金は2.5兆ドルの市場価値を失い、これはビットコインの全価値を上回ると、金融アナリストのトム・タッカーが述べています。伝統的な安全資産が1日で8%以上調整される一方で、よく批判されることのあるビットコインの変動性に対しては、その価格は10万ドル以上で安定を保っています。
知っておくべきこと：
- 金の最近の2.5兆ドルの市場価値の損失はビットコインの総市場価値を上回り、資産パフォーマンスの力学に大きな変化が見られます。
- 暗号通貨の恐怖と欲望指数は現在、極端な恐怖を示しており、トレーダーの間でパニックレベルの感情を示しています。
- 2020年8月の歴史的なパターンでは、金の調整はビットコインのラリーに先立ち、ビットコインは1万ドル未満での調整の中で急騰しました。
伝統的な安全資産の信頼が揺らぐ
長年、金は安定を求める投資家にとってのデフォルトの安全資産として機能してきました。その評判は、金属が前例のない激しい変動を経験しているため、精査を受けています。タッカーはXに分析を投稿し、この損失の規模がビットコインの市場全体を圧倒する規模であると指摘しました。
暗号通貨の恐怖と欲望指数は現在、極端な恐怖を示しています。
タッカーはビットコインが金の動向に続く可能性を警告しました、ただしデジタル資産はこれまで同様の崩壊を避けています。MNFundとMNCapitalのCIO兼創設者であるCryptoMichNLは、金の1日の8%以上の厳しい調整を記録しました。ビットコインは当初急騰しましたが、その利益のほとんどを失いました。
CryptoMichNLは金の変動を持続的なトレンドと見ていません。
「金属の変動は、最近の放物線的な上昇から生じたもので、急激な反転を生む条件を作りました。もし金がピークに達した場合、資金は他の資産に移動し、ビットコインや他の暗号通貨に利する可能性があります。」
ソフトな消費者物価指数印刷は金利の引き下げとアメリカ政府のシャットダウンの解決を引き起こし、これらはリスクオンの食欲をサポートする要因となる可能性があります。これらの発展がない場合、ビットコインが10万ドル以上での調整が不定期限に及びます。
歴史的パターンはビットコインラリーの可能性を指摘
CoinDeskの上級アナリストであり、Coinsilium GroupおよびForzaBitcoinのアドバイザーであるジェームズ・ヴァン・ストラテンは、歴史的な先例を調査しました。最後の主要な金の調整は2020年8月に発生し、その際金属は8月6日に過去最高の2,035ドルに達しました。金は8月11日までに5%下落し、その後約7か月間にわたって20%の調整に入りました。
ビットコインはその期間中に1万ドル未満での調整が見られました。
デジタル資産はその年の後半に新しい高値に急騰し、COVID-19刺激策によって市場に洪水を作り出す流動性が流入しました。ヴァン・ストラテンは現在の条件とその環境との類似点を見出します。
ビットコインは現在10万ドル以上での調整を続けており、これは中期サイクルの拡張の基盤として機能する可能性がありました。
ヴァン・ストラテンはいくつかの要因を指摘します：金の新しい調整、最近の暗号通貨の清算イベント、アメリカ政府のシャットダウンの可能性、予想される金利引き下げ、およびAI駆動の資本支出が続いていることです。
これらの要素は、資産クラス全体にわたって市場の感情と流動性フローを形作り続けています。
2020年との比較は、刺激がビットコインの以前のラリーの推進力として機能したため、重要です。今日の特定の触媒は異なりますが、利率に敏感な環境でリターンを求める資本の基本的な力学は一貫しています。金の弱点が自動的にビットコインの強さに変わるわけではありませんが、伝統的な金融商品に代わる選択肢を求める投資家にとって競争するストーリーを取り除きます。
主要な市場用語の理解
市場資本化は、資産の総価値を表し、その現在の価格を流通中の単位数で乗じて計算されます。ビットコインに関しては、これは1コインあたりの現在価格を約1960万コインで乗じることを意味します。金の市場資本化には、地上に存在するすべての金が含まれ、およそ212,582トンであると推定されます。
統合とは、資産が明確な方向性の勢いを確立せずに定義された範囲内で取引される期間を指します。ビットコインは10万ドル以上での統合を見せており、そのしきい値付近での支持および抵抗レベルの間で動きながら、決定的に高値や低値を突破することなく取引されています。トレーダーはこれらの期間を次の主要な動向についての手がかりを得るために注視しています。
連邦準備制度による金利引き下げは、通常、金融市場に流動性を注入します。低金利は借り入れコストを削減し、投資家はより高いリターンを求めてリスクの高い資産に向かう可能性があります。金利引き下げとビットコインの関係は議論が続いていますが、歴史的なデータは、デジタル資産が拡張的な金融政策から利益を得ることが多いことを示しています。
見通しは依然として不透明
市場の観測者は、金がつまずき、ビットコインが地盤を固める中で、相反するシグナルに直面しています。暗号市場における極度の恐怖の読みは、慎重であることを示唆していますが、2020年の歴史的パターンは、条件が安定するにつれ上昇の可能性を示唆しています。
ヴァン・ストラテンの分析は先例に基づく道筋を提供していますが、過去のパフォーマンスは何の保証もありません。今後数週間は、ビットコインが統合をブレイクアウトに拡張できるかどうか、または金の弱点がデジタル資産に最終的に影響を与える市場全体のストレスの兆候であるかを試す期間となります。