実世界資産（RWA）のトークン化は、2025年に劇的な急成長を遂げ、年初の86億ドルから年半ばまでに市場が260％成長しました。この急成長により、市場の総評価額は230億ドルを超えました。これは、Binance Researchによると、年初の86億ドルからの増加です。
印象的な成長 は、米国の暗号通貨スペースにおける規制の明確化により加速されたブロックチェーンベースの金融商品の採用拡大に起因しています。
実世界資産のトークン化は、従来の金融資産や有形資産をブロックチェーンネットワーク上で発行するプロセスを指します。この革新により、これらの資産が不変で透明なブロックチェーン上でデジタル形式で利用可能になるため、投資家のアクセス性、流動性、取引機会が向上します。この分野の急成長は、プライベートクレジット、不動産、米国財務省債務などの資産をデジタル化することで、従来の金融システムを革新する可能性を反映しています。
2025年の前半には、特に米国で、規制の明確化が進み、RWAトークン市場は恩恵を受けました。規制当局が暗号資産やステーブルコインに関する明確なガイドラインを提供し始めると、トークン化された実世界資産の市場は大幅な成長を遂げました。Binance Researchによると、トークン化されたプライベートクレジットが市場シェアの58％を占める先導となり、続いてトークン化された米国財務省債務が34％を占め、より安全で安定したトークン化資産に対する機関投資家の関心を示しています。
全体として、市場はトークン化された資産の作成と取引の大幅な増加を目撃しました。この成長は、ブロックチェーン技術と従来の金融セクターが統合され、新たな投資と資本の流れのためのパスを提供するという広範なトレンドの一部です。暗号通貨に関する規制のフレームワークが進化し続ける中、セクターは今後ますます大きな成長を遂げる位置にあります。
トークン化資産の利点
トークン化された実世界資産は、資産管理分野における重要な突破口と見なされています。物理的および金融資産をデジタルトークンに変換することで、従来は大規模な機関投資家によって支配されていた市場に小規模な投資家が参加する機会を開きます。このプロセスにより、グローバルな投資家がこれらの資産にアクセスして取引しやすくなります。
さらに、トークン化により、フラクショナルオーナーシップが可能になり、高価値の資産の一部を購入できるようになります。これは特に高価なエントリーコストのある不動産やプライベートエクイティなどの資産にとって、特に変革的です。
トークン化資産の流動性は、取引の効率を大幅に向上させます。ブロックチェーンを介して、取引は銀行やブローカーのような伝統的な仲介業者を必要とせず、迅速かつ安全に実行できます。これにより、取引コストが削減され、トークン化資産のためのより効率的な市場が提供されます。
規制の進展が市場の成長を後押し
RWAトークン化市場の成長の主な要因の1つは、進化する規制の状況です。RWAに特化したフレームワークは存在しないものの、暗号通貨業界全体の規制の進展が投資家に安定性と信頼感を提供しています。
2025年5月29日、米国証券取引委員会（SEC）は暗号通貨のステーキングに関する新たなガイダンスを発行し、「より合理的な規制」と呼ばれるものに向けた重要な一歩となりました。Crypto Council for Innovationのステーキング方針責任者であるアリソン・マンジエロは、このガイダンスが規制基準を明確にし、業界全体に利益をもたらすだろうとコメントしています。
さらに、GENIUS（Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins）法案は現在議会によって審査中であり、ステーブルコインの担保化に関する包括的なルールを設定する可能性があります。これらの立法措置は、ステーブルコイン発行者やRWAトークンプラットフォームを含むトークン化資産プロジェクトに、より明確なルールと監視を提供し、信頼性と採用を促進することを示唆しています。
市場の需要と企業の関心の役割
トークン化資産の需要増加は、機関投資家や企業のブロックチェーンと暗号通貨への関心の高まりによっても推進されてきました。ブロックチェーンベースの金融商品に対する企業の興味が増す中、より多くの企業がビットコインやその他の暗号資産を企業の財務管理に取り入れ始めています。
特に、企業のFOMO（取り残される恐怖感）がビットコイン採用の推進要因となっています。BitcoinTreasuries.NETのデータによれば、少なくとも124の公開企業がビットコインを企業の財務管理の一環として保有しています。この傾向は、機関投資家の間で、ビットコインとブロックチェーン技術が、特にインフレの上昇とグローバルな金融の不確実性の中で、伝統的な法定通貨と比較してより信頼性のある価値の保存手段を提供するという信念の高まりを反映しています。
暗号市場が成熟する中、企業の投資家は短期的な利益だけでなく、長期的なバランスシート戦略、財務分散、資金調達活動に焦点を当てています。これらの戦略は、機関投資ポートフォリオで引き続き重要な役割を果たすと予想される実世界資産のトークン化の採用の増加と一致しています。
専門家によれば、RWA市場の成長はビットコインと他の暗号通貨のパフォーマンスによって部分的に推進されています。ビットコインの価格が2025年に一時的に高値水準で安定している中、多くの投資家がトークン化資産を伝統的な投資に対するより安全でインフレ耐性のある代替手段として見ているため、この傾向がRWA市場の流動性と成長に貢献しています。
企業のバランスシートへのビットコインの統合は、成長するトークン化空間に追加の正当性を提供しました。企業はビットコインを戦略的資産と見なし、従来の金融商品の枠を超えてホールディングを多様化し始めています。主流の金融によるビットコインの受け入れの高まりは、RWAトークン化市場を含むブロックチェーンエコシステム全体に後押しを提供しました。
今後の課題と機会
印象的な成長を遂げたにもかかわらず、RWAトークン化市場はいくつかの課題に直面しています。多くの地域では規制の明確化がまだ進んでおらず、トークン化された資産が証券法を遵守することを確保することが課題となっています。さらに、トークン化される様々な種類の資産を処理できるシステムを作成する複雑さを克服する必要があります。
それにもかかわらず、市場の継続的な成長は、トークン化が金融の風景を変革する可能性を持つことを示しています。プライベートクレジットから不動産に至るまで、より多くの実世界資産がブロックチェーンネットワーク上でデジタル化される中、トークン化は投資家がグローバルな金融市場にアクセスするための、より包括的で効率的かつ安全な手段を提供する可能性があります。
RWAトークン化市場は、機関投資家からの関心の高まり、明確化された規制ガイドライン、非中央集権金融製品に対する需要の増加によって2025年に大きな進展を遂げました。市場が成長を続ける中、今後数年間はブロックチェーン技術がどのように伝統的な金融システムをさらに破壊し、民主化できるかを決定する上で重要となります。
トークン化された資産は、金融市場における流動性、アクセス性、および透明性を高める道筋を提供します。規制の明確化と機関投資の支援を背景に、RWAトークン化は、資産のグローバルな取引と所有方法を再構築する可能性を秘めています。