財務省、イラン金融部門で事業を行う初の暗号資産取引所として Zedcex と Zedxion を制裁

米財務省は、イランのイスラム革命防衛隊（IRGC）に関連する資金を処理したとして、2つの暗号資産取引所に制裁を科した。

The action against UK-registered Zedcex Exchange and Zedxion Exchange represents OFAC's first designation of digital asset platforms for operating in Iran's financial sector.

財務省資料によると、Zedcexは2022年8月の登録以降、940億ドル超の取引を処理している。両取引所は、数十億ドル規模の原油収入を横領したとして死刑判決を受け、その後2024年に刑が減刑されたイラン人金融業者 Babak Morteza Zanjani とつながりを持っている。

OFACはまた、これら取引所に関連する6つのウォレットアドレスも指定し、企業体だけでなく業務インフラそのものも標的とした。これらの指定は、ブロックチェーン分析企業TRM Labsが、2023年以降の総取引量の56％に相当する約10億ドルのIRGC関連フローが両プラットフォームを通過していたと特定したことを受けたものだ。

何が起きたのか

財務省は、イランの金融部門で事業を行ったとして大統領令13902号に基づき、またIRGCを実質的に支援したとして大統領令13224号に基づき、ZedcexとZedxionを指定した。複数のウォレットアドレスがIRGC関連カウンターパーティの資金を処理し、送金は主にTronブロックチェーン上のテザー（Tether）ステーブルコインで行われていた。

Zedxionは、2021年5月の登録時にZanjaniを取締役としてリストしていた。財務省はZanjaniについて、「体制のために資金洗浄を行う目的で釈放された」と説明し、2024年の刑の減刑後、IRGC関連インフラ事業に対する資金提供を行っているとした。

TRM Labs が2026年1月初旬に公表した分析は、identified のとおり、これら取引所が実質的にはイランの制裁回避ネットワークに組み込まれた単一の企業体として運営されていると指摘した。IRGC関連フローは2024年には全体の87％までピークに達したが、2025年には非IRGC取引の増加に伴い約48％まで低下した。

同ブロックチェーン分析企業は、ZedcexおよびIRGC関連主体に帰属されるウォレットから、財務省により指定されたフーシ派系フィナンシエ、Sa'id Ahmad Muhammad al-Jamal が管理するアドレスへと送金されたテザー1,000万ドル超を追跡した。これらの送金は、2024年末にミキサーや中間集約レイヤーを経由することなく実行されていた。

コンプライアンスへの影響

今回の制裁により、米国人は指定対象の全資産および資産に対する持分を凍結しなければならない。金融機関は、指定されたプラットフォームまたは関連ウォレットアドレスを含む取引に関与した場合、制裁リスクに晒されることになる。

TRM Labsは本件について、制裁対象者が機会的な暗号資産の悪用ではなく、オフショアに「取引所ブランド」のインフラを構築・運営する方向へとリスクパターンが変化していることを示す事例だと指摘した。

同社はまた、ガバナンス、所有構造、プラットフォームの支配関係といった要素は、従来型のトランザクション・モニタリングよりも対応が難しい課題だと強調した。

両取引所は自社ウェブサイト上で、自らを一般的な暗号資産取引プラットフォームと説明しており、Zedxionは顧客本人確認を含むマネーロンダリング対策規制の遵守に努めていると主張している。英国財務省の金融制裁執行局（OFSI）は、この指定に関するコメントを控えた。