Bitcoin ha mantenuto la sua posizione sopra i $119.000 giovedì mentre i titolari principali di criptovalute hanno ridotto i depositi negli exchange mentre i flussi di stablecoin sono aumentati sulle piattaforme di trading. L'asset digitale è scambiato a $119.900, segnando guadagni quasi dell'11% nell'ultima settimana nonostante un ritiro approssimativo del 4,1% dai recenti massimi storici.
Cosa Sapere:
- I depositi dei whale su Binance sono diminuiti di 2,25 miliardi di dollari in 30 giorni, suggerendo una riduzione della pressione di vendita immediata
- I flussi di stablecoin hanno superato 1,7 miliardi di dollari il 16 luglio su principali exchange, indicando preparazione per acquisti su larga scala
- Gli indicatori di redditività dei miner rimangono al di sotto dei picchi storici che tipicamente segnalano i vertici del mercato
Il Comportamento dei Whale Indica un Cambiamento Strategico nelle Dinamiche di Mercato
L'analista di CryptoQuant Amr Taha ha documentato un significativo declino nei grandi depositi di Bitcoin agli exchange nel suo recente rapporto intitolato "Stablecoin Flood and Whale Retreat: Binance Moves Foreshadow Risk-On Sentiment." I dati hanno rivelato che i depositi dei whale su Binance sono diminuiti da 6,75 miliardi di dollari a 4,5 miliardi di dollari negli ultimi 30 giorni.
Questa riduzione di 2,25 miliardi di dollari rappresenta un cambiamento sostanziale nel comportamento tra i principali detentori. Storicamente, i grandi depositi dai whale agli exchange centralizzati segnalano intenzioni di vendita, rendendo il recente declino potenzialmente sostenitore della stabilità dei prezzi. La tendenza suggerisce che i whale stanno mantenendo le posizioni o spostando gli asset in custodia a freddo piuttosto che preparandosi per vendite immediate.
In contemporanea all'attività di vendita ridotta dei whale, i flussi di stablecoin hanno dipinto un quadro marcatamente diverso. Binance e HTX hanno registrato flussi di stablecoin combinati che superano 1,7 miliardi di dollari solo il 16 luglio. Taha ha caratterizzato questi flussi come preparazione da parte di grandi entità, possibilmente istituzioni o whale, per un'accumulazione significativa di asset digitali.
Il tempismo di queste tendenze opposte crea ciò che gli analisti descrivono come condizioni favorevoli per uno slancio continuato al rialzo. La riduzione della pressione di vendita unita all'aumento del potere d'acquisto tipicamente supportano l'apprezzamento dei prezzi nei mercati delle criptovalute.
Contesto Economico e Redditività del Mining Forniscono Supporto Ulteriore
I movimenti del mercato delle criptovalute sono coincisi con sviluppi economici più ampi che potrebbero influenzare il sentiment degli investitori. L'analisi di Taha ha fatto riferimento a speculazioni riguardanti i commenti riportati del Presidente Donald Trump durante un incontro privato riguardanti la potenziale sostituzione del Presidente della Federal Reserve Jerome Powell.
Mentre Trump successivamente ha negato di aver fatto tali dichiarazioni, la reazione iniziale nei mercati tradizionali includeva una debolezza del dollaro e un aumento dei rendimenti obbligazionari. Questi cambiamenti hanno indicato una rotazione degli investitori verso asset di rischio, potenzialmente beneficiando i mercati delle criptovalute poiché i capitali fluiscono verso investimenti alternativi che anticipano una politica monetaria più accomodante.
Le metriche di redditività del mining hanno offerto contesto aggiuntivo per la posizione attuale del mercato del Bitcoin. L'analista di CryptoQuant Arab Chain ha esaminato l'indicatore Puell Multiple, che misura il reddito dei miner rispetto alle medie storiche. Le letture attuali hanno mostrato che i miner stanno mantenendo solidi profitti senza raggiungere i livelli estremi storicamente associati ai picchi di mercato.
Durante i cicli di mercato del 2017 e del 2021, letture del Puell Multiple superiori a 2.0-3.0 spesso hanno preceduto correzioni marcate dei prezzi poiché i miner capitalizzavano sulla redditività di picco. L'analisi di Arab Chain suggeriva che i livelli di redditività attuali indicano che il mercato non è entrato in uno stato euforico, riducendo la probabilità di volatilità imminente causata dall'attività di vendita dei miner.
Prospettive di Mercato Rimangono Costruttive Nonostante la Recente Volatilità
La confluenza di ridotta pressione di vendita dei whale, flussi di stablecoin sostanziali, e redditività moderata dei miner crea ciò che gli analisti caratterizzano come un ambiente di supporto per la continua forza del Bitcoin. Il calo del 4,1% dai recenti massimi sembra essere stato assorbito senza significative interruzioni alla tendenza generale al rialzo.
Gli indicatori tecnici e le metriche on-chain suggeriscono che il mercato è posizionato per una possibile continuazione del ciclo rialzista attuale, con la preparazione a livello istituzionale evidenziata dall'accumulazione sostanziale di stablecoin sui principali exchange.
Riflessioni Finali
Il mantenimento del Bitcoin sopra i $117.000 in mezzo al cambiamento del comportamento dei whale e ai crescenti flussi di stablecoin dimostra una forza di base del mercato nonostante la recente volatilità. La combinazione di ridotta pressione di vendita e un aumento della preparazione istituzionale suggerisce che il continuo slancio al rialzo rimane probabile nel breve termine.