PNC銀行は月曜日、適格なプライベートバンキング顧客向けに直接Bitcoin取引を開始し、現物暗号資産へのアクセスをデジタルバンキングプラットフォームに組み込んだ初の米国大手金融機関となった。
このサービスは、CoinbaseのCrypto-as-a-Serviceインフラに支えられており、富裕層顧客が自分の口座を通じてビットコインを直接「購入・保有・売却」できるようにする。
しかし、このオファリングはクローズドな仕組みとして運用される。
顧客はビットコインを外部ウォレットに出金したり、ポジションを一度清算せずにオンチェーンで資産を移転したりすることはできない。
何が起きたのか
PNCとCoinbaseの提携は、2025年7月に発表されていた。
PNCプライベートバンクは、全米100を超えるオフィスを通じて、富裕層および超富裕層の個人にサービスを提供している。
「デジタル資産への関心が高まり続けるなかで、私たちの責任は、顧客の金融生活全体の文脈に適合する、安全でよく設計された選択肢を提供することです」と、PNCの会長兼最高経営責任者であるウィリアム・S・デムチャク氏は述べた。
この統合により、別個の暗号資産取引所アカウントを用意する必要がなくなる。
顧客はPNCの投資運用口座や当座預金口座から、ビットコイン購入の資金を直接拠出できる。
Coinbaseはブローカー業務、カストディ、および技術統合を提供し、PNCは顧客との直接的なリレーションシップを維持する。
「この協業は、伝統的な金融機関とクリプトネイティブ企業がどのように協力して、安全かつコンプライアンスに沿った形でデジタル資産へのアクセスを拡大できるかを示しています」と、Coinbase Institutionalの共同CEOであるブレット・テイジュポール氏は語った。
同行は今後のフェーズで、非営利法人、大学基金、財団などの機関投資家にもアクセスを拡大する計画だ。
PNCはこれまでにも、上場投資信託（ETF）を通じてビットコインとイーサへの間接的なエクスポージャーを顧客に提供してきた。
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なぜ重要なのか
このクローズドループ構造は、ネイティブな暗号資産プラットフォームと比べて重要な制約を意味している。
資産は、ポジションを清算しない限りオンチェーンに移動したり、セルフカストディに送金したりすることができない。
ザ・ビットコインボンドカンパニーのCEOであるピエール・ロシャール氏は、現時点の機能が「購入・保有・売却」に限定されている一方で、「最終的にはPNCの顧客は入金と出金を求めるようになるだろう」と指摘する。
このエージェンシーモデルにより、ビットコインはPNCのバランスシート外に置かれ、現行のバーゼルIII規制下での厳しい自己資本要件を回避できる。
この仕組みでは、Coinbaseがカストディと執行を担い、PNCは顧客サービスに専念する。
こうした構造により、銀行は暗号資産ブローカーとして登録したり、デジタル資産を直接保有したりすることなく、暗号資産エクスポージャーを提供できる。
このサービス開始は、ブラックロックとフィデリティによる現物ビットコインETFが市場構造を根本的に変えてから、ほぼ2年後のタイミングとなる。
それらの商品は、なじみのある証券口座を通じて、低コストかつ流動性の高いエクスポージャーを提供している。
PNCのオファリングは、セルフディレクテッドなトレードよりも、リレーションシップ重視の資産管理や統合されたバンキングダッシュボードを好む富裕層投資家という、別の層をターゲットにしている。
ビットコインは水曜日、トレーダーが2025年最後の連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ判断を待つなか、およそ9万2,500ドル近辺で取引されていた。
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