米国現物ビットコインETFは2025年10月6日（月曜日）に驚異的な$12億の純資金流入を記録し、2024年1月の開始以来、日々の流入が$10億を超えたのは今回で7回目となりました。
ブラックロックのiSharesビットコイントラスト（IBIT）が急増を主導し、総額の$9.7億を引き寄せた件は、市場参加者に興奮と懸念の両方を引き起こしています。その原因は、これほど大規模な流入イベントの周りに浮上した目立つ歴史的なパターンにもあります。
Farside Investorsのデータによると、ビットコインETFの流入が$1Bに近づいたまたは超えた過去6回の事例では、短期ピークがビットコインの価格と一貫して一致しており、月曜日の急激な上昇が別の局所ピークを意味するのか、またはこの既存パターンの変化を示しているのかという疑問が浮上しています。
ビットコインが月曜日に一時的に$126,000に触れた後で$124,000近辺で推移している中、投資家とアナリストは、この暗号通貨がその歴史的な相関関係を打破するのか、それとも再び調整に屈するのかを注意深く監視しています。
ブラックロックのIBIT：記録を破る成功物語
IBITの成功の大きさは、ETF2024年1月の開始からもっとも楽観的な予測をも超えています。ブルームバーグの上級ETFアナリスト、エリック・バルチュナスによれば、IBITはブラックロックで最も収益性の高い上場投資信託となり、運用資産が$100Bに近づき、世界最大の資産管理会社のために年間収益約$244.5Mを生み出しています。
この成果の背景を考えれば、IBITは設立からわずか435日で$100B資産運用達成を目指しています - これは従来のETF成長軌道を遥かに上回るペースです。この同様の目標を達成するのに次に短い時間を要したファンドは、バンガードのS&P 500 ETF（VOO）で、2,011日を有しました。この4.6倍の成長率は、機関投資家および一般投資家による規制されたビットコインエクスポージャーへの前例のない需要を強調しています。
ブラックロックのビットコインETFは、以前の収入チャンピオンであるiShares Russell 1000 Growth ETFを置き換え、仮想通貨投資ビークルがマイナーな提供から主要な資産管理会社の製品ラインナップの中核要素への変遷を示しました。この基金の0.25%の費用比率は、ビットコインETFのスペースで競争力があるものの、巨大な資産ベースを考えれば実質的に収益を生み、それがビットコインの価格上昇によってもドルでの価値増加をもたらしています。
1億ドルの流入現象：予測可能なパターンか？
10億ドルの流入日の歴史的な相関関係とその後のビットコイン価格のピークは、2024年1月に現物ビットコインETFがローンチされて以来、暗号通貨市場で最も議論されているパターンの1つとなっています。市場参加者とアナリストは、過去にこのパターンが成立した6つの場合を文書化しました：
2024年3月：この4.6x速い成長率は、機関投資家及び小売投資家の間で規制されたビットコインエクスポージャーへの前例のない需要を物語っていますこのパターンが年間を通じて繰り返されることを確立しました。 Content: サステナブルは、ETF需要ですか？IBITの1000億ドルまでのレースは、ビットコインのパフォーマンスが強い時期に行われました。流入が横ばいまたは下落市場で続くかどうかは、制度的採用の耐久性を試すことになります。
飽和状態になったときにはどうなるのでしょうか？より多くの資本がビットコインETFに流入するにつれて、増分流入が価格への影響を薄れさせる可能性のある飽和点が出現する可能性があります。これらの閾値を特定することは、市場のダイナミクスを再形成する可能性があります。
現時点では、暗号通貨市場は見守っています。月曜日の12億ドルの流入とビットコインの126,000ドル以上の急騰は、歴史的パターンが続くかどうか、またはビットコインの進化が過去の相関関係を時代遅れにしてしまったかどうかの試金石を提供しました。答えは数日以内に出るかもしれず、制度化が2025年の暗号通貨の市場力学をどのように再形成しているかについて重要な洞察が提供される可能性があります。