Aave Labs は、ヨーロッパの Markets in Crypto-Assets 規制の下で認可を取得した最初の主要な分散型金融プロトコルの一つとなり、ヨーロッパ経済圏全体での準拠したステーブルコインサービスの道を開きました。
アイルランド中央銀行 は、Aave Labsの全額出資子会社であるPush Virtual Assets Ireland Limitedに認可を与え、ユーロとデジタル資産間の規制された変換を促進するPushサービスを提供します。この承認により、Aaveは、EUの包括的な暗号規制の枠組みの下で従来の金融と分散型プロトコルを橋渡しする先駆的な力として位置づけられました。
Pushは、AaveのネイティブステーブルコインであるGHOやプロトコルのエコシステム内で統合された他のデジタル資産のために、ゼロ手数料のオンランプとオフランプを提供します。この変換手数料の削減は、通常は同様のフィアットと暗号間のサービスに手数料を請求する従来のフィンテックプロバイダーや中央集権型取引所に比べて競争上の優位性を示しています。
Aaveは、この提供をゼロ手数料の解決策として位置づけていますが、この料金構造が恒久的なものなのか、それともサービスの開始段階での採用を促進するための紹介プロモーションなのかは明示しておりません。
このサービスは、ヨーロッパ経済圏内の30カ国すべてで運営され、基本的な通貨変換のための中央集権的な仲介者に依存することなく、ユーザーに分散型金融に直接アクセスする手段を提供します。
アイルランドがヨーロッパの暗号拠点に
Aaveがヨーロッパの展開のためにアイルランドを選んだことは、適合するブロックチェーン金融のための規制ゲートウェイとしての国の重要性が増していることを示しています。Krakenは6月25日にMiCA承認を取得し、ヨーロッパ全土でのサービス展開を可能にしました。
このトレンドは、EUの新しい規制環境をナビゲートする暗号企業を引きつけるために競争する管轄区域の戦略的な位置付けを反映しています。アイルランド中央銀行は、MiCAが義務付ける厳格なコンプライアンス基準を維持しながら申請を効率的に処理する意欲を示しています。
ルクセンブルグやオーストリアなどの他のEU加盟国も大手暗号プラットフォームにMiCAライセンスを付与していますが、アイルランドが規制の明瞭さを求めるDeFiネイティブの組織にとって好まれる拠点としての勢いを増しているようです。
ステーブルコイン市場の拡大が需要を牽引
この承認は、2025年にグローバルなステーブルコイン供給が3,000億ドルを超え、フィアット連動型デジタル資産の堅調な需要を示す中での取得です。DefiLlamaのデータによると、現在、暗号セクター全体のステーブルコイン市場の資本総額は約3,050億ドルで、前の四半期からの着実な増加を示しています。
ステーブルコインは、伝統的な通貨とデジタル資産の架け橋として、暗号通貨市場に不可欠なインフラとなっています。これらの資産は、取引、貸し出し、国境を越えた支払いを促進し、価値の安定性を維持します。
この成長は、ブロックチェーンに基づく決済システムの機関投資家による採用の増加と、投機的取引を超えた使用ケースの拡大を反映しています。弁済サービス、送金サービス、および財務管理プラットフォームはますますステーブルコインを統合しています。
MiCAフレームワークがヨーロッパ基準を設定
Markets in Crypto-Assets規制は、暗号資産監督に対するEUの包括的なアプローチを示し、27の加盟国すべてで均一なルールを確立しています。このフレームワークは、ステーブルコインの発行、暗号資産サービスプロバイダー、消費者保護措置を扱っています。
MiCAにおいては、ステーブルコイン発行者は完全な準備金バックを維持し、運用の詳細を記載したホワイトペーパーを公表し、定期的な監査を受ける必要があります。この規制は、単一のフィアット通貨に連動した電子マネートークンと、資産バスケットでバックアップされた資産参照トークンを区別しています。
AaveのPush子会社のような暗号資産サービスプロバイダーは、国内規制当局からの認可を取得し、その後、パスポート権を通じて全EEAでの運営を可能にします。既存のプロバイダーのための移行期間は2024年12月から18ヶ月に及びます。
この規制は、市場資本総額、取引量、またはユーザーベースの特定の閾値を超える「シグニフィカント」なステーブルコインに対しては強化された監督と資本要件を課します。
コンプライアンスインフラが主流の採用を可能に
Aave Labsは、規制された決済インフラストラクチャが主流のユーザーを分散型金融にオンボードする開発者にとって基本的であると強調しました。ユーロと暗号資産の間の監査済みで法律に準拠した経路を提供することで、PushはDeFiの採用における最も重要な摩擦点の一つに対処します。
現在、ほとんどのユーザーは、分散型プロトコルにアクセスする前にフィアット通貨を暗号通貨に変換するために中央集権的な取引所に依存しています。この依存は脆弱性を生み、複雑さを増し、ユーザーを取引所の手数料、引き出し制限、および保管リスクにさらします。
DeFiネイティブの組織が準拠したフィアットブリッジを運営できる能力は、プロトコルのインフラストラクチャの有意義な進化を象徴しています。Aaveは数十億ドルの流動性をサポートし、複数のブロックチェーンネットワークで大規模な貸し出し活動を faciliteしています。
DefiLlamaのデータによると、Aaveは最近の24時間内に5億4,200万ドルのボリュームを処理しました。また、データアグリゲーターは、Aaveの貸出プールからユーザーが借り入れた資産の総額が228億ドル以上に達することを示しています。