Bitcoin (BTC) viene scambiato vicino a 88.200 $ domenica, mentre i dati del mercato dei derivati rivelano forti concentrazioni di posizioni short a leva accumulate sopra il prezzo attuale.
Le heatmap delle liquidazioni, che aggregano dati da Binance, OKX e Bybit, mostrano un posizionamento asimmetrico nei perpetual futures su Bitcoin.
Analisi recenti indicano che circa 8,12 miliardi di dollari in posizioni short e 6,86 miliardi di dollari in posizioni long sono esposte al rischio di liquidazione entro un movimento di prezzo del 10%.
Questo squilibrio crea condizioni in cui un momentum rialzista potrebbe innescare acquisti forzati dovuti alle liquidazioni delle posizioni short.
Cosa è successo
Le heatmap delle liquidazioni su Bitcoin mostrano le zone di prezzo in cui i trader con leva sono esposti a chiusure forzate delle posizioni.
I dati attuali mostrano cluster di liquidazioni short concentrati tra 90.000 $ e 98.000 $.
Quando le posizioni short vengono liquidate, gli exchange le chiudono tramite ordini di acquisto a mercato, aggiungendo immediata pressione rialzista sul prezzo.
La struttura del mercato dei derivati suggerisce che il rischio di liquidazioni al ribasso rimane relativamente limitato sotto 88.000 $.
All’inizio di dicembre oltre 1 miliardo di dollari in posizioni a leva è stato liquidato in 24 ore quando Bitcoin è sceso sotto 86.000 $.
I dati di Hyperliquid mostrano che la piattaforma rappresenta circa il 16% dell’open interest globale su Bitcoin.
I cluster di liquidazione individuati su Hyperliquid si sono storicamente correlati con ampi eventi di liquidazione sul mercato, che hanno interessato i principali exchange centralizzati.
L’open interest sui futures Bitcoin ha raggiunto circa 94 miliardi di dollari nell’ottobre 2025, indicando un livello elevato di leva in tutto l’ecosistema dei derivati.
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Perché è importante
Le concentrazioni di posizioni a leva creano fragilità di mercato, dove movimenti di prezzo relativamente piccoli producono una volatilità amplificata.
Nel novembre 2025 oltre 2 miliardi di dollari sono stati liquidati, coinvolgendo 391.000 trader in un’unica finestra di 24 ore, evidenziando il rischio di eventi a cascata.
Gli analisti di mercato utilizzano le heatmap delle liquidazioni per identificare potenziali inneschi di volatilità e debolezze strutturali nel posizionamento.
L’assetto attuale suggerisce che Bitcoin sta entrando in una zona in cui i movimenti direzionali contano più degli indicatori di momentum.
Se Bitcoin dovesse superare con decisione i 90.000 $, il deleveraging forzato sul lato short potrebbe accelerare il movimento rialzista.
Al contrario, un trading prolungato sotto 88.000 $ manterrebbe intatte le posizioni short e la pressione rimarrebbe contenuta.
I dati sulle liquidazioni fungono da indicatore contrarian nei mercati delle criptovalute.
Picchi nelle liquidazioni delle posizioni short spesso suggeriscono potenziali short squeeze e rimbalzi di prezzo.
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