最近、USDCの仮想通貨取引所への預金が急増し、 デジタル資産市場全体の急激な下落と一致しており、ビットコインや 他の暗号通貨をより低い価格で購入しようとするトレーダーの動きを示している可能性があります。
知っておくべきこと:
- ビットコインが大幅な価格修正を受けたことで、最近USDC取引所の流入が何度も急増しました
- ステーブルコインの取引所への預金は通常、トレーダーが現金相当額を変動する暗号通貨に変換していることを示します
- 短期保有者は現在、2022年11月の市場底以来見られない未実現損失に直面しています
ステーブルコインの動きは潜在的な買い興味を示唆
中央集権的な取引プラットフォームに関連付けられたウォレットに転送されたステーブルコインの総量を追踪する USDC取引所流入メトリックは、CryptoQuantのコミュニティアナリストMaartunnによると、 最近のセッションでいくつかの著しいスパイクを記録しました。 変動する暗号通貨の場合、取引所への預金は通常売却活動に先行しますが、 ステーブルコインの流入は市場のダイナミクスで異なる役割を果たします。
トレーダーは通常、取引プラットフォーム上で購買力を維持しながら価格変動を避けるためにUSDCや 同様のドルに連動した資産に資金を保持します。
これらの投資家が好ましい参入ポイントを見つけたとき、彼らはステーブルコインの保有をビットコイン、 イーサリアム、または他のデジタル資産に変換します。 暗号通貨の価格が急激に下落したときに到着した最近のUSDC預金のタイミングは、 トレーダーが低評価でポジションを築こうとしている可能性を示唆しています。
ステーブルコインはペッグされた通貨に対して固定された値を維持するため、 そのトークン自体にとって価格変動は無関係です。 しかし、これらの資産の取引所への移動は、トレーダーのポジショニングと市場感情についての洞察を提供します。
取引所流入指標は、投資家が通常取引を実行する準備をするために使用する取引所に接続された ウォレットへの転送を測定します。 ビットコインのような変動資産にとって、流入の増加は通常売り圧力を示しています。 ステーブルコインはこのダイナミクスを逆転させ、預金は暗号通貨購入に展開できる弾薬を表現します。
短期投資家が増大する損失に直面
最近の価格下落により、短期保有者コホート、つまり過去155日以内にコインを取得した 投資家のグループにとって、深刻な損失が生じています。 GlassnodeアナリストのChris Beamishは、ビットコインが155日目の価格を下回る状況下で 同グループの純未実現損益指標が急激に低下していることを指摘しました。
「STHは非常に痛みを感じています」とBeamishはX上で共有した分析で書いています。
短期保有者の未実現損失の割合は、前回のベアマーケットが底を打った2022年11月以来 初めての状態を示しています。 コホート全体が現在は水面下でポジションを保持しており、急激な下落を反映する 未実現損失を示しています。
純未実現利益/損失指標は、資産の現在の市場価格と保有者がポジションを取得した価格の 差を計算します。 この数値が投資家集団全体でマイナスになるとき、将来の取引行動と市場ダイナミクスに 影響を与える広範な未実現損失を示しています。
主要な市場指標を理解する
取引所のフロー・データは、プライベートウォレットと暗号通貨取引プラットフォームに関連付けられた アドレス間のブロックチェーントランスファーを追踪します。 取引所への大規模な移動は、変動資産の売却を示唆し、 ステーブルコインの預金は通常購入に先行します。 サークルが発行するUSDCトークンは、準備により米ドルに対して1:1のペグを維持します。
短期保有者はビットコイン市場分析において重要な集団であり、このグループは通常、 数年前にポジションを取得した長期保有者と比較してより反応的な取引行動を示します。 155日の閾値は歴史的な投資家行動と保有期間のパターンに基づいてこれらのグループを分けます。 純未実現利益/損失は、取得価格と市場価格の比較により保有者集団全体の利益または損失を測定します。
終わりの考え
USDC取引所流入の増加と短期保有者の大損が暗号通貨市場に複雑な状況を呈しています。 ステーブルコインの預金は、一部のトレーダーが現在の価格レベルを買いの機会と 見ていることを示唆していますが、最近の購入者の損失の大きさが悪化すれば、 追加の売却が引き起こされる可能性があります。 2022年11月の市場状況との比較は歴史的な文脈を提供しますが、 各サイクルは独自の状況下で展開します。