PwC：ヘッジファンドの暗号資産エクスポージャーが55％に急増、昨年の47％から上昇

ヘッジファンドによるデジタル資産への投資は、その7年の歴史の中でPwCのGlobal Crypto Hedge Fund Reportにおける過去最高水準に達し、前年比で最も速い拡大ペースを記録した。

伝統的ヘッジファンドのうち暗号資産にエクスポージャーを持つ割合は、2025年に55％となり、前年の47％から上昇した。これは前年比17％の増加であり、デジタル資産を保有しようとする機関投資家の構造的な意欲の変化を示すものだと、土曜日に公表されたレポートは指摘している。

この成長は、まだ終わりが見えていない。

暗号資産エクスポージャーを持つ伝統的ヘッジファンドの71％が、今後12カ月で配分を増やす計画だと回答しており、機関投資家による採用が、投機的サイクルではなく予測可能なトラジェクトリーに乗りつつあることがうかがえる。

規制の明確化が参加を後押し

拡大の主な要因としてレポートが挙げているのが、プロのアロケーターにとって転換点となった米国の規制環境の変化だ。

暗号資産エクスポージャーを持つ伝統的ヘッジファンドの57％が、SECのProject Crypto、OCC Interpretive Letter 1183、GENIUS法案をめぐる議会での進展など、ルールが明確になったことで投資意欲が高まったと答えている。

年次レポートが、規制の明確化を機関マネー流入の触媒として示したのは今回が初めてであり、これまで執行リスクやオペレーション上の不確実性に結びついていた長年の躊躇が反転した格好だ。

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レポートはまた、ヘッジファンドがデジタル資産市場構造の次のフェーズに向けて準備を進めていることも明らかにしている。

52％がトークン化されたファンド構造の検討を進めており、15％はトークン化が今後10年で業界標準になる可能性があると考えている。

戦略面では、伝統的ヘッジファンドの43％が今後3年以内にDeFiへのエクスポージャーを増やすと見込んでおり、約3分の1は、分散型金融が将来のヘッジファンド業務を大きく再構築し得るとみている。

次の成長フェーズの多くは、市場インフラの成熟度に依存しているようだ。

機関投資家の41％が、カストディや法的枠組み、取引システムが改善されれば暗号資産への配分を増やすと調査に回答している。

これは、第2波となる機関資本の流入が、センチメントではなく、大口アロケーターが求めるオペレーション標準を業界がどこまで提供できるかにかかっていることを示唆する。

調査結果は顕著なシフトを浮き彫りにしている。

業界の次の拡大局面は、個人投資家の投機よりも、長期的なエクスポージャーを構築する機関投資家によって形作られる可能性が高い。

ヘッジファンドの参加度合いが過去最高水準に達し、多くがさらなる増加を示唆していることから、デジタル資産は、プロフェッショナル主導の採用が継続的に進む初めての局面に入りつつあるようだ。