ソラナは10月29日時点で194.22ドルで取引されており、過去24時間で4.33%の下落を示していますが、 CoinCodexの市場データによれば、主要な機関の動向と技術的な抵抗によって示される重要な瞬間を航行しながら、週次で5.17%の利得を維持しています。
先週の終わりに200ドルをわずかに上回って閉じた後、SOLは新しい週を強気の勢いで始め、月曜日には205ドルの 日中最高値まで達しましたが、一週間を通じて仮想通貨の価格に重くのしかかる広範な市場圧力に屈しました。
ソラナにとって今週の最も重要な展開は、 BitwiseのソラナスタッキングETF (BSOL)の上場であり、 10月29日にNYSEに上場されたこのETFは、スポットSOLへの100%直接アクセスを提供し、ステーキング機能を内蔵した最初の米国上場投資商品です。
BSOLのデビューは期待を超え、初日の流入額6900万ドルと 取引量5540万ドルを記録しました。 BloombergのETFアナリストEric Balchunasによれば、これは2025年に発売されたあらゆる仮想通貨ETFの中で最大のデビューとなり、 最近のXRPや以前のソラナ先物ベースの商品をも凌駕しました。
「ソラナは現存する中で最もエキサイティングな仮想通貨投資機会の一つだと信じています」と Bitwiseの最高投資責任者Matt Houganは述べており、 独自の100%ステーキング戦略での立ち上げを決定した理由を説明しました。
このETFには0.20%の管理手数料が課されますが、最初の3か月間は10億ドルの資産に対して手数料が免除されます。 Heliusとのパートナーシップを通じて、Bitwiseは専用のバリデーターを運営し、 ETFのすべての持ち株をステーキングし、ソラナの平均ステーキング報酬が7%以上に達することを目指しています。
香港がグローバルETFレースを先導
香港は米国を市場での先行に打ち負かし、10月22日に証券先物委員会からスポットソラナETFの最初の承認を受けました。 ChinaAMCソラナETFは3つの通貨単位で10月27日に香港証券取引所で取引を開始しました。 香港ドル(ティッカー:3460)、人民元(83460)、米ドル(9460)です。
各取引単位には100SOL株が含まれており、約100ドルの最小投資が可能で、個人投資家にもアクセス可能なものとなっています。 この承認により、香港はアジアの主要な規制されたデジタル資産製品のハブとして位置づけられ、 ビットコインやイーサリアムを超えた仮想通貨ETFの提供を拡大します。
JPモルガンのアナリストは予測していますが、 グローバルなソラナETFは最初の年に約15億ドルの流入を引き付ける可能性があります。 これはビットコインの105億ドル、イーサリアムの90億ドルと比較すると控えめですが、アルトコイン採用には重要です。
その他の主要資産管理者も待機しています。 VanEck、Grayscale、21Shares、Canary Capital、Franklin Templeton、Fidelity、CoinSharesはすべてソラナのスポットETFプロポーザルを提出し、 上場は今後数週間でSECのレビューが終了次第続くと予想されています。
技術分析が示すキー抵抗
月曜日に205ドルでのSOLの拒否は、100日移動平均をクリアできなかったため発生し、この移動平均は頻繁に強力な動的抵抗として機能します。 技術分析によれば、ソラナがこのレベルで制限される場合、 決定的なブレイクアウトが発生するまで持続的なラリーを抑えることが一般的です。
20日移動平均は現在、50日および100日MAの下に位置し、短期的なバイアスを強気に戻すために買い手がさらに努力する必要があることを示す、 弱気トレンド構造を形成しています。相対力指数(RSI)は49.72で中立的な勢いを示し、買われ過ぎでも売られ過ぎでもありません。
下圧力が続く場合、次の重要なサポートレベルは180ドルであり、ここに200日移動平均が一致します。 これは長期的なトレンドの指標であり、これを上回って維持することは持続可能な強さを示し、下回ると長期保有者がポジションを削除するにつれて下方圧力が加速します。
一方で、203ドルから210ドルの抵抗クラスタを持続的に突破すると、225ドルから230ドルに向けたラリーが アナリスト予測によるとトリガーされる可能性があります。 さらなる勢いが強化されれば、機関投資家の流入が加速する場合に、260ドルの史上最高域に向けた利得が続く可能性があります。
DeFiエコシステムが基本的なサポートを提供
短期的な技術的脆弱性にもかかわらず、ソラナの基本面はしっかりとしています。 ネットワークのDeFi Total Value Locked (TVL)は最近100億ドルを超え， Jupiter、Kamino、およびRaydiumのプロトコルによって牽引されています。
Messariの2025年第2四半期レポートによると、DeFi TVLは四半期ごとに30.4%増加し、 86億ドルに達し、ソラナはイーサリアムに次いで2番目に大きいDeFiネットワークの地位を維持しています。 リーディングプロトコルであるKaminoはTVLで21億ドルを保持し、市場シェアの25.3%を占めており、 ついでRaydiumとJupiterがそれぞれ18億ドルと16億ドルです。
ネットワーク活動は依然として活発で、2025年10月には毎日220万以上のアクティブアドレスを持ち、 年間で60%の増加を示しています。日次取引量は6000万取引を超えており、 ネットワークはJupiterだけで毎日7億ドル以上のスワップを処理しています。
Solanaの平均取引手数料は約0.00025ドルのままであり、主要なブロックチェーンの中で最も低いものの一つであり、 これにより、ハイフリートレーディング、DeFiオペレーション、およびNFTトランザクションのための魅力的なプラットフォームとなっています。
機関導入が加速
ETFの立ち上げを超えて、ソラナの機関導入は拡大を続けています。 いくつかの上場企業は、MicroStrategyのビットコインアプローチに似た「ソラナ財務戦略」を採用し、 SOL Strategies(旧Cypherpunk Holdings)、DeFi Development Company、Galaxy Digitalを含みます。
SOL Strategiesは単独で420,000 SOLトークンを保有し、3つのバリデーターを運営し、エコシステムプロジェクトへの積極的な投資を行っています。 企業財務とETFでロックされている1710万トークンを含む企業のSOL蓄積の増加トレンドは、 流通供給の約3％を占め、長期的な価格安定の基盤を提供します。
伝統的な金融の巨頭との戦略的パートナーシップは、Solanaのインフラストラクチャの資格をさらにれっきしんさせます。 Visa、Stripe、およびBlackRockとの協力は、支払いやトークン化での主流の金融アプリケーションのバックボーンとして、 ネットワークを位置付けます。
ネットワークの改善が未来のスケーラビリティを駆動
技術的な改善は引き続きSolanaの競争位置を強化しています。 2025年後半に予定されているAlpenglowコンセンサスのアップグレードはブロック最終確認をわずか150ミリ秒に短縮することを目的としており、 高頻度取引やゲームアプリケーションでのSolanaの優位性をさらに確実なものとします。
現在開発中のFiredancerアップグレードは、1秒間に100,000トランザクションのスループットを目指しており、 現在の65,000 TPS能力からの大幅な飛躍を表しています。これらの改善は、Solanaをゲーム、DeFi、その他の高スループットのユースケースで Ethereumの優位性に挑戦する位置づけています。
市場展望と価格目標
ETFの立ち上げ後の「ニュースを売る」利益確定と広範な仮想通貨市場の弱さがSOLにとって 短期的な逆風を作り出しました。Crypto Fear & Greed Indexは39 (「恐れ」)に下落し、 ビットコインに対するアルトコインの不振を引き起こしています。
しかし、今後の数週間でBSOLやその他のSolana ETFが強力な流入を維持するなら、機関の検証が新たな購入意欲を促す可能性があります。 主要な発行者からの追加のスポットETFの立ち上げは、これらの流入を大幅に増やす可能性があります。
技術的なパターンはSOLが200ドルを再び確保し、短期的な弱気構造を無効にする必要があることを示しています。 205ドルから210ドルの抵抗ゾーンを決定的に超える動きは、アルゴリズム的な 暗記された増買される可能性があり、価格を短期間で230ドルから250ドルに押し上げることが予想されます。 コンテンツ: zone
最後の考察
ソラナは現在、短期的な技術的抵抗と強力な長期的な機関の触媒の間にある岐路に立っています。現時点の価格動向は、心理的な$200レベルに対して弱さを示していますが、いくつかの現物ETFの成功したローンチ、100億ドルを超える強力なDeFi活動、そして企業の採用の増加は、今後数ヶ月に向けた説得力のある強気な絵を描いています。
投資家は次の2～4週間でETFの純流入を監視するべきであり、持続的な機関需要が現在の損失を回復させ、ビットコインおよびイーサリアムを超えたアルトコインの「ETF時代」論を裏付ける可能性があります。
規制の明確化、技術的改善、および実世界でのユーティリティの組み合わせにより、ソラナは2025年の残り期間において好調な立場にあります。ただし、この統合期中に重要なサポートレベルが保持されることが条件です。