RippleはBlackRockのBUIDLおよびVanEckのVBILLトークン化された国債ファンドの保持者向けに直接的な償還経路を確立し、24/7のRipple USD (RLUSD)ステーブルコインへの変換をSecuritizeとのパートナーシップを通じて実現しました。この統合はイーサリアムで初期展開され、XRPレジャーサポートは将来実施予定です。
知っておくべきこと:
- BlackRockのBUIDLおよびVanEckのVBILLのトークン化されたファンドの保持者は、Securitizeのスマートコントラクトシステムを通じていつでもRLUSDの株式を償還することができます
- この統合はイーサリアムで始まり、開発中のXRPレジャーのサポートにより、トークン化された国債製品のための機関投資家流動性オプションを拡大します
- RLUSDは2024年後半の立ち上げ以来、7億ドル以上の市場資本化に達し、ニューヨーク金融サービス部の規制監督下で運営されています
機関投資家の国債ファンドがステーブルコイン流動性を獲得
9月23日の発表は、RippleとSecuritizeが「プログラム可能な流動性」と表現する規制解除済みの機関投資家向け投資製品への道を確立します。BlackRockのUSD機関投資家デジタル流動性ファンドおよびVanEckのVBILLは、Securitizeを通じて公的ブロックチェーンで発行されたトークン化された短期国債戦略を表しています。
新しいスマートコントラクトの仕組みにより、資格のあるファンド保持者はポジションを変換する際に伝統的な銀行の営業時間をバイパスすることができます。RippleのStablecoins上級副社長、Jack McDonaldは、この開発をトークン化されたファンドと取引通貨アプリケーションとの橋渡しとして特徴づけました。「RLUSDは機関投資家向けに、規制の明確さ、安定性、実際のユーティリティを提供します」とMcDonald氏は述べました。
Securitizeは、エコシステムアクセスを拡大するためにXRPレジャーとの統合を計画していることを確認しました。プラットフォームは現在、イーサリアムでの償還プロセスを促進し、Rippleのネイティブブロックチェーンインフラストラクチャに拡張する前に行っています。
規制の枠組みが企業採用を支援
Rippleは、そのニューヨーク金融サービス部トラストチャーターを通じたRLUSDの規制基盤を強調しています。ステーブルコインは、隔離保留資産とサードパーティの認定を通じて1対1のドル支持を維持します。
2024年後半の立ち上げ以来、RLUSDは分散型金融プロトコルおよび国境を越えた決済システムに統合され、7億ドルを超える市場資本化を超えました。トークン化されたファンドの統合は、規制に準拠したデジタル資産のもう一つの機関投資家ユースケースを表しています。
RippleのプレジデントであるMonica Longは、SecuritizeとのパートナーシップをDBSおよびFranklin Templetonとのより広範なトークン化イニシアチブに関連付けました。
これらの取り決めは、RLUSDを貸付および取引アプリケーションにおけるトークン化された資産の交換メカニズムとして位置づけます。銀行協力は、再購入契約のための担保としてトークン化されたファンド単位を使用することを探求します。
機関投資家にとって、このオフランプはトークン化された国債製品の流動性制約に対応します。従来のファンドの償還は、銀行の営業時間と結算サイクル内で運営されます。RLUSDのルートは、取引、貸付、国庫業務のための決算グレードのステーブルコイン流動性への継続的な変換を可能にします。
CEOのBrad Garlinghouseは、24/7の利用可能性と将来のXRPレジャー統合を重要な差別化要因として強調しました。「企業レベルの即時オンチェーン流動性を手の届くところに。これが本当のユーティリティです」とGarlinghouseはソーシャルメディアプラットフォームで書きました。
トークン化インフラが伝統的金融と接続
Securitizeの統合は、RippleのDBSおよびFranklin Templetonとのパートナーシップに続き、FranklinのsgBENJIトークンをRLUSDと共にDBSデジタルエクスチェンジに上場することにより、直接的なトークン化ファンドとステーブルコインの交換を可能にします。
銀行機関は、これらのトークン化レールを、機関投資家の流動性要件を満たすものとみなします。このインフラは、利回りを持つ国債製品をプログラム可能な結算メカニズムと結び付けます。XRPレジャーの統合は、Rippleのブロックチェーン環境に同一の償還メカニズムを拡張します。
BlackRockのデジタル資産ディレクター、Maxwell Steinは、11月4-5日にニューヨークで開催されるRipple Swell 2025に参加します。「トークン化された金融資産の資本市場への影響」と題された会議セッションには、Moody'sの代表Rory Callagyが参加します。
終わりの考察
BlackRockとVanEckの統合は、規制済みのステーブルコインインフラを通じたプログラム可能なトークン化国債ファンド流動性に対する機関投資家の関心を示しています。XRPは、公開時に2.88ドルで取引されていました。