米国の規制が暗号通貨により親和性の高い政策に傾いている中、サークルやBitGoなど主要なデジタル資産企業が、銀行チャーターを完全に取得することで従来の金融へ大胆な一歩を踏み出そうとしている。
この動きは、特にドナルド・トランプ元大統領の復帰の可能性の中で、暗号通貨企業がどのようにして米国の金融システムと統合しようとしているのかを示している。トランプ氏のキャンペーンでは、米国を「ビットコインの超大国」にすることが含まれている。
関係者によると、サークルとBitGoの両社は、連邦の監督下で預金や貸し出しといった従来のサービスを提供できる銀行ライセンス申請の準備を進めているという。業界全体が新たな連邦銀行ガイダンスの発表を待ち望んでいる中での動きで、暗号業界にとって規制摩擦が一層緩和される可能性がある。
そのタイミングはデジタル資産への政治的・制度的支持の増加と一致している。トランプ氏の影響下で、規制当局はかつて銀行が暗号企業と提携する際に特別な承認を求められていた制限を緩和したとされており、これは暗号業界が従来の金融に本格的に参入するための重要な転機になる可能性がある。
銀行チャーターの追求は、米国議会で審議中のステーブルコイン法案にも対応するものであり、発行者に対しては連邦認可の銀行であることや同等のライセンスを持つことが求められる可能性がある。現在、610億ドルの市場規模であるUSDCの発行者であるサークルは、進化する法的環境への準拠を目指している。
一方で、BitGoは、トランプ家と関連があるとされるWorld Liberty Financialが後ろ盾となり展開する新しいステーブルコインUSD1に密接に結びついている。BitGoはUSD1の準備金を管理する予定であり、政治的影響力のある人物やステーブルコインインフラストラクチャーとの連携を一層強化することになる。
これまでに連邦銀行チャーターを取得した唯一の暗号ネイティブ企業であるAnchorage Digitalは、規制遵守の厳しさを垣間見ることができる例となっている。CEOのネイサン・マコーレーは、厳しい監督基準を満たすために数千万ドルを投資したと明かしている。
その試練にもかかわらず、Anchorageは機関的な足場を順調に拡大し、BlackRockのiShares Bitcoin Trustのカストディアンとして活動し、Cantor FitzgeraldやCopperと共に20億ドルのビットコイン融資コンソーシアムに参加している。
この勢いは伝統的な金融機関にも無視されていない。長年、暗号スペースから慎重または全面的に撤退してきた一部の大手銀行も慎重に再参入している。
例えば、バンク・オブ・アメリカは、規制の明確化を条件に独自のステーブルコインを立ち上げることを考慮していると最近述べている。U.S. BancorpはNYDIGとのパートナーシップを通じて暗号カストディサービスを復活させている。
世界的には、ドイツ銀行やスタンダード・チャータードといった国際的な銀行大手も、米国内での暗号業務の調査を進めていると報じられており、デジタル資産と伝統的な金融システムとの間の幅広い収束のトレンドを示唆している。
興味の増加にもかかわらず、懐疑主義も残っている。KeyCorpのCEOであるクリス・ゴーマンは、透明性や反マネーロンダリングリスク、コンプライアンスの複雑さに関する懸念を表明し、暗号が競争上の脅威となる可能性について警告している。
それでも、発展の方向性は明確である。規制の扉が開きつつある中で、暗号企業は迅速に従来の銀行業務の中心に自らを組み込もうとしている。チャーター申請、ステーブルコイン開発、カストディパートナーシップを通じて、このセクターはより規制された、しかしおそらくより安定した形で、米国の金融における役割を再定義する準備が整っている。