非中央集権型取引所は、2025年第2四半期に前例のない市場シェアを達成し、主要な中央集権型取引所の取引量が28%近く減少して3.9兆ドルになったのに対し、DEXの取引量は四半期ごとに25%以上急増して8763億ドルを記録。
知っておくべきこと：
- DEXの取引量は25%増加して8763億ドルとなり、CEXの取引量は28%減少して3.9兆ドル
- PancakeSwapは約3920億ドルの取引を処理し、すべてのDEX活動のほぼ半分を占める最大のDEXに
- DEX対CEX取引量比が0.23に達し、オンチェーン取引の需要の高まりを示唆
パンケーキスワップがDEX市場のリーダーに登場
今四半期の注目すべきパフォーマーはPancakeSwapで、約3920億ドルの取引を処理し、すべての非中央集権型取引所活動のほぼ半分を占めた。これは前四半期から5倍以上の増加を意味した。このプラットフォームの爆発的成長は、主にバイナンスが5月にBinance Alphaを開始し、PancakeSwapのインフラストラクチャを通じて取引をルーティングしたことに起因していた。
PancakeSwapの支配により、BNBスマートチェーンは、イーサリアム、ソラナ、Baseといった既存のネットワークを上回り、今四半期で最も多く利用されるブロックチェーンとなった。このシフトは、中央集権型プラットフォームと非中央集権型プラットフォームの戦略的パートナーシップが、暗号通貨エコシステム全体の取引パターンを再形成できることを示した。
DEX対CEX取引量比の記録的な0.23は、暗号通貨取引インフラストラクチャの進化における重要なマイルストーンを示した。業界の観察者たちはこの数字を、従来の中央集権的な代替手段よりオンチェーン取引メカニズムに対する投資家の好みの増加を示す証拠として指摘した。
主要CEXプラットフォームが取引量の低下を報告
中央集権型取引所のリーディングポジションを維持し続けているものの、Binanceは四半期ごとの取引量の大幅な低下を経験した。プラットフォームのスポット取引量は、前四半期の2兆ドル以上から1.47兆ドルに低下した。
他の主要な中央集権型取引所も同様に大幅な低下を報告した。Crypto.comは取引量が61%急落し、Coinbaseも四半期ごとの数字が低下したと報告している。これらの減少は、複数の主要プラットフォームで発生していることから、個別の事象ではなく、より広範な市場トレンドを示唆している。
中央集権型取引所での取引量の低下は、規制が強化されていることや、自己保管ソリューションへのユーザーの嗜好が進化していることと重なっていた。市場参加者は中間保管の要件なしに直接ブロックチェーンとのインタラクションを提供するプラットフォームをますます支持するようになってきた。
デリバティブ取引が新たな高みへ到達
非中央集権型の永久先物取引は、第2四半期に記録的な取引量の水準を達成し、8980億ドルの取引を処理した。この数字は、非中央集権型金融のデリバティブセグメントにおける大幅な成長を示していた。
Hyperliquidは、圧倒的な73%の市場シェアを持つ非中央集権型永久の市場を支配した。
プラットフォームのパフォーマンスは、オンチェーンデリバティブ取引インフラストラクチャの成長する洗練度と、非中央集権型金融商品への機関投資家の採用を浮き彫りにした。
永続的な取引量の急増は、非中央集権型取引所が単純なスポット取引を超えてより複雑な金融商品に拡大していることを示した。この進化は、非中央集権型金融エコシステムの成熟度の増加を示唆していた。
規制と市場の力が変化を促進
非中央集権型取引所へのシフトは、中央集権型プラットフォームに対する規制圧力が増加する背景で発生した。ユーザーはデジタル資産へのより大きなコントロールを提供する非保管取引ソリューションへの好みを示している。
今四半期中の市場のボラティリティは、非中央集権型取引プラットフォームの魅力を減少させなかった。
代わりに、多くのトレーダーは、不確実な市場状況中に、DEXプラットフォームをより透明で弾力性のある取引インフラストラクチャを提供するものとして見るようにあらわれた。
非中央集権化へのトレンドは、暗号通貨ユーザーがデジタル資産管理と取引に向けるアプローチにおけるより広い変化を反映していた。投資家が所有物に対するより大きな自治権を求めたため、自己保管ソリューションが支持を集めるようになった。
結論の考察
2025年第2四半期は、非中央集権型取引所が記録的な市場シェアを達成し、中央集権型プラットフォームが著しい取引量の減少を経験する暗号通貨取引インフラにおける重要な瞬間を示した。このシフトは、PancakeSwapの爆発的成長に先導され、記録的なデリバティブ取引によって支えられ、投資家がデジタル資産取引にアプローチする方法の根本的な変化を示しています。非中央集権型のオンチェーントレードのトレンドは、より広範な暗号通貨エコシステム内で永続的な支持を得ているようです。