9月25日から27日にかけて、16の暗号通貨ウォレットが4億3,101万8 ETH トークンを蓄積し、価値は17億3,000万ドルに達しました。ブロックチェーントラッキングデータによるとこれらの購入は、価格が過去1週間で10％以上下落した際、Kraken、Galaxy Digital、BitGo、FalconX、およびOKXといった主要なプラットフォームを通じて行われました。
知っておくべきこと
- 16の機関投資家向けウォレットが、価格の弱まりを示した3日間で、主要な暗号通貨プラットフォームを通じて4億3,101万8イーサを購入し、価値は17億3,000万ドルに相当
- 取引所に保管されているイーサ残高は約1,480万トークンまで減少し、2016年の水準から52％減少し、9年ぶりの低水準
- 米国上場のイーサリアム上場投資信託は今週、8億ドル近くの資金流出を記録し、開始以来最大の償還期間を記録
取引所供給が史上最低に
同社Glassnodeによると、暗号通貨取引所で保有されているイーサの量は、約3,100万トークンから約1,480万トークンにまで減少し、2016年の水準から52％減少しています。この削減は、ステーキング契約、コールドストレージソリューション、機関投資家向け管理アレンジメントへの移行を反映しています。
最近の最初のイーサリアムステーキング上場投資信託の立ち上げにより、トークンが取引プラットフォームから移動する動きが加速しました。取引所残高が減少することで、市場に対する即時の売り圧力が軽減されますが、大口注文が実行される際の価格変動の増幅が懸念されます。取引者は、取引所の流動性が低下することで、活動が活発な時期の価格変動がさらに劇的になると指摘しています。
価格の動きと技術的圧力
TradingViewデータによると、イーサは月曜日の午後に4,011ドルで取引されており、過去24時間で0.33％下落し、過去7日間で10％以上下落しています。セッション中に一時的に3,980ドルを下回った後、現在の水準まで回復しました。2週間の調整によって、イーサは4,000ドルのサポートゾーンに戻りましたが、トレーダーはこの水準を心理的に重要と見なしています。
暗号通貨アナリストのTed Pillowsは、3,700ドルから3,800ドルの範囲を重要な閾値として特定しました。
3,700ドルを下回ると、レバレッジをかけた長期ポジションの清算が引き金となり、強制的な売却が価格の下落を加速させる可能性があります。市場参加者はこの水準を注意深く見守っており、マージンエクスポージャーがそのゾーンに集中しています。
短期的な価格変動がポジション調整によって激しくなっています。取引所供給が減少し、集中的なマージンポジションが長期的な需要指標が持続的な機関投資家の関心を示している一方で、急速な価格変動が発生しやすい条件を作り出しています。
機関投資家の資金フローの変化
米国上場のイーサリアム上場投資信託は今週、約8億ドルの資金流出を記録し、これらの製品が取引を開始して以来最大の償還期間を迎えました。引き出しにもかかわらず、約260億ドルがイーサリアムETFに投資されており、暗号通貨の全供給量の5.37％を占めています。
大規模な機関投資家の蓄積は、ETFの流出と対照をなしています。Lookonchainによるブロックチェーンアナリティクスプラットフォームのデータでは、約2億400万ドルのイーサの別の蓄積が示され、価格の下落中に大口購入者がポジションを構築するパターンが示されています。
ETFの償還とウォレットの蓄積の間の乖離は、機関投資家が短期的な価格動向について異なる見解を持っていることを示しています。
リテールトレーダーは現在の価格水準でのエクスポージャーの追加に躊躇しています。商品レベルの保有プラットフォームからの購入の一連の行動は、一部の市場参加者が下落をポジション構築の機会と見なす一方で、他の人は資本を投入する前にさらなる価格明瞭さを待っていることを示唆しています。
重要な用語を理解する
取引所の残高とは、取引プラットフォームが管理するウォレットに保管されている暗号通貨の総量を指し、トークンが即時に販売可能な状態で維持されます。ステーキングは、ブロックチェーンの運用を支援するためにトークンをネットワークにロックし、報酬と引き換えに、それらのトークンが活発な取引循環から除外されるプロセスを指します。
マージンポジションは借入資金を用いた取引を表しており、投資家は自身の資本では許可されない大規模なポジションを制御することができます。清算は、レバレッジをかけたポジションの価値が要求される閾値を下回ると、そのポジションの自動販売が強制され、借用額をカバーします。上場投資信託は暗号通貨の資産を保有し、従来の株式市場で取引され、直接のトークン購入をせずに機関および個人投資家にエクスポージャを提供します。
最後に
大規模な機関投資家ウォレットは最近の価格低下中にイーサを17億3,000万ドル分蓄積しました。一方で、米国上場の上場投資信託は立ち上げ以来最大の流出を経験しました。取引所保有残高は1,480万トークンの9年ぶりの低水準に達しており、即時の売り圧力を軽減する一方で、価格の変動性が高まる可能性があります。3,700ドルの水準が引き続き重要であり、価格がその閾値を下回った場合、集中したマージンポジションが清算のリスクにさらされます。