デジタル資産管理会社21Sharesは、 水曜日にHyperliquidネットワークのネイティブトークン Hypeを追跡する 取引所取引型ファンドを立ち上げるための 申請書を提出しました。 これは、証券取引委員会での規制審査を待つ 暗号通貨ETF申請の増加にさらなる追加を 示しています。 この申請は、デジタル資産取引会社のFalconXが 21Sharesの買収計画を発表した1週間後に 行われました。
知っておくべきこと：
- 21Sharesは、Hypeトークンを追跡する パッシブETFの立ち上げ承認を申請しました。 Hypeトークンは過去1年間で15倍以上の 価値増加を見せ、市場価値で11位の暗号通貨 となっています。
- SECは9月にスポット暗号通貨ETFの新規導入 への最終障壁を撤去しましたが、 承認は政府閉鎖中の人員減少により停滞しています。
- スイスを拠点とする同社は、 提案されたファンドのカストディアンとして CoinbaseとBitGoを指定しました。
政府混乱中の規制バックログの増加
SECは、伝統的な投資プラットフォームを通じて 暗号通貨ETFを提供しようとする資産管理会社や 機関からの申請数の急増を受けています。 同庁は9月にSolanaからDogecoinに 及ぶ資産に結び付けられたスポットETFの 発足を妨げていた大きな障壁をクリアしました。
しかし、保留中の申請は数多く残っています。 その遅延は、現在の政府閉鎖中の 同庁の人員不足によるもので、 審査プロセスが遅延しています。
ファンドプロバイダーは、暗号通貨ウォレットや 取引所の技術的要件を避けたい投資家を 引き付けるための手段としてETFを見ています。 これらの製品は、投資家が馴染みのある 証券口座を通じて価格へのエクスポージャーを 得ることを可能にします。
トークンパフォーマンスとファンドの構造
HypeはHyperliquidネットワークの ネイティブデジタル資産として機能します。 CoinMarketCapのデータによれば、このトークンは 市場価値によって11位の暗号通貨の地位を 占めています。 その価格は過去12か月で1500%以上 急上昇しました。
提案されている21Shares製品は、 パッシブETFとして機能します。 これらのファンドはインデックスや資産の価格を 固定された割合で保有することにより追跡し、 アクティブな取引決定を行いません。
この構造は、特定のリターン目標を達成するため 投資を選択するアクティブETFとは異なります。
パッシブファンドは通常、 アクティブに運用されている代替案よりも 低い手数料を請求します。 それらはポートフォリオ管理決定のために支払わずに 資産の価格動向への単純なエクスポージャーを 求める投資家にアピールします。
提案されたファンドの保有物に関して、 CoinbaseとBitGoという2つのカストディアンが 名指しされています。 Coinbaseは公開取引されている 暗号通貨取引所であり、 BitGoはデジタル資産の保管と セキュリティの会社です。 カストディアンは基礎資産を保持し、 盗難や損失を防ぐための セキュリティインフラストラクチャを提供します。
企業コンテキストと業界の統合
21Sharesは2018年に設立され、スイスで運営されていて クリアな規制フレームワークを他国よりも先行して 確立しています。
先週、FalconXは21Sharesとの買収契約を発表しました。
この取引会社はブローカー業務プラットフォームを 21SharesのETF製品の専門知識と統合する プランを持っています。 この取引は、企業がスケールと多様化を求める中で 暗号通貨業界における広範な統合トレンドの一部を 表しています。
買収により、FalconXは既に確立された ETF製品ラインと機関投資家との関係に 即座にアクセスできるようになります。 21Sharesにとっては、FalconXの 取引インフラと顧客基盤との統合を提供します。
取引所取引ファンドとデジタル資産の保管の理解
取引所取引ファンドは、投資家が基礎となる 資産または資産バスケットのパフォーマンスを追跡する 株式を購入することを可能にします。 これらの株式は、個々の株式と同様に 1日中証券取引所で取引されています。 従来のETFは、株価指数、債券、商品、または 他の従来の投資を追跡します。
暗号通貨ETFは、この構造を デジタル資産に拡張しています。 ファンドスポンサーは暗号通貨を購入し保持し、 部分的所有権を表す株式を発行します。 投資家がETFの株式を購入すると、 トークンを直接所有することなく、 暗号通貨の価格動向へのエクスポージャーを得ます。
カストディ契約は暗号通貨ETFに特有の 課題を提示します。 従来のカストディアンにもたれる 株式とは異なり、 デジタル資産には、 コールドストレージ、マルチシグネチャーウォレット、 サイバー保険など特定のセキュリティ 対策が必要です。 BitGoとCoinbaseは、 クライアント資産の保護に対する 規制基準を満たすための インスティテューショナルグレードの カストディプラットフォームを開発しました。
これからの展望
Hype ETFの申請は、規制承認を求める 暗号通貨投資商品の拡大宇宙に加わります。 現在の規制機関の人員不足を考慮すると、 SECがこの申請を承認し、いつかは不明です。
業界の観察者たちは 政府閉鎖が終了し、同庁が完全に オペレーションに戻ったら承認プロセスが 通常ペースに戻ることを予測しています。 それまで、応募者は無期限の待機に直面します。