CMEグループ、ビットコインとイーサリアムのデリバティブを 5月29日から24時間取引へ移行

CME Group は、暗号資産先物およびオプションについて、5月29日から24時間365日体制の取引提供を開始し、米国最大の規制対象暗号資産デリバティブ市場を、初めて継続的な market structure for the first time. へと拡大する。

この変更はなお規制当局による審査の対象となるが、allow CME Globex 上の取引をほぼ途切れることなく継続させ、週末の取引については、翌営業日に清算および報告が行われる形となる。

米国初の規制された24時間365日暗号資産デリバティブ市場

この動きは、2017年にキャッシュ・セトルメント型ビットコイン先物を開始し、機関投資家にデジタル資産を紹介する役割を果たしてきた取引所にとって、構造的な転換となる。

これらの先物は、ヘッジファンド、資産運用会社、事業法人に対し、現物トークンを保有することなく、暗号資産へのエクスポージャーをヘッジまたは取得する、最も早いコンプライアンス対応の手段の一つを提供してきた。

取引を継続時間制に移行することで、CME は、長らくオフショア暗号資産市場を特徴づけてきた24時間365日の価格発見サイクルに、規制されたデリバティブを整合させることになる。

取引所によると、デジタル資産におけるリスク管理ツールへの需要は加速しており、暗号資産デリバティブは2025年に名目ベースで3兆ドルの取引高を生み出したという。

暗号資産関連商品は、CME 全体の取引活動の中で存在感を強めており、資産クラス全般で記録的な水準に達した出来高に貢献している。

暗号資産関連契約の平均日次取引高は近年急増しており、機関投資家トレーダーの参加拡大と、より精緻なエクスポージャー管理を可能にするマイクロサイズ契約の拡充を反映している。

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依然としてオフショア取引所が世界の暗号資産デリバティブフローを支配しているものの、CME の規制された枠組みと、伝統的金融機関との既存の接続性により、同社の市場シェアは着実に拡大してきた。

24時間365日の継続取引は、機関投資家が従来型の取引時間を待つことなく、リアルタイムでポートフォリオのヘッジや担保管理を行えるようにすることで、その地位をさらに強化すると見込まれている。

この転換は、デジタル資産がオフショアの並行システムではなく、既存のデリバティブインフラに統合されつつあるという、より広範な潮流を反映している。

規制された先物が24時間体制で利用可能になることで、機関投資家は、タイムゾーンにかかわらず、マクロイベント、ETFフロー、現物市場のボラティリティに即座に対応できるようになる。

新しい取引スケジュールは、5月29日午後4時（米中部時間）に発効する予定だ。