Il mercato delle criptovalute ha registrato guadagni modesti durante il weekend dopo una settimana di ribassi, con la capitalizzazione totale di mercato in aumento del 1,1% in 24 ore. Grandi investitori si sono mossi aggressivamente nei mercati dei derivati e spot, distribuendo centinaia di milioni in scommesse a leva e accumulando asset digitali man mano che i prezzi si stabilizzavano dopo la recente volatilità.
Cosa Sapere:
- Una balena con circa $250 milioni in Bitcoin e Ethereum ha invertito una precedente posizione short per stabilire posizioni long con leva fino a 15x, nonostante precedenti perdite superiori a $10 milioni.
- Gli acquisti istituzionali hanno incluso $1,5 miliardi in Ethereum da parte della società di tesoreria BitMine, mentre gli exchange centralizzati hanno visto deflussi netti di circa 21.000 Bitcoin nell'ultima settimana.
- Sono emerse strategie divergenti poiché alcuni trader hanno aperto posizioni short sostanziali di oltre $140 milioni su Bitcoin ed Ethereum, mentre altri hanno accumulato token Ethena e Chainlink.
I Mercati dei Derivati Mostrano Strategie Contrapposte
I trader su larga scala hanno adottato posizioni contrastanti nei mercati dei derivati, dato che la volatilità ha creato opportunità per scommesse sia ribassiste sia rialziste. Una balena che aveva shortato Bitcoin la settimana precedente è passata a una posizione long, secondo i dati on-chain. Il trader ora detiene una posizione long a leva 15x su 1.610,93 Bitcoin valutati $173 milioni e una posizione long 3x su 19.894,21 Ethereum del valore di $77,4 milioni.
Le perdite non realizzate dell'investitore sono scese da oltre $10 milioni a circa $3,1 milioni.
Altri grandi operatori hanno avuto un'opinione opposta.
Una balena ha depositato 30 milioni di USDC in Hyperliquid e ha aperto una posizione short 10x su 700 Bitcoin del valore di circa $75,5 milioni a un prezzo di ingresso di $109.133,10. Il prezzo di liquidazione è fissato a $150.082,90, con profitti non realizzati attuali di $455.000. Lo stesso investitore ha precedentemente guadagnato $160 milioni shortando Bitcoin durante il crollo dell'11 ottobre.
Wallet collegati al trader Andrew Kang hanno aperto nuove posizioni short per $68 milioni, includendo 10.275 Ethereum con leva 25x e 269 Bitcoin con leva 40x.
Kang ha mantenuto una posizione long su Ethena nonostante l'inclinazione ribassista sulle principali criptovalute, con profitti segnalati di circa $5,6 milioni nell'ultima settimana.
Una balena identificata come 0x579f ha mantenuto posizioni miste per un totale di circa $70 milioni, inclusi shorts su 232 Bitcoin ($25 milioni) e 5.810 Ethereum ($22,7 milioni) insieme a una posizione long su 44,79 milioni di Ethena ($21,3 milioni).
Non tutti i trader hanno condiviso l'ottimismo su Ethena. Un wallet creato di recente ha ritirato $4 milioni USDC da Coinbase in due giorni per aprire posizioni short su Ethereum con leva 15x e su Ethena con leva 10x, attualmente affrontando una perdita fluttuante di $1,44 milioni.
I Mercati Spot Riflettono l'Accumulo Istituzionale
I mercati spot hanno visto afflussi sostanziali poiché gli investitori hanno utilizzato le flessioni dei prezzi per costruire posizioni. La società di tesoreria Ethereum BitMine ha fatto il più grande acquisto documentato, aggiungendo $1,5 miliardi in Ethereum alle sue riserve. L'acquisizione indica fiducia istituzionale nei fondamentali di Ethereum nonostante la recente turbolenza del mercato.
El Salvador ha aumentato le sue riserve di Bitcoin di 8 monete nell'ultima settimana, portando il totale delle sue riserve a 6.355,18 Bitcoin. I dati sugli exchange hanno mostrato modelli di accumulo stabili nel mercato.
Gli exchange centralizzati principali hanno registrato deflussi netti di circa 21.000 Bitcoin durante la settimana.
Coinbase Pro ha guidato i prelievi con 15.000 Bitcoin, seguito da Binance con 12.000 Bitcoin.
L'attività si è estesa oltre le due criptovalute principali. Nell'ecosistema di Chainlink, un wallet creato di recente ha ritirato 142.428 token LINK del valore di circa $2,4 milioni da Binance. Entro 12 ore, 892.460 token LINK valutati a circa $15 milioni hanno lasciato l'exchange. Durante la settimana, il totale dei prelievi da Binance ha raggiunto 2,31 milioni di token LINK del valore di circa $40,76 milioni.
Comprendere i Termini Chiave del Mercato
Le posizioni a leva consentono ai trader di controllare quantità maggiori di criptovalute rispetto al loro investimento iniziale tramite fondi presi in prestito. Una posizione long 15x significa che un trader controlla 15 volte il proprio capitale, amplificando sia i potenziali guadagni sia le perdite. Le posizioni short traggono profitto quando i prezzi diminuiscono, mentre le posizioni long guadagnano valore man mano che i prezzi aumentano. I profitti o le perdite non realizzati si riferiscono a guadagni o deficit teorici su posizioni aperte che non sono state chiuse.
I mercati spot comprendono acquisti diretti di criptovalute per consegna immediata, in contrasto con i mercati dei derivati in cui i trader utilizzano contratti basati sui prezzi futuri. I deflussi netti dagli exchange spesso indicano investitori che spostano asset su wallet personali per detenzione a lungo termine piuttosto che per trading attivo. Gli analisti on-chain tracciano questi movimenti esaminando i dati delle transazioni blockchain per identificare modelli tra i grandi detentori comunemente chiamati balene.
Considerazioni Finali
La combinazione di posizionamenti a leva aggressivi nei derivati e di un accumulo costante nei mercati spot riflette incertezza sulla direzione dei prezzi nel breve termine. Mentre alcune balene scommettono su ulteriori cali attraverso posizioni short sostanziali, altre hanno accumulato riserve silenziosamente, suggerendo fiducia che la volatilità di ottobre abbia raggiunto il picco.