Il mercato delle criptovalute ha registrato guadagni modesti durante il weekend dopo una settimana di cali, con la capitalizzazione totale di mercato in aumento dell'1,1% in 24 ore. I grandi investitori si sono mossi aggressivamente nei mercati dei derivati e spot, dispiegando centinaia di milioni in scommesse con leva e accumulando asset digitali mentre i prezzi si stabilizzavano dopo la recente volatilità.
Cosa sapere:
- Una balena che detiene circa $250 milioni in Bitcoin e Ethereum ha invertito una precedente posizione corta per stabilire posizioni lunghe con leva fino a 15x, nonostante perdite precedenti superiori a $10 milioni.
- Gli acquisti istituzionali includevano $1,5 miliardi in Ethereum da parte della società di tesoreria BitMine, mentre le borse centralizzate hanno registrato deflussi netti di circa 21.000 Bitcoin nell'ultima settimana.
- Strategie divergenti sono emerse poiché alcuni trader hanno aperto sostanziali posizioni corte per un totale di oltre $140 milioni tra Bitcoin ed Ethereum, mentre altri hanno accumulato token Ethena e Chainlink.
I mercati dei derivati mostrano strategie divergenti
I trader su vasta scala hanno adottato posizioni contrastanti nei mercati dei derivati poiché la volatilità ha creato opportunità sia per scommesse ribassiste che rialziste. Secondo i dati on-chain, una balena che aveva venduto allo scoperto Bitcoin la settimana precedente è passata a una posizione lunga. Il trader ora detiene una posizione lunga a leva 15x su 1.610,93 Bitcoin valutati a $173 milioni e una posizione lunga 3x su 19.894,21 Ethereum per un valore di $77,4 milioni.
Le perdite non realizzate dell'investitore sono scese da oltre $10 milioni a circa $3,1 milioni.
Altri grandi player hanno avuto opinioni opposte.
Una balena ha depositato 30 milioni USDC in Hyperliquid e ha aperto una posizione corta a 10x su 700 Bitcoin per un valore approssimativo di $75,5 milioni a un prezzo d'ingresso di $109,133.10. Il prezzo di liquidazione è di $150,082.90, con profitti non realizzati attuali di $455,000. Lo stesso investitore ha precedentemente guadagnato $160 milioni vendendo allo scoperto Bitcoin durante il crollo dell'11 ottobre.
Portafogli collegati al trader Andrew Kang hanno aperto nuove posizioni corte per un totale di $68 milioni, inclusi 10.275 Ethereum a leva 25x e 269 Bitcoin a leva 40x.
Kang ha mantenuto una posizione lunga in Ethena nonostante l'inclinazione ribassista sulle principali criptovalute, con profitti segnalati di circa $5,6 milioni nell'ultima settimana.
Una balena identificata come 0x579f deteneva posizioni miste per un totale di circa $70 milioni, incluse posizioni corte su 232 Bitcoin ($25 milioni) e 5.810 Ethereum ($22,7 milioni) insieme a una posizione lunga di 44,79 milioni di Ethena ($21,3 milioni).
Non tutti i trader hanno condiviso l'ottimismo su Ethena. Un portafoglio recentemente creato ha prelevato $4 milioni USDC da Coinbase in due giorni per aprire posizioni corte su Ethereum a leva 15x e su Ethena a leva 10x, attualmente affrontando una perdita fluttuante di $1,44 milioni.
I mercati spot riflettono l'accumulo istituzionale
I mercati spot hanno registrato afflussi sostanziali poiché gli investitori hanno utilizzato i cali di prezzo per costruire posizioni. La società di tesoreria Ethereum BitMine ha effettuato l'acquisto documentato più grande, aggiungendo $1,5 miliardi di Ethereum ai suoi asset. L'acquisizione segnala fiducia istituzionale nei fondamenti di Ethereum nonostante la recente turbolenza di mercato.
El Salvador ha aumentato le sue riserve di Bitcoin di 8 monete nell'ultima settimana, portando il totale delle sue partecipazioni a 6.355,18 Bitcoin. I dati sugli scambi hanno mostrato modelli di accumulo costante sul mercato.
Le principali borse centralizzate hanno registrato deflussi netti di circa 21.000 Bitcoin durante la settimana.
Coinbase Pro ha guidato i prelievi con 15.000 Bitcoin, seguito da Binance con 12.000 Bitcoin.
L'attività si è estesa oltre le due più grandi criptovalute. Nell'ecosistema Chainlink, un portafoglio recentemente creato ha prelevato 142.428 token LINK per un valore di circa $2,4 milioni da Binance. Entro 12 ore, 892.460 token LINK valutati a circa $15 milioni hanno lasciato l'exchange. Nel corso della settimana, i prelievi totali da Binance hanno raggiunto 2,31 milioni di token LINK per un valore stimato di $40,76 milioni.
Comprendere i termini chiave del mercato
Le posizioni con leva permettono ai trader di controllare quantità maggiori di criptovaluta rispetto al proprio investimento iniziale tramite fondi presi in prestito. Una posizione lunga a 15x significa che un trader controlla 15 volte il proprio capitale, amplificando sia i guadagni che le perdite potenziali. Le posizioni corte traggono profitto quando i prezzi diminuiscono, mentre le posizioni lunghe guadagnano valore con l'aumento dei prezzi. I profitti o perdite non realizzati si riferiscono a guadagni o perdite teorici su posizioni aperte che non sono state chiuse.
I mercati spot comportano acquisti diretti di criptovaluta per consegna immediata, in contrasto con i mercati dei derivati in cui i trader utilizzano contratti basati su prezzi futuri. I deflussi netti dalle borse tipicamente indicano investitori che spostano risorse in portafogli personali per una detenzione a lungo termine invece di un trading attivo. Gli analisti on-chain monitorano questi movimenti esaminando i dati delle transazioni sulla blockchain per identificare i modelli tra i grandi possessori comunemente chiamati balene.
Pensieri conclusivi
La combinazione di un posizionamento aggressivo con leva nei derivati e l'accumulo costante nei mercati spot riflette l'incertezza sulla direzione dei prezzi nel breve termine. Mentre alcune balene scommettono su ulteriori cali attraverso consistenti posizioni corte, altre hanno tranquillamente accumulato partecipazioni, suggerendo fiducia che la volatilità di ottobre abbia raggiunto il picco.