Bitcoin opsi pedagang memposisikan diri untuk kemungkinan penurunan menuju level $100.000 saat ketidakpastian geopolitik dan kekhawatiran kebijakan Federal Reserve mempengaruhi pasar cryptocurrency. Posisi defensif ini terjadi saat aset digital terbesar di dunia diperdagangkan mendekati $103.620, turun kurang dari 1% pada hari Rabu.
Yang Harus Diketahui:
- Ratio volume put-to-call di bursa Deribit melonjak ke 2.17, menunjukkan permintaan besar untuk perlindungan penurunan
- Minat terbuka dalam opsi put $100.000 untuk kadaluarsa 20 Juni memimpin semua harga strike dengan rasio put-call 1.16
Bitcoin mencapai puncak sepanjang masa $111.980 pada 22 Mei dan tetap naik lebih dari 50% sejak kemenangan pemilu Trump pada bulan November
Pasar Opsi Menandakan Kewaspadaan Meskipun Ada Kenaikan Terbaru
Pasar derivatif cryptocurrency menunjukkan tanda-tanda jelas dari posisi defensif. Data dari Deribit, sebuah bursa opsi kripto besar, mengungkapkan bahwa rasio volume put-to-call melompat ke 2,17 selama 24 jam terakhir. Metrik ini menunjukkan bahwa pedagang membeli sekitar dua opsi put untuk setiap opsi call, menunjukkan kekhawatiran luas tentang potensi penurunan harga.
Opsi put memberikan hak kepada pemegangnya untuk menjual Bitcoin pada harga yang telah ditentukan, berfungsi sebagai asuransi terhadap penurunan pasar. Konsentrasi aktivitas di sekitar harga strike $100.000 sangat menonjol.
Untuk kontrak yang kedaluwarsa pada 20 Juni, minat terbuka dalam opsi put $100.000 kini melebihi semua harga strike lainnya, dengan rasio put-to-call mencapai 1,16 pada level tersebut.
Waktu dari posisi defensif ini bertepatan dengan kedekatan Bitcoin ke tingkat harga yang secara psikologis signifikan. Setelah mencapai puncak sepanjang masa dari $111.980 pada 22 Mei, cryptocurrency telah mempertahankan tingkat yang tinggi tetapi menghadapi resistensi saat mendekati ambang batas simbolis $100.000 dari atas.
Kebijakan Federal Reserve Menambah Ketidakpastian Ekonomi
Pejabat Federal Reserve memberikan kontribusi terhadap ketidakpastian pasar minggu ini dengan mempertahankan suku bunga saat ini sementara memproyeksikan hanya dua kali penurunan suku bunga pada tahun 2025. Ketua Fed Jerome Powell mengakui menurunnya keyakinan dalam prospek ekonomi, dengan menyatakan bahwa pejabat memperkirakan "tingkat inflasi yang signifikan dalam beberapa bulan mendatang."
Sikap hati-hati bank sentral mencerminkan ketidakpastian ekonomi yang lebih luas yang secara historis berdampak pada aset berisiko seperti Bitcoin. Komentar Powell tentang ekspektasi inflasi sangat beresonansi dengan investor cryptocurrency, yang seringkali memandang Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap pelemahan mata uang.
Kebijakan suku bunga tetap menjadi faktor penting untuk valuasi Bitcoin. Suku bunga yang lebih rendah biasanya menguntungkan aset berisiko dengan mengurangi biaya pinjaman dan mendorong investasi dalam aset alternatif.
Pendekatan terukur Fed terhadap pemotongan suku bunga menunjukkan volatilitas yang terus-menerus di seluruh pasar keuangan.
Ketegangan Timur Tengah Menambah Tekanan Pasar Tambahan
Perkembangan geopolitik di Timur Tengah menambah lapisan ketidakpastian lainnya pada pasar global. Komentar terbaru Presiden Donald Trump tentang kemungkinan keterlibatan diplomatik Iran telah menciptakan sinyal campuran tentang stabilitas regional.
Trump menunjukkan bahwa orang Iran telah menyarankan untuk mengunjungi Gedung Putih, mencatat "perbedaan besar" dalam pembicaraan saat ini dibandingkan dengan seminggu yang lalu. Namun, ketika ditanya tentang kemungkinan aksi militer terhadap Iran, Trump tetap ambigu, mengatakan "Saya mungkin akan melakukannya. Saya mungkin tidak melakukannya."
Pendekatan presiden terhadap konflik Israel-Palestina juga membawa implikasi pasar. Trump mengatakan ia memberi tahu Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu untuk "terus maju" sambil mengklarifikasi bahwa pasukan AS tidak akan terlibat secara langsung.
"Situasi geopolitik tetap menjadi kartu liar," tulis Javier Rodriguez-Alarcón, kepala investasi di XBTO. "Setiap eskalasi yang kredibel di Timur Tengah dapat berfungsi sebagai katalis risiko-signifikan, sementara memburuk lebih lanjut kemungkinan akan memicu penurunan lagi di seluruh aset berisiko."
Pemikiran Penutup
Pasar opsi Bitcoin mencerminkan kewaspadaan pedagang meskipun kinerja cryptocurrency yang kuat sejak pemilihan bulan November. Kombinasi ketidakpastian kebijakan Federal Reserve dan ketegangan geopolitik di Timur Tengah telah mendorong posisi defensif di sekitar level $100.000, dengan permintaan opsi put secara signifikan melampaui call.