イーサリアムは資本流入と先物市場支配でソラナやビットコインを上回り、世界第2位の暗号通貨として4,000ドルを試す可能性がある。市場データは、機関投資家や小売投資家が資金をEtherに移し、先物オープンインタレストが580億ドルに達し、現物の蓄積がETFや企業財務を通じて加速していることを示している。
知っておくべきこと:
- イーサリアムの資本流入はソラナを年間で上回り、SOL/ETHホットキャピタル比率は4月から42%下落し0.045に
- Ether先物のオープンインタレストは過去最高の580億ドルに達し、主要取引所全体の市場シェアの34.8%を獲得
- 現在のファンディングレートは以前の4,000ドル試行時よりも大幅に低く、現物需要による持続的な価格推移が示唆
資本の回転が市場の動態を変化
最近の数ヶ月間、競合するスマートコントラクトプラットフォームよりもイーサリアムへの投資流入が決定的に優勢でした。ブロックチェーン分析会社Glassnodeによると、SOL/ETHホットキャピタル比率は年初来最低の0.045に低下し、4月以来42%減少しています。この指標は、2つの資産間の短期的な資本移動を追跡します。
イーサリアムとソラナの両方が7月に資金流入を経験しましたが、データは現在、資金が主にEtherに流れていることを示しています。
ホットリアライズドキャップ指標は、短期的な投機家がどの暗号通貨を好んでいるかを明らかにします。「ETH/SOL取引ペアが数ヶ月にわたるダウントレンドにあるなか、データは、消えつつあるが注目に値するETH主導の回転を示します」とGlassnodeはその分析で述べています。
ソラナとの比較を超えて、このシフトは拡張しています。ETH/BTC取引ペアは数ヶ月ぶりの高値に達し、2年以上ぶりに200日指数移動平均を上回っています。この技術的なブレイクスルーは、ビットコインが116,000ドル以下で売り圧力に直面している中、Etherが平均取引範囲に回復している際に発生しました。
先物市場が機関投資家の関心を示す
Etherのデリバティブ市場は劇的に拡大し、オープンインタレストは最近過去最高の580億ドルに達しました。オープンインタレストの急増とイーサリアムの1日の取引数の記録的な高さは、機関投資家参加とネットワークアクティビティの増加を反映しています。
イーサリアムの主要取引所全体での総オープンインタレストシェアは34.8%に達しました。同期間中、ビットコインの市場シェアは59.3%から47.1%に減少しました。先物市場の支配の変化は、プロのトレーダーがさらにイーサリアムの価格上昇を目指していることを示唆しています。
重要な4,000ドルの抵抗レベルに近づいているにもかかわらず、ファンディングレートはラリーに余地があることを示しています。現在の集約されたファンディングレートは、2024年3月と12月に4,000ドルを超える前の試み時よりも大幅に低いままです。3月と比較すると、ファンディングレートは半減しています。
低いファンディングレートは、2つの理由で強気のシグナルを提供します。まず、トレーダーが過度にレバレッジをかけていないことを示し、清算リスクを低減します。次に、現在の価格動向が過剰な投機ではなく、現物需要に基づいていることを示唆します。
現物需要が持続可能な成長を促進
企業財務と現物イーサリアム上場投資信託(ETF)は、主要な蓄積源となっています。NovaDiusの社長ネイト・ジェラシ氏は、「Eth財務会社と現物eth ETFのそれぞれが、6月の開始以来、現在のethの総供給量の約1.6%を購入しました」と述べました。
この機関投資家による買いが、イーサリアムの価格回復に基本的な支援を提供しています。Etherは過去7日間で9.72%修正された後、5週間連続でラリーしました。その後、木曜日に3,800ドルを再テストし、9%回復しました。
重要な市場用語の理解
言及されたいくつかの技術指標は、広範な理解のために説明が必要です。オープンインタレストは、市場参加レベルを示す、未決済のデリバティブ契約の総数を測定します。ファンディングレートはレバレッジポジションを保持するコストを表し、高いレートは過剰な投機を示唆します。
ホットリアライズドキャップは、最近移動されたコインの市場価値を追跡し、新たな資本を引き付けている資産を特定するのに役立ちます。この指標が1つの暗号通貨を他の通貨よりも優先する場合、リアルタイムでの投資家の嗜好のシフトを示唆します。
ホットキャピタル比率は、2つの資産間のリアライズドキャップの動きを比較します。低下する比率は、資本が最初の資産から2番目の資産に流れていることを示しています。
技術分析がブレイクアウトを示唆
暗号アナリストのJelle氏は、4,000ドルレベルの心理的な重要性を強調し、それが「ずっと拒否されてきた」と述べました。アナリストはさらに述べました。「一度突破したら、すぐに下回るとは思わない。価格発見が近い。」
技術的モメンタムと基本的ファクターが結びつき、イーサリアムは潜在的なブレイクスルーを目指しています。システム内のレバレッジの低下、機関採用の増加、持続的な現物買いは、以前の抵抗レベルを超える持続的な価格上昇の条件を作り出しています。
終わりの考察
イーサリアムの最近のアウトパフォーマンスは、暗号通貨市場動態の基本的なシフトを反映しており、投機的取引ではなく機関投資家資本と現物需要が価格動向を駆動しています。記録的な先物市場の参加、レバレッジ比率の低下、ETFや企業財務による持続的な蓄積の融合が、重要な4,000ドルのレジスタンスレベルを試すための基盤を作り出しています。