暗号通貨市場はビットコインが最近の高値から後退する中で、持続的な売り圧力に直面しており、 オンチェーンデータは現在の市場サイクルが歴史的なパターンに比べて長く伸びていることを示唆しています。 ビットコインは8月のピークである12万3,200ドルから下落後、 11万ドル近くで取引されています。 分析者は、市場ダイナミクスを再形成する要因として 現物ETFの導入や 機関投資家の参加の増加を指摘しています。
CryptoQuantのアナリストであるDanは、実現市場キャップで測定された 1年以上保有されているビットコインが、 以前のサイクルと比べて成長がフラットになっていると 指摘しています。 このメトリックは、以前のサイクルピークに先立って急速な拡大を示しました。
注意事項:
- ビットコインの現在のサイクルは、 過去の市場サイクル1および2と比べて より遅い成長パターンとフラットな上昇トレンドを示しています。
- 現物ETFの導入と機関投資家の参加は 暗号通貨市場の資本の流れのダイナミクスを基本的に変えました。
- ビットコインは11万ドルの重要なサポートに直面しており、 現在の水準が失敗した場合に 10万6,000ドル〜10万8,000ドルの範囲への下方へのリスクがあります。
暗号通貨市場の現在のサイクルは、以前のサイクルとは著しく異なる特徴を示しています。 データ分析は、 長期間保有されたビットコインの割合が減速していることを明らかにし、 投資行動と市場参加の構造的変化を示唆しています。
以前のサイクルでは、急激な蓄積フェーズの後に 爆発的な価格動向が続きました。 現在の環境はより緩やかな進行を反映しており、 機関投資家の関与と規制の発展が 異なる市場条件を作り出しています。
現物ETFの承認は、 資本がビットコイン市場に入る方法を基本的に変えました。 これらの投資ビークルは、 伝統的な金融機関が 暗号通貨を直接所有することなくエクスポージャーを得ることを可能にし、 資本展開の速度と性質の両方を変えました。
資本の回転パターンも大きく進化しています。 大量の資金が代替暗号通貨に流れると、 ビットコインのモメンタムは停滞し、 上昇速度に抑制効果を生み出します。 このダイナミクスは、 現在のサイクルで複数回繰り返されています。
重要な岐路を示すテクニカル分析
8月以降のビットコインの価格動向は、 市場構造の懸念される変化を明らかにしています。 暗号通貨はより高い高値と低い安値のパターンを確立しており、 複数のタイムフレームで持続的な売り圧力を示しています。
現行の取引水準は、 ビットコインを111,700ドルの100日移動平均のすぐ上に配置しています。 50日移動平均は、 最近の回復試行中に一貫して抵抗として機能しました。
11万ドルの水準は、 価格の安定にとって重要なサポートを表します。 テクニカル分析は、 この閾値を下回った場合、 ビットコインが10万6,000ドル〜10万8,000ドルの範囲の さらなる損失にさらされる可能性があることを示唆しています。 長期的なテクニカル指標は、 より広範な上昇トレンドに対する最終的な防衛レベルとして 101,100ドル近くの200日移動平均を示しています。 このレベルは、以前の市場調整中に 重要なサポートを提供してきました。
回復の見通しは、 ビットコインが115,000ドルの水準を説得力を持って再取得できるまで 限定されます。 この価格ポイントを越えて 支配を確立した後にのみ、 暗号通貨は8月の取引中に確立された 12万ドル〜12万3,000ドルの抵抗ゾーンへの挑戦を試みることができます。
暗号通貨市場用語の理解
暗号通貨の市場サイクルは、通常数年間続く 価格動向の再発パターンを指します。 これらのサイクルはしばしば、 長期保有者がポジションを増加させる 蓄積フェーズを含むことがあり、 続いて売り圧力が増加する分配フェーズが続きます。
実現市場キャップは、 各コインが最後に動いたときの価格に基づいた 全ビットコインの総価値を表します。 このメトリックは、 現在の市場評価ではなく、 ビットコインに投資された実際の資本についての 洞察を提供します。
移動平均は特定の時間期間にわたる 価格データを平滑化する テクニカル指標として機能します。
50日、100日、200日移動平均は、 傾向の方向と 潜在的なサポートまたは抵抗レベルを特定するために よく使用されます。
代替暗号通貨、通称アルトコインは、 ビットコイン以外のすべてのデジタル資産を含みます。 ビットコインとアルトコイン間の 資本の回転はしばしば 全体の市場ダイナミクスと個々の資産のパフォーマンスに 影響を及ぼします。
市場見通しはいくつかの要因を考慮
マクロ経済条件は 暗号通貨市場のパフォーマンスに 影響を与え続けています。 9月の利下げ期待は デジタル通貨を含むリスク資産に 支援的な条件を提供する可能性があります。 規制の発展は 重要な市場の推進要素として 残ります。 代替暗号通貨の現物ETFの 10月の潜在的な承認は ビットコインETFの影響に類似した 新たな資本流入と市場のダイナミクスを 導入する可能性があります。
現在の統合パターンは、 潜在的な市場の回復に ポジショニングする投資家に 機会を提供するかもしれません。 歴史的分析は、 不確実性の時期がしばしば どちらかの方向に大きな価格変動に先行することを示唆しています。
テクニカルな圧力と 市場の構造的変化が組み合わさり、 暗号通貨投資家にとって 複雑な環境を提供しています。 市場がこれらの進化する条件を ナビゲートする中で、 短期のボラティリティが継続する可能性が高い。
結論
ビットコインの現在の市場サイクルは 歴史的なパターンとは根本的に異なることを示しており、 より遅い成長と拡張されたタイムフレームが 暗号通貨市場の構造的変化を反映しています。 11万ドルの重要なサポートテストは、 投資家が進化する機関投資家の参加と 規制の発展を評価する中で、近い期間の市場の方向性を決定するでしょう。