暗号通貨市場では投機的なラリーが珍しくありませんが、CoinbaseのBaseネットワーク上に構築されたプロジェクト、 Virtuals ProtocolのネイティブトークンであるVIRTUALの最近の急騰は それに匹敵するものではありません。
過去30日間で、VIRTUALは驚異的な207％の上昇を見せ、トップ市場キャップ資産を上回り、 ビットコインが同じ期間にわずか13％上昇したときに大口投資家の資金流入が急増し、新たなAIに焦点を当てたトークン配布プラットフォームの立ち上げが恩恵をもたらしています。
オンチェーン分析企業Nansenは、過去1か月でVIRTUALに$14.2百万ものスマートマネー流入があったと報告しています。 そして、最近1週間だけで$8.56百万が流入しています。この需要の急増は、Virtuals Protocolの新しい「貢献の証明」ローンチパッドであるGenesisのデビューと一致しています。 -このインフラストラクチャは、資本やつながりだけでなく、実際の関与に基づいてトークンを割り当てるように設計されています。
5月上旬時点で、VIRTUALは$1.66で取引され、Nansenが機関投資家、ファンド、またはクジラとして特定したウォレットの中で最も取引されているトークンとなっています。 しかし、短期的な価格の急上昇が注目を集めている一方で、Virtuals Protocolを取り巻く広範なコンテキストは、トークンデザイン、分散型ローンチメカニズム、人工知能とブロックチェーンベースの所有権フレームワークとの 融合において、より大きな進行中の実験を指しています。
主要な価格の推進要因: スマートマネー、ローンチパッドのインセンティブ、およびナラティブの勢い
以下の要因がラリーを駆動していると思われます：
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機関ウォレットの活動の増加： スマートマネーウォレットは、規律ある資本配分やアーリーステージのVC戦略としばしば関連しており、 VIRTUALをトップ100トークンの中でネットバイのトップ資産にしました。 このトレンドは1か月以上続いており、単なる投機的な盛り上がり以上を示唆しています。
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Genesisローンチパッドリリース： Virtuals ProtocolのGenesisローンチパッドは4月中旬にライブになり、AIプロジェクトの開発や他のエコシステムエンゲージメントへの貢献を 奨励するポイントベースのシステムにより、伝統的なIDO/ICOメカニクスに代わるものとなっています。 このデザインは純粋な投機者を抑止しながら、ユーティリティに焦点を当てたコミュニティの構築を促進することを意図しています。
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Baseエコシステムトークンへの投機的ローテーション： VIRTUALの利益も、Coinbaseの層2インフラと開発ツールの拡大する役割によって部分的に促進された Baseネイティブ資産への関心の高まりの中で生じています。低コスト、高速のBaseネットワークは、 新しいDeFiおよびAI統合プロトコルの実験場として好まれるようになっています。
Virtuals Protocolの理解
Virtuals Protocolは、AIエージェントの作成、管理、所有のための分散型フレームワークと自称しています - ユーザーがデプロイ、カスタマイズ、潜在的に収益化できる、AI「バーチャル」のことです。 各バーチャルエージェントは、プログラム可能な所有権ルールとAI出力を統合したオンチェーン資産として表されます。
これらのエージェントのユーティリティと実際の使用例は投機的である一方で、プロトコルは暗号と人工知能の間で 増え続ける交差点に触れています。分散型データ市場（例えばOcean Protocol）やAI生成NFTアート（例：BrainDrops）など、 このフロンティアのプロジェクトはVCの関心と草の根実験の双方を目撃しています。
VIRTUALはこのシステムの主要な経済層として機能し、ステーキング、ガバナンス、ローンチパッド機能全体で交換手段 および協調トークンとして機能します。
ジェネシスローンチパッド
4月に開始されたVirtuals Protocolの新しいトークン配布プラットフォーム、Genesisは、プライベートアロケーション、アローリスト、 高度な資本買いを通じた早期アクセスをしばしば制限されている従来のトークン配布からの顕著な逸脱を示しています。
代わりに、Genesisは「貢献の証明」メカニズムを導入します。参加者は以下のようなさまざまな活動を通じてVirgin Points（譲渡不可のスコア）を 獲得します：
- VIRTUALトークンのステーキング
- AIエージェントのトレーニングまたは機能への貢献
- ガバナンスの決定に参加
- プロトコル固有のプールへの流動性の提供
これらのポイントは、Virtualsエコシステム内で新しいプロジェクトがローンチするためのトークン配布の資格を決定します。 重要なことに、プロジェクトがその貢献目標を満たさなかった場合、参加者は自動的に返金されます。 リスクを最小限にするために、すべてのローンチには透明なベスティングスケジュールも必要です。
プロジェクトドキュメンテーションによれば、この目標は操作に対して脆弱でなく、 持続的な参加に向けたシステムを作ることです。しかし、批評家は、 そのようなメカニズムが複雑になり、ゲーム化され、ステーキングのダイナミクスや貢献ベースのモデルに 慣熟していないリテールユーザーにとって潜在的に排他的である可能性があると主張しています。
マーケットの行動
いかなる三桁の月間ラリーにおいても、持続性に関する質問が生じます - そしてVIRTUALも例外ではありません。 一部のアナリストは、この動きを「スマートマネー」が物語を駆動する上昇を狙って基盤トークンに積極的にローテーションする 幅広いパターンの一部と見なしています。
実際、ゲーム、メタバース、またはデフィの物語にリンクされたトークンが似たような爆発的流入を経験した後、結局平均回帰した 2021年の急速サイクルと比較されることがあります。
VIRTUALがその利益を維持できるかどうかは、おそらく以下に依存するでしょう：
- ジェネシスを超えたVirtuals Protocolのユーティリティと採用の継続
- 市場の実際の使用におけるAIエージェントツールの実行
- AIおよび暗号業界の全体的なセンチメント
特に、VIRTUALの流動性は分散型取引所（DEX）に集中しており、 集中型のリスティングはほとんどありません。これにより、価格発見を助けるかもしれませんが、 滑差を下げ、ボラティリティを上げる可能性があります。
新しいトークンモデルの上空に迫る雲
VIRTUALの上昇は、新たなトークンローンチに対するグローバル規制当局の注意が再度増している中で発生しています。 米国では、SECが未登録証券を提供していると判断したプロジェクトに対する執行措置を増やしています。
一方、EUの暗号資産規制市場（MiCA）は最近一部施行され、新しいトークンに対する開示と登録要件を厳しくする可能性があります。