相対力指数 (RSI): それが何であり、2025 年にどのように機能するのか

相対力指数 (RSI) のような技術指標は、ボラティリティの高い暗号通貨取引の世界で価格変動に対応するためには不可欠なツールになっています。

1978 年に J. Welles Wilder によって開発された RSI はモメンタムオシレーターであり、価格動向の速さと大きさを測定し、トレーダーが買われ過ぎまたは売られ過ぎの状況や潜在的なトレンド反転を特定するのに役立ちます。もともとは商品や株式のために設計されましたが、その応用は暗号通貨市場にもスムーズに移行し、急激な価格変動がリアルタイムでの分析を必要としています。

暗号通貨トレーダーにとって、RSI の市場感情を定量化する能力は戦術的な優位性を提供します。ビットコインの強気相場での買われ過ぎのピークを見分けたり、急激な修正後のアルトコインの回復を特定したりする際、RSI は未加工の価格データを実用的な信号に変換します。しかし、その有用性は単純な売買トリガーを超えて、ダイバージェンス、トレンドの確認、および失敗の振れ幅などが取引戦略に洗練された層を加えます。

相対力指数 (RSI) とは何ですか？

RSI は、最近の価格変動の強さを反映する 0 から 100 の間で振動するモメンタムオシレーターです。主に次のことを識別するために使用されます：

買われ過ぎの状態 (RSI ≥ 70): 資産が過大評価されている可能性があるため、価格の調整が予期されます。
売られ過ぎの状態 (RSI ≤ 30): 割安を示唆しており、反発の可能性を示しています。

これらの閾値を超えると、RSI は価格変動とモメンタムの間の ダイバージェンス（不一致）を検出します。例えば、強気のダイバージェンス は、資産が新高値を付けたが RSI がより低い高値を形成し、上昇モメンタムの弱まりを示唆すると発生します。

逆に、弱気のダイバージェンス は、価格が新安値を付けると同時に RSI が上昇トレンドを示す場合に発生し、反転の可能性を示唆します。

ワイルダーは RSI を レンジのある市場 で優れたものに設計しましたが、トレーダーのコンスタンス・ブラウンやアンドリュー・カードウェルは、後にトレンド環境にもその解釈を適用しました。強い上昇トレンドでは、売られ過ぎレベルが上昇する可能性があります（例：30 の代わりに 40）。一方、下降トレンドでは、買われ過ぎの閾値が下がる可能性があります（例：70 の代わりに 60）。

RSI はどのように計算されますか？

RSI の計算式は4つのステップで構成されており、通常は 14 期間のデフォルト設定（短期または長期のタイムフレームに調整可能）を使用します：

平均利益と損失の計算：
- 各期間において、価格変動を計算します（Closeₜ – Closeₜ₋₁）。
- 平均利益 (AG) = 値上がりの合計を N 期間にわたって平均化したもの。
- 平均損失 (AL) = 値下がりの合計を N 期間にわたって平均化したもの（損失を絶対値として）
相対力 (RS) の計算: RS = 平均損失／平均利益
RSI を導く： RSI = 100 - 100 / (1 + RS)
スムージング：初期計算後、以降の RSI はワイルダーのスムージング手法を使用します：

平均利益 = (前回の平均利益 x 13 + 現在の利益）/ 14 平均損失 = (前回の平均損失 x 13 + 現在の損失）/ 14

この指数平滑化により、ノイズが減り、RSI が最近のデータにより敏感になります。

例：ある暗号資産が 14 日間のうち 7 日間上昇し、平均上昇率が 3％、7 日間は平均下落率が 2％だった場合、RS = 3/2 = 1.5。RSI = 100 – (100 / (1 + 1.5)) = 60。

なぜ RSI が重要なのか？

RSI がトレーダーにとって重要なツールである理由を考えてみましょう。

モメンタムの評価：RSI は、買い圧力または売り圧力が支配しているのかを定量化し、トレンドの強さを測定するのに役立ちます。例えば、上昇トレンドで RSI > 50 は強気のモメンタムを確認します。
リスク管理：買われ過ぎ／売られ過ぎの警告により、バブルに飛び乗ったり急落でパニック売りしたりすることを防ぎます。ビットコインの 2021 年の強気相場の間、RSI > 70 は度々 10–20％の修正に先行しました。
ダイバージェンスの検出：トレンドの枯渇の早期警告。イーサリアムのベアリッシュダイバージェンスは 2021 年 11 月に 55％の急落を予示しました。
トレンドの確認：RSI が上昇トレンドで 50 を超えて維持される、または下降トレンドで 50 を下回っている場合、広範な市場の方向性を確認します。
多用途性：任意のタイムフレーム（例：デイトレーダー向けの 1 時間チャート、長期投資家向けの週刊チャート）や資産クラスに適用可能で、ビットコインから DeFi トークンまでに対応しています。

ただし、RSI には限界があります。強いトレンド では、それが買われ過ぎまたは売られ過ぎゾーンにとどまり、誤信号を生成する可能性があります。移動平均やボリューム分析などのツールと組み合わせて使用することで、このリスクを緩和できます。

RSI を誰がどのようなシナリオで使用するべきか？

デイトレーダー：短期 RSI（例：7 期間）を使用して日中の機会を探る。例えば、強気トレンド中に RSI が 30 を下回るときに買う。
スイングトレーダー：14 期間 RSI を頼りに数日間の反転を特定。イーサリアムの 3 日足チャートでの強気のダイバージェンスは、スイングロングのエントリーを示す可能性がある。
アルゴリズムトレーダー：RSI クロスオーバー（例：RSI が 30 を超える）をプログラムして暗号ボットにおける自動売買注文を実行。
ポートフォリオマネージャー：RSI の極値を監視してポジションをヘッジ。主要なアルトコイン全体で RSI が売られ過ぎである場合、安定コインへのリバランスを促す可能性がある。

ユースケース：

買われ過ぎ／売られ過ぎ取引：2024 年 1 月にソラナ（SOL）の RSI が 25 を記録した後、40％回復しました。
ダイバージェンス戦略：カルダノ（ADA）は 2023 年 3 月に 70％の上昇を先導する強気のダイバージェンスを示しました。
トレンドの確認：2023 年のビットコインの回復期に RSI が 50 を超えたことは、$30k を超える強気のブレイクアウトを強化しました。

最後に

相対力指数は技術分析の基盤として機能し、暗号通貨トレーダーに市場のモメンタムを体系的に解釈する方法を提供します。その買われ過ぎ／売られ過ぎゾーンやダイバージェンスを識別する簡潔さは初心者にとって利用しやすく、経験豊富な専門家向けにカルドウェルのトレンドベースの閾値などの高度な適応を提供します。

しかし、どの指標も完璧ではありません。

RSI の真の力は、ボリュームプロファイルやローソク足パターンなどの補完的なツールと組み合わせることで引き出され、より広範な市場トレンドの文脈に位置づけることで増強されます。暗号通貨市場が進化するにつれて、RSI のボラティリティ・ナビゲーションのための戦術的コンパスとしての役割はより重要性を増すことでしょう。