分散型ファイナンス（DeFi）のブームが再び勢いを取り戻しています。貸付プロトコルだけで、イーサリアム、ソラナ、そして12のレイヤー2ネットワークにまたがる、合計330億ドル以上の預金が保護されています。これは中規模の国のGDPに匹敵する正真正銘の資本が、ミリ秒単位でマージンコールを受けるスマートコントラクトに預けられているのです。
しかし、利回りには危険が伴います。4月7日には、XRPとSolが14パーセントの急激な下落を記録し、800百万ドルのレバレッジポジションが一気に清算されました。これは、青いチップトークンですら、市場が突然のボラティリティに窒息すると清算カスケードを引き起こす可能性があることを示す警告です。
小規模なトークンも免れるわけではありません。先週だけで、MantraのOMトークンが数時間で90パーセント以上急落し、複数の取引所で不釣り合いなポジションが強制清算されました—Binanceだけで6500万ドル。これは、テレグラムのトレーディングデスクに衝撃をもたらしました。
時には、危険は表面に潜んでいます。4月20日、イーサリアムの貸付の雄であるAaveは、80パーセントの清算閾値に達するETHが120百万ドル提供されていることを示しました。これは、2,500ドルをわずかでも下回るとそのイーサが市場に流されることを意味します。
DeFiリスクレーダーを見守っていたトレーダーは、これを「ベアリッシュニュースを待つ罠」と表現しました。
言い換えれば、清算リスクは単なるエッジケースの余談ではなく、DeFiの最大の成功と最も壮観な破綻の中心です。
カジュアルな利回り農夫でも、前年比で9桁規模のファンドを運営する場合でも、これらの罠を避ける方法を理解することはもはや選択肢の問題ではありません。それは、許可のいらない未来で利益を積み重ねるか、担保がEtherscanを更新するより速く消えてしまうかの違いです。
DeFi清算を回避または最小化する詳細に入る前に、まずそれが何であるか、またどのように機能するかを理解しましょう。
DeFiの清算とは？
簡単に言えば、清算とは、十分な資金がないためにレバレッジポジションを保持できないプロセスです。
暗号通貨のトレーダーは、借入ポジションのマージン要件を満たすことができない場合に清算に直面します。これにより、取引を続けるための資金がなくなったことを意味します。これを避けるために、将来レバレッジできる戦略を取引中に設定する必要があります。
分散型ファイナンス（DeFi）では、トレーダーは従来の金融を介さずに暗号資産を担保として借入契約にアクセスします。ただし、デジタル資産の変動性を常に考慮しなければならず、それがしばしば清算を引き起こします。このような状況では、トレーダーは担保を失い、DeFiスペースとトレーダーのリスクが高まります。
DeFiの清算は、合意書で述べられた借用者の担保が特定の閾値を下回ると発生し、市場のボラティリティのために両者にとってリスクのあるポジションとなります。DeFi清算のリスクを低減するには、資産借入と担保の間にマージンを維持する必要があります。
DeFi清算を回避する方法
暗号市場の変動的な性質は、価格のわずかな変動に対応するのを困難にし、清算や損失を引き起こします。これを防ぎ、DeFi清算リスクを抑えるために、トレーダーは特定の戦略を採用する必要があります。
適切なトレーディングプランを構築する
第一に、清算の可能性を減らすためにトレードを事前に計画することです。これには、清算時の損失を考慮した計画を立て、市場が下落した際の適切な退出戦略が含まれます。
これにより、欲や恐れによる感情的な買いが防がれ、あまりにも長くポジションを保持する誘惑を取り除きます。これにより、トレーダーは、適切な時にゲームから退出でき、あまりにも早く利益を得ることへの誘惑を無くします。
取引ポジションを確保する
暗号市場は常に変動しており、最善の予防策を取っても、価格は望まない方向に進むことがあります。したがって、トレーダーは、取引ポジションを価格表に沿って調整し、市場が逆方向に進んだ場合に清算されないような退出戦略を持っている必要があります。
これには、暗号トレーダーが取引を終了できる範囲またはレベルをマーキングします。しかし、これだけでは十分ではなく、ストップロス注文を使用して、損失を減らすために退出計画をより効果的にすることが実現可能です。
このストップロス注文は、暗号通貨が事前に設定したレベルに下がった場合に取引が自動的に終了する正確な価格です。ただし、ストップロス注文は、清算負担からの完璧な解決策ではありません。清算価格が変動した場合、ストップロス注文は清算を防ぐのに失敗する可能性があります。
マージンを維持する
前述したように、DeFi清算リスクを軽減するための鍵は、取引を開いたままにするために必要な最低額であるマージンを維持することです。また、アカウント内の利用可能な資金を示すマージンバランスもあります。
マージンバランスが維持マージンを下回った場合、暗号取引所は自動的にレバレッジポジションを終了して損失を制限します。따라서 암호 화폐 트레이더는 청산을 피하기 위해 마진을 유지해야합니다.
가격이 상당히 하락하는 경우, 딜러얀は 거래를 열어 두기 위해 충분한 마진 잔액을 유지해야합니다. 마진 잔액이 높을수록 청산 가격은 낮습니다.
거래를 실습하세요
トレーダーは、取引ツールや戦略をテストし経験を積むことができるモックトレーディングに慣れ親しむべきです。この点でテストネットは、資本を危険にさらすことなくリアルタイムで実行する機会を提供するため、有用です。
리스크 관리 전략의 적절한 활용
리스크 관리는 암호 화폐 거래의 중요한 요소이며, 리스크를 관리하는 필수적인 전략 중 하나는 특정 거래에 대한 노출을 제한하는 것입니다. トレーダーは、アカウント残高の1-2％以上を単一の取引でリスクにさらしてはいけません。
トレーダーがアカウント에 $10,000の残高가 있다면、トレードで $100-200 이상をリスクにさらしてはいけません。 うまくいかなければ失うのが小さな部分だけとなるためです。 理想的에는 2x-5x 레버리지를 사용하고 여러 거래 계약에 진입하지 않는 것이 좋습니다.
1-2件의 나쁜 거래로 계정残高を消去할 수 있는 큰ポジション을 피하는 것이 좋으며、 대신に,느린 소프트를利用해 포 과대한 방법을 개발하는 것이 좋습니다.
손실 복합 제한
손실을 보는 포지션에 투자하는 것을 제한するべきです。 たとえば、어떤 계약의 가치가 하락하는 경우,같은 계약을 계속 투자하는 것은 합리적이지 않습니다。
손실 거래 포지션에 투자하는 것은 청산 가격을 낮추고, 청산될 수있는 잠재력을 증가시킵니다。 딜러얀은 손해를 폐기하고 리스크를 줄이기 ,음묘 변경 미주를 고려해야합니다. 청산(X )추가 계약하거나 평 견디려는 옵션을 피피하여 피할 수 있습니다.
과다 거래 피
과태료 sind 과다 매매량의 경우, 교반 및 사려류에 의해 감화되. 따라서 거래 계획을 개발하고 유지해야 합니다.
무작정 트렌드를 따르지 마십시오
마지막으로 암호화폐 거래자는 유행에 맹목적으로 따라 수익을 얻기보다 연구하고 거래 계획に従う必要があります。 これは、끈기와 선별의 힘を失い、リスク가 높아지는 결과를 초래합니다。 대신에, 철저한 연구를 통해 거래 기회를 식별하고 합리적인 거래 계획을 농뚭探自전。