先週、仮想通貨市場はU.S.スタグフレーションの懸念が高まりボラティリティが増加し、イーサリアムは重要な消費者物価指数の発表に注目が集まる中、25.01%回復しました。
知っておくべきこと:
- ブラックロックが現物ETFから3億7500万ドルを引き出したにもかかわらず、イーサリアムは週で25.01%上昇し、ビットコインはわずか5.44%の上昇にとどまった
- FRB副議長のミシェル・ボーマン氏の週末コメントが3回の利下げを主張する中、イーサリアムは一時的に4,300ドルを超える上昇を示した
- 火曜日の7月のCPIデータの発表は、FRBが9月に予想される金利引き下げを進めるかどうかを決定する可能性が高い
スタグフレーションへの懸念が市場の敏感性を促進
U.S.サービス業のPMIの発表で仮想通貨市場の乱高下が始まりました。この指数は、サービス業の価格上昇と雇用の低下を示し、スタグフレーションを表す。このため中央銀行は金利を効果的に下げることも上げることもできず、トランプ政権の関税政策がU.S.をスタグフレーションに押しやるのではないかという市場の懸念が高まっています。
同時に、今年3回の利下げへの期待が2回まで低下。市場流動性に敏感なリスク資産は、新しい金利見通しに伴い変動しました。
週の終わりには、スティーヴン・ミラン氏がホワイトハウス経済諮問委員会の議長に任命されたニュースが流れると、トランプ大統領が低金利を強く支持していると市場が解釈し、金融市場が今年の3回の利下げ期待で取引を終了しました。
ETF流出に反してのイーサリアムの回復
イーサリアムの予想外のラリーの背景には、FRB副議長のミシェル・ボーマン氏の週末の発言がありました。カンザス銀行協会で「3回の利下げが必要」と断言し、近年の雇用データが示す通り、経済活動と雇用状況のさらなる弱体化を防ぐためには積極的な措置が必要であると強調しました。
彼女のコメント後、イーサリアムの価格は一時的に4,300ドルを超えました。
ブラックロックは予想外の動きを見せ、市場に不確実性を生じさせました。U.S.の現物ETFの主要プレイヤーである同社は、月曜日にビットコイン現物ETF（IBIT）およびイーサリアム現物ETF（ETHA）のいずれからも多額の資金を撤収しました。
IBITはその日、2億9,221万ドルの純流出を経験し、5月30日以来の最大の1日あたり流出を記録しました。市場アナリストはビットコイン価格が111,000ドルレベルに戻る可能性を憶測し始めています。
イーサリアム現物ETF、ETHAは3億7500万ドルの純流出を経験し、1日でブラックロックのイーサリアム保有量を3%減少させました。ブラックロックのETFからの大規模な流出により、イーサリアム現物ETFの21日連続の純流入記録が終了しました。
ETFの資金純流出は2日後に終わり、主要な仮想通貨の中で、イーサリアムがより早く回復しました。U.S.-上場企業による戦略的なETH購入がイーサリアムの価格回復を触発しました。
ビットメインは、世界最大のイーサリアム保有上場企業としての記録を更新し、83万ETHを保有しました。ウォール街で著名な投資ストラテジストのトム・リー氏は、今後10年間で最も重要な取引はイーサリアムの購入であると強調しました。スタンダード・チャータード銀行のデジタル資産調査の責任者であるジョフ・ケンドリック氏は、イーサリアムを購入する企業の株式がイーサリアムの現物ETFよりも魅力的である可能性があると説明しました。
トランプ大統領は先週、合法な暗号資産事業のデバンキングを防ぎ、退職金市場を開放するための大統領令に署名しました。イーサリアムは週で25.01%上昇し、ビットコインは週末に119,000ドルを取り戻したにもかかわらず、わずか5.44%上昇しました。ソラナは週で15.04%上昇しました。
経済データの重要な発表が控える
市場の注目は、今年3回の利下げの実施と、9月の連邦公開市場委員会の会合で確定的な利下げを発表するかどうかに注がれています。
火曜日の7月のU.S.消費者物価指数の発表は非常に重要です。実際のCPI数値が市場予想を大きく超えた場合、後半の利下げの見通しは再び不透明になる可能性があり、仮想通貨の価格が調整を余儀なくされる可能性があります。
木曜日の生産者物価指数と金曜日の7月の工業生産と小売売上高の数値は、U.S.の経済収縮の可能性を示す証拠を提供するため、注目されています。
9月のFOMC金利決定に大きく影響を与えるFRB関係者のコメントが重要であり、シカゴ連邦準備銀行総裁のオースタン・グールスビーは、水曜日にスプリングフィールド商工会議所が主催する金融政策ランチョンに出席する予定です。
FedWatch データによれば、9月のFOMC会議で0.25%の利下げの可能性は月曜日の午前現在で88.4%です。ベンチマーク金利先物市場が再開すると、副議長ボーマンの週末の発言を受けて、この確率がわずかに上昇する可能性があります。
最終的な考え
仮想通貨市場は、火曜日のCPIデータが連邦準備制度の政策方向を決定する可能性があるため、重要な週を迎えています。ETF流出にもかかわらず、イーサリアムの強力なパフォーマンスは、潜在的な機関投資家の関心を示しています。スタグフレーションへの懸念と利下げの期待の相互作用は、市場のボラティリティを今後も引き続き促進する可能性があります。