Bitcoin の取引所活動は2022年の市場底以来のレベルに達しています。 保持者が過去3年近くで最も早いペースでコインを取引プラットフォームから引き出しており、 暗号通貨は124,000ドルを超えており、技術アナリストは130,000ドルを次の目標として指摘しています。 14日平均では10月4日時点で毎日7,210ビットコインが取引所から去っており、 2022年11月以来の最もネガティブなフローを記録しています。
知っておくべきこと：
- ビットコインの取引所のネットフローは10月4日時点で14日平均でマイナス7,210コインとなり、 2022年11月のビットコインが16,000ドル付近で取引されていた時以来の最低水準です。
- 短期保有者（1～3ヶ月）と長期保有者（2～3年）が過去月にポジションを増加させ、 数万ビットコインが保管されるようになりました。
- 技術的なチャートパターンでは、ビットコインが122,100ドルを超え、 130,000ドル以上の上昇目標が形成されていると示されています。
保持者がビットコインを保管に移動
ビットコインは過去1週間で約9%上昇し、124,000ドルを超えてサポートを維持しています。 最近の高値からわずかに反落していますが、価格の動きと共に投資家がコインを 保管する場所に顕著な変化があります。
取引所ネットフローは取引プラットフォームに移動してくるビットコインと 離れていくビットコインのバランスを追跡しており、保持者の行動を垣間見ることができます。 ネガティブなフローに転じたとき、より多くのコインが取引所を去っており、 投資家がすぐに販売するのではなく保管することを好む傾向を示しています。
CryptoQuant のデータによると、現在の14日単純移動平均でのネットフローは マイナス7,210ビットコインとなっています。この指標が同等の深さに 到達したのは2022年11月、ビットコインが16,000ドル付近で取引されていた時です。 その時期は、最終的に価格が72,000ドルを超える前の持続的な上昇につながりました。
この指標は実際のコイン移動を表しており、センチメント調査や取引量 ではありません。取引所から移動されるビットコインは、その所有者に よって意図的な取引が必要です。現在の価格での毎日の7,210コインの ネット引き出しは、大まかに9億ドルの価値が保管アレンジメントを 変えています。
ブロックチェーン分析会社 Glassnode のデータでは、 複数の保持者の時間枠での蓄積が見られます。 1～3ヶ月間保持されているビットコイン供給の割合は、 過去1ヶ月で8.75%から9.59%に増加しました。 一方、2～3年間保持されたコインは7.00%から7.13%に増加しています。
0.13ポイントの増加は控えめに見えるかもしれませんが、 ビットコインの流通供給量が1,950 万であるため、数万 ビットコインに相当します。長期保有者は、通常、価格の 変動期に販売する可能性が低く、より高い将来の価格に 対する信念が強いことを示します。
短期保有者と長期保有者が同時に蓄積していることは際立っています。 市場は通常、1つの集団のみが買いを駆動する場合には脆弱性を示します。 現在の環境は、全体的に信念が強いことを示しています。
技術的パターンがオンチェーンデータと一致
チャート分析は、取引所のフローデータと同じ方向性のバイアスを示しています。 ビットコインは最近、逆ヘッドアンドショルダーの形成を完了しました。 このパターンは通常、価格の上昇を前にしています。 パターンのネックラインは122,100ドルであり、ビットコインは最近のセッションで このレベルを上回って終了しています。
形成の測定移動は、130,000ドル以上の目標を予測しています。 技術的なパターンは、パターンの低い点からネックラインまでの 距離を測定し、その距離をブレイクアウトポイントから上方方向に 投影することで機能します。この計算により、130,100ドル が特定の目標として得られます。
ワイコフボリューム指標はサポートの証拠を追加します。このツールは 取引セッションをバイラー支配の期間として青い棒で示し、売り手支配の期間を オレンジ色の棒として示します。9月の修正では、 価格が117,900ドルから108,400ドルに低下した際に、 オレンジ色の棒がチャートを支配しました。そのシフトは 下落を先導しました。
現状の読数は、青い棒が支配を維持していることを示しています。 これは、ビットコインが最近の高値に達したあとも 購入者が大部分の取引セッションをコントロールしていることを示しています。 売り手支配へのシフトが存在しないということは、 上昇がその基礎的な支援を維持していることを示唆しています。
取引所ネットフローは、コインが異なる保管タイプ間で 実際に動いたことをキャプチャするための措置です。 中央化された取引所にコインを送ることで、簡単に販売が可能となりますが、 自己保管は市場にコインを戻すために追加の手順を要します。 自己保管の選択は、より高い将来の価格を期待して不便を正当化することを示唆しています。
主要指標の理解
暗号通貨分析に不慣れな読者のために、いくつかの技術的用語の説明を要します。 取引所ネットフローは、取引所に送られたビットコインの量から 引き出されたビットコインの量を引いたものです。負の数値は、 測定期間中に取引所からより多くのコインが去ったことを意味します。
HODL 波は、ビットコインのアドレスがどのくらい長くコインを動かさずに保持していたかを追跡します。
「HODL」という用語は、初期のビットコインフォーラムの投稿で 「保持」のミススペルから始まり、長期保有戦略の略語として 普及しました。これらの波は、各コインが現在のアドレスでどの程度 長く保持されているかに基づいて、すべてのビットコインをグループに分けます。
逆ヘッドアンドショルダーのパターンは、3つの価格低下があり、 中央の低下（ヘッド）が2つの外側の低下（ショルダー）よりも深いものです。 これらの低下の間のピークを結ぶ線がネックラインを形成します。 価格がボリュームを伴ってこのネックラインを突破すると、 技術アナリストはさらなる上昇を期待します。
ワイコフメソッドは、1930年代に株式市場アナリストのリチャード・ワイコフ によって開発され、価格とボリュームの関係を調べて蓄積と分配の フェーズを識別します。現代の暗号通貨のトレーダーは、 これらの原則をデジタル資産市場に適用しました。
結論
ビットコインの技術的なセットアップは、オンチェーンのメトリクスと一致しており、 複数の分析手法が同じ方向を指し示すシナリオを作り出しています。 取引所のフローデータは、2022年後半の市場底以来最も強い引き出しパターンを示しています。 チャートパターンは、現在のレベルを超える具体的な上昇目標を投影しています。
暗号通貨は、122,100ドルのブレイクアウトレベルを上回ってサポートを維持しており、 購入圧力が引き続き売り圧力を上回っています。 130,000ドルを超える持続的な移動は、今四半期後半のさらなる上昇の余地を開くでしょうが、 117,900ドルを下回る減少は即座な強気のケースを弱めることになります。