Ripple Labs ha lanciato il suo servizio di brokeraggio istituzionale lunedì, segnando l'ingresso dell'azienda nel trading over-the-counter per i clienti statunitensi a poche settimane dal completamento dell'acquisizione da $1.25 miliardi. Il servizio, denominato Ripple Prime, consente alle istituzioni di eseguire scambi a pronti in asset digitali, tra cui XRP e la stablecoin ancorata al dollaro dell'azienda, RLUSD, che ha recentemente superato $1 miliardo di capitalizzazione di mercato.
Cosa Sapere:
- Ripple Prime offre alle istituzioni USA trading OTC, marginazione incrociata e opzioni di finanziamento a seguito dell'acquisizione di Hidden Road completata in ottobre.
- La capitalizzazione di mercato della stablecoin RLUSD ha superato $1 miliardo per la prima volta, riflettendo la crescente domanda istituzionale per strumenti di regolamento digitali stabili.
- L'espansione solleva domande sul ruolo operativo di XRP mentre Ripple sposta l'attenzione verso i servizi finanziari istituzionali piuttosto che le reti di pagamento basate su token.
L'Infrastruttura di Trading Istituzionale Prende Forma
Ripple ha acquisito Hidden Road, un brokeraggio prime multi-asset, meno di due settimane fa per $1.25 miliardi. La piattaforma ora opera sotto il brand Ripple Prime e offre capacità che vanno oltre i servizi standard di brokeraggio cripto. I clienti istituzionali possono accedere ad accordi di marginazione incrociata e finanziamento che restano poco comuni tra i broker prime di asset digitali.
Il servizio si rivolge alle istituzioni che cercano di eseguire grandi transazioni al di fuori delle borse pubbliche. Le transazioni off-exchange riducono l'impatto sul mercato e consentono alle aziende di mantenere posizioni senza innescare movimenti di prezzo associati ai libri ordini pubblici.
Ripple Prime fornisce inoltre un'infrastruttura costruita per rispondere ai requisiti normativi e di conformità specifici dei mercati USA.
Il timing coincide con un'attività crescente nel settore delle stablecoin. Gli strumenti digitali in dollari hanno guadagnato trazione tra le istituzioni che richiedono meccanismi di regolamento efficienti senza esposizione alle criptovalute volatili.
Per Ripple, il lancio rappresenta una svolta strategica che si è svolta gradualmente attraverso la sua gamma di prodotti e le relazioni con i clienti. XRP e RLUSD si stanno spostando oltre le piattaforme di trading al dettaglio verso i canali finanziari istituzionali. L'analista Paul Barron ha notato che il servizio posiziona Ripple in diretta concorrenza con attori affermati come Coinbase Prime e Anchorage Digital.
La Crescita delle Stablecoin Segnala l'Adozione Istituzionale
RLUSD ha raggiunto una capitalizzazione di mercato superiore a $1 miliardo per la prima volta, secondo i dati di CoinGecko. Il traguardo riflette una crescita sostenuta guidata dai fornitori di liquidità e dalle entità regolamentate che cercano strumenti on-chain stabili.
L'integrazione dello stablecoin all'interno di Ripple Prime potrebbe consentire ulteriori applicazioni. Le istituzioni potrebbero utilizzare RLUSD per arrangiamenti di prestito collateralizzati, regolamenti transfrontalieri, o strumenti di finanza decentralizzata progettati per partecipanti focalizzati sulla conformità. Questi casi d'uso dipendono dal mantenimento dell'approvazione normativa e dell'accettazione di mercato da parte dello stablecoin.
Le stablecoin sono diventate un'infrastruttura essenziale per le istituzioni che entrano nei mercati degli asset digitali. Forniscono esposizione al dollaro senza le sfide di custodia o la volatilità associate alle criptovalute come Bitcoin o Ether. La crescita di RLUSD suggerisce che Ripple ha avuto successo nell'attrarre l'interesse istituzionale per il suo token ancorato al dollaro.
Le acquisizioni da parte dell'azienda di Hidden Road e della piattaforma di tesoreria aziendale GTreasury segnalano un chiaro focus istituzionale. Tuttavia, questa strategia ha sollevato domande su come XRP si adatti al modello di business in evoluzione di Ripple.
Domande sul Ruolo Operativo di XRP
L'espansione istituzionale di Ripple potrebbe ampliare il divario tra la sua strategia aziendale e la funzione di XRP all'interno del suo ecosistema. L'azienda ha descritto XRP come una valuta ponte per i pagamenti transfrontalieri, ma le sue mosse recenti enfatizzano i servizi che non richiedono il token per le operazioni di base.
L'annuncio di Ripple Prime ha dichiarato che il servizio "potenzierebbe l'utilità" delle sue offerte senza specificare il ruolo di XRP nei flussi di transazione. L'azienda continua a finanziare le sue operazioni parzialmente attraverso vendite e detenzioni di XRP, trattando effettivamente il token come una fonte di capitale piuttosto che un asset operativo. Questo approccio ha suscitato critiche da parte degli osservatori che mettono in dubbio se XRP abbia uno scopo oltre a finanziare l'espansione di Ripple nei servizi finanziari istituzionali.
I critici sottolineano che Ripple può costruire reti di pagamento, servizi di brokeraggio e strumenti di gestione della tesoreria senza richiedere XRP per le loro funzioni di base. Lo scopo originale del token era facilitare trasferimenti internazionali a basso costo, ma molte delle partnership e dei prodotti di Ripple operano indipendentemente da XRP.
Come l'azienda bilancerà le sue ambizioni istituzionali con l'uso dichiarato di XRP determinerà probabilmente la rilevanza del token negli anni a venire. Ripple ha enfatizzato che XRP rimane centrale nella sua strategia, ma le sue acquisizioni recenti suggeriscono che l'azienda sta costruendo un business di servizi finanziari che si estende ben oltre una singola criptovaluta.
Pensieri Finali
Il lancio di Ripple Prime posiziona l'azienda come concorrente nei servizi di asset digitali istituzionali mentre RLUSD guadagna adozione tra le entità che cercano strumenti stabili di regolamento. L'espansione riflette un crescente interesse istituzionale per un'infrastruttura cripto che soddisfi gli standard normativi. Resta incerto se XRP manterrà la sua importanza nel modello di business di Ripple, poiché l'azienda dà priorità ai servizi finanziari tradizionali.