London, Inggris, 10 Agustus 2026, Chainwire
Midas menggandeng Wellington Management untuk meluncurkan mWIN, sebuah strategi kredit institusional yang diterbitkan secara native onchain melalui Luxembourg Securitisation Vehicle. Peluncuran ini menjadi tahap baru dalam misi Midas membawa strategi investasi institusional ke ranah onchain, dengan memadukan pengelolaan portofolio profesional dan transparansi, likuiditas, serta komposabilitas infrastruktur blockchain.
mWIN merupakan strategi investasi ter-tokenisasi yang terhubung ke portofolio pendapatan tetap multi-sektor yang dikelola secara aktif, dengan parameter jelas untuk durasi, durasi spread, dan peringkat kualitas kredit. Wellington Management bertindak sebagai manajer strategi, sementara Northern Trust menjadi kustodian institusional. Sejak hari pertama, Sentora membawa mWIN ke DeFi sebagai agunan di Morpho – dengan integrasi lanjutan seperti Aave's Horizon Market dan RWA Hub yang segera menyusul.
Membawa Strategi Investasi Aktif ke Onchain
Midas dirancang untuk melampaui tokenisasi statis atas aset-aset individual dengan membawa strategi investasi yang dibangun di atas aset-aset tersebut langsung ke onchain.
Mayoritas RWA yang ada di onchain saat ini bersifat statis, hanya mereplikasi sebuah keranjang tetap atau membungkus satu aset dasar. mWIN mengambil pendekatan berbeda. Wellington secara aktif menyesuaikan portofolio menanggapi kondisi makroekonomi, likuiditas, dan fundamental di tingkat sekuritas, sehingga eksposur dapat berputar lintas sektor seiring perubahan kondisi pasar.
Hasilnya adalah strategi pendapatan tetap institusional yang bukan sekadar direpresentasikan onchain, tetapi memang dirancang untuk beroperasi di dalam pasar keuangan onchain. mWIN sejak awal disusun agar dapat dimanfaatkan sebagai agunan dalam strategi pinjaman dan leverage, menciptakan jembatan antara manajemen portofolio tradisional dan infrastruktur keuangan terkomposisi di DeFi.
Portofolio dasarnya mencakup collateralised loan obligations (CLO), commercial mortgage-backed securities (CMBS), residential mortgage-backed securities (RMBS) agensi maupun non-agensi, asset-backed securities (ABS), dan obligasi korporasi berperingkat investment grade. Portofolio ini dikelola secara aktif dalam koridor yang terdefinisi untuk durasi efektif dan rata-rata kualitas kredit.
Arsitektur Institusional Midas
mWIN diterbitkan melalui Luxembourg Securitisation Vehicle yang terstruktur sebagai kendaraan multi-kompartemen. Setiap kompartemen adalah kumpulan aset dan liabilitas yang terpisah secara hukum, sehingga memberikan pemisahan kebangkrutan dari kompartemen lain dan dari Midas sendiri.
Struktur ini menciptakan pemetaan langsung antara strategi investasi dan representasi onchain-nya: satu kompartemen, satu strategi, satu mToken. Northern Trust memegang aset offchain di rekening-rekening tersegregasi dan menyediakan penentuan harga harian independen atas aset dasar untuk perhitungan NAB.
Peran Midas melampaui sekadar penerbitan. mWIN berada dalam arsitektur institusional yang dirancang berdasarkan tiga komponen inti: likuiditas, transparansi, dan komposabilitas.
Midas Open Liquidity Architecture disusun untuk menyediakan penebusan instan yang andal melalui skema waterfall likuiditas terstruktur. Arsitektur ini menggabungkan internal liquidity sleeve, Midas Staked Liquidity (MSL) dan OTC Liquidator Network, sehingga pemegang mWIN dapat mengakses likuiditas melalui berbagai jalur sesuai kebutuhan.
MSL menjadi inti arsitektur, menyediakan likuiditas instan tanpa mengharuskan modal mengendap di dalam strategi dasar dan dengan demikian menghindari cash drag akibat buffer kas berlebih. Jaringan OTC menyediakan jalur keluar pasar sekunder tambahan melalui market maker pihak ketiga dan platform RFQ.
Midas juga mengoperasikan Attestation Engine yang memberikan atestasi independen dan dapat diverifikasi secara kriptografis atas komposisi dan pelaporan tiap kompartemen. Bersama kompatibilitas native dengan DeFi, sistem-sistem ini dirancang untuk membuat produk investasi institusional menjadi transparan, likuid, dan terkomposisi begitu berada di onchain.
Wellington Management dan Akses ke DeFi
Wellington Management, yang mengelola lebih dari US$1,3 triliun aset, bertanggung jawab atas konstruksi portofolio dan pengelolaan berkelanjutan strategi mWIN. Keterlibatannya membawa keahlian kredit institusional ke dalam produk yang secara khusus dirancang untuk pasar onchain.
> “mWIN mewakili langkah berikutnya dalam pekerjaan Wellington dengan para pelaku yang membangun masa depan pasar modal digital. Berbekal inisiatif tokenisasi kami sebelumnya, kami bermitra dengan penerbit inovatif seperti Midas untuk menghadirkan strategi investasi berkualitas institusional ke onchain, sembari mempertahankan disiplin konstruksi portofolio, riset, dan manajemen risiko yang diharapkan klien kami,” ujar Mark Garabedian, Director of Digital Assets and Tokenization di Wellington Management.
Sementara itu, Sentora telah menilai mWIN terhadap persyaratan likuiditas dan risiko untuk digunakan di pasar pinjaman onchain, dan akan mengkurasi pasar khusus di Morpho di mana PYUSD milik PayPal menjadi aset pinjaman dan mWIN diterima sebagai agunan.
mWIN telah aktif di Ethereum mainnet, dengan langganan tersedia dalam USDC dan PYUSD, dan akan segera hadir di Monad. Investor dapat mengakses mWIN secara langsung melalui Midas atau memperoleh eksposur terkomposisi melalui vault Morpho milik Sentora.
Tentang Midas
Midas adalah platform produk investasi onchain yang terkomposisi, memberikan investor akses ke strategi institusional yang dikelola perusahaan investasi profesional melalui mToken yang terhubung dengan kinerja strategi. Produk-produk Midas memadukan keahlian investasi institusional dengan transparansi, penebusan instan, dan komposabilitas native di DeFi.
Didirikan pada 2024 oleh Dennis Dinkelmeyer, Fabrice Grinda, dan Romain Bourgois, Midas telah memfasilitasi penerbitan aset lebih dari US$2 miliar dan menyalurkan lebih dari US$46 juta imbal hasil hingga saat ini. Perusahaan ini baru-baru ini menghimpun pendanaan US$50 juta dalam putaran Series A, didukung investor termasuk RRE, Creandum, Framework Ventures, HV Capital, Ledger Cathay, dan Coinbase Ventures.
Kontak
Senior Account Manager
Imogen Searra
YAP Global
[email protected]