mari kita tidak melupakan meme coins. Ada histeria baru yang tampaknya hanya tumbuh seiring waktu. Tidak ada tanda-tanda memudar atau kehilangan momentum bahkan meskipun 97% dari meme coins gagal dengan menyedihkan. 3% sisanya membantu orang menghasilkan kekayaan. Dan beberapa dari mereka muncul di DEX jauh sebelum mereka menemukan jalan mereka ke CEX. Kekayaan yang disebutkan di atas lebih mungkin terjadi pada tahap awal dengan DEX, kemudian jauh kemudian ketika raksasa seperti Coinbase atau Binance akhirnya mendapatkan koin tersebut. Itu terus menarik lebih banyak perhatian ke DEX. Kesimpulan Kenaikan DEX atas CEX menandai evolusi signifikan dalam lanskap cryptocurrency. Didukung oleh keinginan untuk keamanan yang lebih besar, privasi, efisiensi biaya, dan akses ke pasar baru, pedagang semakin menjauh dari platform terpusat. Gambarannya belum sempurna untuk DEX. Ada masalah signifikan dengan skalabilitas dan pengalaman pengguna. Kadang-kadang pengguna lebih nyaman dalam lingkungan CEX yang sederhana dan efektif. Inovasi yang berkelanjutan dalam teknologi blockchain siap untuk mengatasi masalah ini. Tidak ada yang bisa menghentikan evolusi. Dan DEX kemungkinan akan memegang peran semakin sentral, bukan hanya untuk pedagang ritel tetapi juga untuk investor institusional yang ingin memanfaatkan manfaat dari keuangan terdesentralisasi. Pergeseran ke arah DEX lebih dari sekadar tren—ini adalah transformasi fundamental yang bisa mendefinisikan ulang masa depan perdagangan di era digital.

Crypto.com telah membuat kejutan. Sekarang menangani lebih banyak perdagangan harian dibandingkan Coinbase. Pada 1 Agustus, Crypto.com mencapai $3,16 miliar dalam volume perdagangan harian. Itu sangat besar. Perusahaan membanggakannya di media sosial. Mereka mengatakan mereka memimpin dalam volume perdagangan spot USD pada bulan Juli. Pasar derivatif mereka juga booming. Minat terbuka kini hampir $1 miliar. Itu empat kali lipat dari yang tercatat pada bulan Januari. Crypto.com mengklaim mereka memiliki 38,5% pangsa pasar. Coinbase, Kraken, dan Bitstamp tertinggal di belakang. Messari, penyedia data crypto, mendukung hal ini. Mereka melaporkan bahwa volume perdagangan Crypto.com melonjak 25,33% dalam 24 jam. Tapi Crypto.com bukan hanya memenangkan permainan angka. Mereka juga bermain baik dengan regulator. Pada bulan Juni, mereka mendapat lampu hijau dari Bank Sentral Irlandia. Sekarang mereka dapat menawarkan lebih banyak layanan di sana, seperti pertukaran crypto-ke-fiat. Ini menempatkan mereka di liga besar. Mereka sekarang setara dengan Coinbase, Ripple, dan Gemini di Irlandia. Irlandia semakin terbuka untuk crypto. Mereka telah menyetujui 15 perusahaan sebagai Penyedia Layanan Aset Virtual. Empat di antaranya baru disetujui tahun ini. Crypto.com juga membuat langkah di Hong Kong. Mereka "dianggap berlisensi" di sana. Itu merupakan hal besar. Hanya dua bursa yang dapat melayani investor ritel di Hong Kong saat ini. Crypto.com telah menempuh perjalanan panjang. Mereka dimulai di Hong Kong pada tahun 2016. Sekarang mereka berbasis di Singapura dan sedang mengincar lisensi Hong Kong tersebut. Ini adalah perjalanan yang cukup panjang bagi Crypto.com. Dari yang terpinggirkan hingga menjadi yang teratas dalam volume perdagangan. Coinbase mungkin perlu waspada.

FBI telah mengeluarkan peringatan keras tentang penipuan crypto baru. Penipu berpura-pura sebagai karyawan exchange untuk mencuri dana. Mereka menjadi sangat cerdik dengan taktik mereka. Penipu menghubungi melalui panggilan atau pesan. Mereka mengklaim berasal dari exchange crypto. Ceritanya? Ada masalah dengan akun pengguna. Atau seseorang mencoba meretasnya. Para penipu ini pandai menciptakan kepanikan. Mereka mendorong pengguna untuk bertindak cepat untuk "melindungi" akun mereka. Tentu saja, semua itu adalah tipu muslihat. Tujuan akhirnya adalah mendapatkan kode akses atau informasi pribadi. Begitu mereka mendapatkannya, mereka bisa masuk ke akun. Kemudian mereka kabur dengan hasil curian digital tersebut. Saran FBI adalah sederhana: jangan terlibat. Bahkan jika panggilan tampak sah, segera tutup. Lebih baik aman daripada menyesal. Sebaliknya, pengguna harus menghubungi nomor resmi exchange. Dengan cara ini, mereka dapat memverifikasi apakah ada masalah nyata. FBI menekankan untuk tidak menggunakan nomor yang diberikan oleh penelepon. Badan ini juga memperingatkan untuk tidak mengklik tautan atau mengunjungi situs web yang dikirim oleh penelepon ini. Jangan berbagi detail login atau mengunduh file juga. Jika Anda telah ditipu, FBI ingin tahu. Mereka mendesak korban untuk melapor melalui saluran resmi. Informasi transaksi terkait penipuan sangat membantu. Tapi tunggu, masih ada lagi. FBI juga menandai tren penipuan lain. Yang ini tentang pekerjaan jarak jauh palsu. Ini adalah pukulan ganda bagi penggemar crypto. Penipu mengiklankan pekerjaan dari rumah yang palsu. Mereka menggunakan antarmuka palsu untuk menipu pengguna agar berpikir mereka menghasilkan uang. Kemudian mereka meminta pembayaran crypto untuk "membuka" lebih banyak peluang. Spoiler: penghasilan tersebut tidak nyata, dan crypto langsung masuk ke kantong penipu.

M2, sebuah bursa kripto, telah meluncurkan fitur baru untuk penduduk UAE. Ini adalah game-changer. Pengguna sekarang dapat membeli dan menjual Bitcoin dan Ether menggunakan rekening bank mereka. Integrasi ini memungkinkan konversi langsung dari dirham ke kripto. Ini adalah hal besar. Pengguna dapat berdagang BTC dan ETH untuk dirham dan sebaliknya di pasar spot M2. Mereka juga dapat menyetor dan menarik dirham. M2 berpikir langkah ini akan membantu pengguna bereaksi cepat terhadap perubahan pasar. Semuanya tentang fleksibilitas. Mengonversi mata uang lokal ke kripto menjadi jauh lebih mudah. Bursa melihat ini sebagai tonggak sejarah bagi UAE. Ini memperluas akses ke aset virtual di kawasan ini. M2 beradaptasi dengan lanskap yang berubah cepat. Karl Kimmel, seorang eksekutif M2, berbicara kepada Cointelegraph tentang integrasi ini. Dia berpikir ini akan sangat membantu bagi investor sehari-hari. Terutama bagi mereka yang bukan pro kripto. "BTC dan ETH adalah aset virtual andalan bagi pemula," kata Kimmel. Ini semua tentang keakraban dan volume perdagangan tinggi. Pemerintah UAE memantau dengan ketat. Kimmel menyebut kerangka regulasi mereka salah satu yang paling ketat di dunia. Perlindungan konsumen adalah prioritas utama. UAE telah meningkatkan permainannya dalam perlindungan konsumen kripto. Pada tahun 2022, Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) menindak iklan yang menyesatkan. Mereka menginginkan lebih banyak kejelasan bagi konsumen. Tahun lalu, UAE memperkenalkan undang-undang federal baru untuk melindungi konsumen. Ini bertujuan untuk mencegah penipuan seperti FTX. Pelanggar bisa menghadapi denda hingga 10 juta AED ($2.7 juta). Itu bukan jumlah yang sedikit. Kimmel sebelumnya memuji proses lisensi ketat ADGM. Itu menuntut, tapi membangun kepercayaan. Pengguna bisa yakin bahwa platform yang dilisensikan memenuhi standar tinggi. UAE terus menjadi kawasan strategis untuk kripto. Tao Xiao, seorang konsultan bisnis, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa proses lisensi VARA bisa memakan waktu hingga satu tahun. Ini adalah perjuangan, tapi menunjukkan komitmen kawasan ini terhadap integritas pasar. Meskipun ada tantangan, Xiao berpikir ini sepadan dengan usaha. Keuntungannya? Kebijakan pajak yang menguntungkan, akses pasar global, dan ruang aman untuk inovasi. Ini adalah kesepakatan manis bagi mereka yang bersedia melewati rintangan.

Bursa terdesentralisasi (DEX) perlahan tapi pasti mengikis dominasi bursa kripto terpusat. Perubahannya nyata. Data terbaru menggambarkan gambaran yang jelas. Volume DEX telah melonjak dari $133,5 miliar pada bulan Januari menjadi $179,5 miliar bulan ini. Itu peningkatan yang besar sebesar 34%. Tren ini menjadi lebih jelas ketika Anda melihat gambaran yang lebih besar. Volume perdagangan DEX sebagai persentase dari total volume perdagangan kripto telah meningkat dari 4,6% pada bulan Februari menjadi lebih dari 7% bulan ini. Hitungannya, Anda akan melihat peningkatan 52% dalam pangsa pasar DEX. Jadi, apa yang mendorong perubahan ini? Kunal Goel, seorang analis penelitian senior di Messari, menunjuk beberapa faktor. "Pertumbuhan aset meme koin dan aset jangka panjang adalah salah satu alasannya," kata Goel kepada Decrypt. Aset-aset ini sering debut di DEX sebelum mencapai bursa terpusat – jika memang mereka sampai di sana. Dia juga menyoroti peningkatan pengalaman pengguna. "UX onchain telah meningkat dengan biaya rendah, throughput tinggi pada Solana dan Ethereum L2," kata Goel. Angka-angka ini bahkan lebih mencolok dalam jangka pendek. Dalam 24 jam terakhir, volume DEX menyumbang 22% dari seluruh volume perdagangan. Itu menurut data dari DeFiLlama. 2024 telah melihat pendakian stabil dalam volume DEX. Tapi itu bukan perjalanan yang mulus. Maret melihat lonjakan besar dalam volume CEX dan DEX. Goel menjelaskan anomali Maret: "Bitcoin mencapai titik tertinggi baru sepanjang masa pada bulan Maret dan aktivitas perdagangan biasanya berkorelasi positif dengan harga dan sentimen." Melihat ke depan, Goel mengharapkan bursa terpusat untuk mengganggu model bisnis mereka sendiri. Mereka kemungkinan akan pindah ke onchain sebelum orang lain mendahuluinya. "Base dan BNB Chain adalah contoh utamanya," tambahnya. Menariknya, dominasi kapitalisasi pasar DeFi sebenarnya telah turun tahun ini. Sekarang berada di 3,86%, turun dari 4,47% pada 1 Januari. Goel menganggap ini membingungkan, mencatat, "Volume DEX adalah pendorong utama untuk nilai DEX jadi ini sedikit bertentangan." Bagi yang belum tahu, DeFi adalah singkatan dari keuangan terdesentralisasi. Istilah ini mencakup semua alat keuangan berbasis blockchain, termasuk DEX. Daya tarik utama DeFi dan DEX? Mereka menghilangkan perantara. Siapa pun yang memiliki akses internet dapat meminjamkan, meminjam, melakukan perbankan, atau berdagang tanpa perantara tradisional. Aksesibilitas ini telah mendorong adopsi signifikan DeFi dan DEX tahun ini. Mereka telah menjadi fokus utama bagi pengembang dapp (aplikasi terdesentralisasi). Lanskap kripto sedang berubah, dan DEX berada di garis depan. Apakah tren ini akan terus berlanjut masih belum pasti, tetapi satu hal yang pasti – permainannya sedang berlangsung.