탈중앙화 금융(DeFi)은 놀랍습니다. 은행도, 신용 점수도 필요 없고, 오직 당신과 블록체인이 있습니다. 이것은 무엇보다도 돈을 빌리는 여러 목적에 유용합니다. 정말 좋은 건 아닐까요? 아니요, 실제로 가능합니다.

디파이는 전통적인 은행 시스템을 뒤흔들고 있습니다. 디파이의 핵심은 중개업체 없이 금융서비스를 제공하는 것입니다.

모든 것이 블록체인 기술에 의해 추진됩니다. 그리고 스마트 계약 같은 기술 기적들. 나중에 다시 언급하겠습니다.

디파이에서의 대출은 점점 더 인기를 얻고 있습니다. 왜일까요? 일반적인 절차 없이 유동성에 접근할 수 있기 때문입니다. 사람들은 암호화폐를 담보로 자산을 빌리기 위해 디파이 플랫폼을 찾고 있습니다. 이는 빠르고 투명하며 종종 더 접근 가능하게 만듭니다.

어떻게 가능할까요? 전통적인 은행은 신용 체크와 긴 승인 과정을 요구합니다. 디파이는 스마트 계약과 알고리즘으로 이를 해결합니다. 디파이에서는 당신의 담보가 스마트 계약에 잠겨 있습니다. 이는 중앙 권위 없이 보안과 신뢰를 보장합니다.

그러나 모든 것이 꽃길은 아닙니다. 디파이 대출은 자체적인 위험과 복잡성을 가지고 있습니다.

이러한 위험을 이해하는 것은 매우 중요합니다. 결국, 우리는 변동성이 큰 자산과 상대적으로 초기 개발 단계의 최첨단 기술을 다루고 있습니다.

디파이 대출의 궁극적 가이드, 10단계를 여기에서 확인하세요.

1. 담보의 중요성을 이해하라

디파이에서 담보는 절대적입니다. 적절한 비유는 아니지만, 클럽의 경비원과 같습니다. 그것 없이, 들어갈 수 없습니다.

이렇게 작동합니다: 당신은 암호화 자산 일부를 담보로 예치하고, 대가로 다른 자산을 빌릴 수 있습니다.

예를 들어, 집이 있고 또 다른 집을 사기 위해 돈이 필요하면 은행에 가서 집을 담보로 대출을 받습니다.

간단하죠? 그렇지 않습니다.

디파이 대출의 까다로운 부분은 대출 대 가치(LTV) 비율입니다. 이것은 당신의 담보 가치의 몇 퍼센트까지 빌릴 수 있는지를 나타냅니다. 예를 들어, ETH 1000달러를 예치하고 프로토콜의 LTV가 75%라면 최대 750달러를 빌릴 수 있습니다.

그러나 여기에서 문제는 – 암호화폐 가격은 변동성이 큽니다. 담보의 가치가 떨어지면 당신의 대출은 "to the moon"이라고 말하기도 전에 청산될 수 있습니다.

그래서 대부분의 디파이 프로토콜은 초과 담보를 사용합니다. 당신이 빌리는 것보다 더 많은 담보를 제공해야 할 때가 많습니다. 역설적으로 들리지만, 이는 프로토콜에 대한 안전망입니다.

그리고 담보의 다른 유형들을 잊지 마세요. 일부 프로토콜은 ETH나 WBTC와 같은 주요 암호화폐만을 인정합니다. 다른 프로토콜은 알트코인이나 NFT까지 사용할 수 있도록 유연성을 제공합니다.

마지막으로, 담보 요인을 주시하십시오. 이는 각 자산의 가치 중 얼마가 담보로 사용될 수 있음을 결정합니다. 자산과 프로토콜마다 다르므로 잘 알아보세요. 중요한 결정을 내리기 전에 다양한 디파이 서비스를 사전에 익숙해지십시오.

2. 이자율을 주의하라

이제 디파이에서 돈을 빌리는 비용을 알아봅시다. 할아버지의 은행 대출과는 달리, 디파이 이자율은 전혀 다른 게임입니다.

우선, 디파이 이자율은 보통 변동적입니다. 디스코 플로어의 카멜레온보다 빠르게 변할 수 있습니다. 왜일까요? 이는 대출풀의 수급에 따라 결정되기 때문입니다.

요약하면: 특정 자산의 대출 수요가 높으면 이자율이 올라갑니다. 수요가 떨어지면 금리도 떨어집니다. 끝나지 않는 경매와 같습니다.

하지만 더 있습니다!

틀린 손에 들어가지 마십시오. 100% 신뢰할 수 있어 보이지 않는 프로토콜에 상당한 양의 토큰을 맡기지 마세요.

마지막으로, 당신입니다. 그렇습니다, 당신입니다. 사용자 오류는 DeFi에서 주요 위험 요소입니다. 한 번의 잘못된 클릭, 잘못된 소수점으로 인해 자금이 영원히 사라질 수 있습니다. 철저한 조사를 하고, 준비를 잘하고, 감정적인 결정을 내리지 마십시오.

## 6. 레버리지의 예술을 마스터하라

모두가 좋아하는 DeFi 파티 트릭 – 레버리지에 대해 이야기해 봅시다. 이는 경제적 스테로이드와 같아서, 당신의 이익을 증폭시킬 수도 있고... 손실을 증폭시킬 수도 있습니다.

기본적인 아이디어는 이렇습니다: 약간의 담보를 예치하고, 그것을 기반으로 돈을 빌린 뒤, 빌린 자금을 담보로 다시 돈을 더 빌립니다. 반복해서 반복하다 보면 모든 것이 레버리지로 가득 차게 됩니다.

그것은 체스를 두는 것만큼이나 복잡하지만, 게임을 아는 사람들은 큰 승리를 거둘 수 있습니다.

일부 거래자는 빌린 자금을 유동성을 제공하거나 수익을 농사짓기 위해 사용하여 지불하는 이자보다 더 많이 벌 수 있습니다. 돈을 벌기 위해 돈을 빌리는 것과 같습니다. 당신이 전통적인 은행이 돈을 버는 방법을 기억한다면, 이 것을 조금 다르게 볼 수 있을 것입니다.

어쨌든, 이러한 종류의 게임을 하기 위한 DeFi 프로토콜이 존재합니다.

dYdX 와 Fulcrum 같은 플랫폼은 레버리지 거래를 위해 특별히 만들어졌습니다. 그들은 단 몇 번의 클릭만으로 레버리지 포지션을 취할 수 있게 해줍니다. 마치 금융 다이너마이트와도 같습니다.

레버리지는 양날의 검이라는 것을 기억해야 합니다. 이는 이익을 곱할 수 있지만, 동시에 손실도 증폭시킬 수 있습니다. 잘못된 방향으로의 작은 가격 변동이 전체 포지션을 제거할 수 있습니다. 이 게임을 하려면 전문가가 되어야 합니다.

그리고 연쇄 청산에 대해 잊지 마세요. 시장 하락 시 레버리지 포지션이 청산되기 시작하면, 가격이 더욱 떨어지게 되어 청산이 계속 일어납니다. 이는 하락을 추락으로 바꾸는 악순환입니다.

하지만 DeFi는 광대하고 다양합니다. 일부 프로토콜은 '플래시 대출'을 제공하여 한 번의 거래로 자금을 빌리고, 사용하고, 상환할 수 있게 해줍니다.

이는 차익 거래를 위해 사용되거나 복잡한 레버리지 포지션을 해체하는 데 사용될 수 있습니다.

위대한 레버리지에는 큰 책임이 따른다는 것을 기억하세요. 항상 손실 제한 주문을 사용하고 레버리지 포지션에 농장을 걸지 마세요. 또한, 자신이 무엇을 하고 있는지 완전히 이해하지 못한다면 레버리지를 사용하지 마세요.

## 7. 스테이블코인의 세계를 항해하라

DeFi 대출의 야생 세계에서 스테이블코인은 최고의 친구입니다.

이 토큰들은 실제 세계 통화, 대부분 미국 달러에 대한 페그를 항상 유지하도록 만들어졌습니다. 이는 크립토 변동성의 폭풍 속의 고요함과 같습니다.

대다수의 DeFi 대출 프로토콜은 변동성이 큰 크립토 자산을 담보로 스테이블코인을 대출받을 수 있도록 합니다. 이는 귀중한 BTC나 ETH를 팔지 않고 유동성을 얻을 수 있는 인기 있는 방법입니다.

하지만 모든 스테이블코인이 동일하게 만들어지는 것은 아닙니다. 실제 자산에 의해 뒷받침되는 중앙화 스테이블코인인 USDT와 USDC이 있습니다. 그런 다음 스마트 계약과 담보화를 통해 고정을 유지하는 알고리즘 스테이블코인인 DAI가 있습니다. 또한 금으로 뒷받침되거나 금에 고정된 스테이블코인(PAX Gold와 같은)도 있습니다.

일부 프로토콜은 자체 스테이블코인을 발행할 수도 있도록 합니다. MakerDAO의 DAI는 원조이지만, Liquity의 LUSD 같은 최신 플랫폼도 파티에 합류하고 있습니다.

스테이블코인으로 대출받는 것은 청산 위험을 피하기 위한 확고한 전략이 될 수 있습니다.

빚의 가치가 변동하지 않기 때문에 담보물의 가치만 걱정하면 됩니다. 따라서 당신의 두통의 절반은 사라졌습니다. 나쁘지 않죠.

하지만 디페깅 이벤트를 조심하세요. 극단적인 시장 상황에서는 스테이블코인도 페그를 잃을 수 있습니다. Terra 붕괴 때 UST를 보유하고 있던 사람에게 물어보세요.

몇몇 프로토콜은 특정 스테이블코인을 대출하는 데 더 나은 금리를 제공합니다. 예를 들어, 같은 플랫폼에서 USDC보다 DAI를 빌릴 때 더 낮은 이자율을 받을 수 있습니다.

그리고 수익 기회를 잊지 마세요. 많은 DeFi 프로토콜이 스테이블코인 유동성을 제공하는 것에 대해 매력적인 연간 이율을 제공합니다. 이는 당신의 대출금을 일하도록 하는 방법입니다.

마지막으로, 규제 환경을 주시하세요.

스테이블코인은 전 세계 규제 기관의 표적이 되고 있습니다. 단속은 전체 DeFi 대출 생태계를 흔들 수 있습니다. 예를 들어, USDC는 최근 유럽법을 준수하고 있지만 USDT는 비판을 받고 있습니다.

## 8. 크로스체인 대출을 탐구하라

여기까지 읽었다면, 아마도 좀 더 복잡한 주제를 다룰 준비가 되셨을 것입니다. 좋습니다, 더 복잡한 주제로 가봅시다.

크로스체인 대출은 DeFi를 스테로이드로 한 것 같아서, 다양한 블록체인을 통해 유동성에 접근할 수 있게 합니다. 특정 블록체인 내에서 문제를 해결하는 관점에서 생각하는 데 익숙해졌다면 이는 미친 것처럼 들릴 수도 있지만, 놀라운 방향으로 나아가고 있습니다.

여기서 거래는 하나의 체인에서 자산을 대출받는 데 제한되는 대신, 하나의 체인에서 담보로 사용하여 다른 체인에서 자산을 대출받을 수 있게 해준다는 것입니다.

이는 금융 텔레포트와 같습니다.

THORChain 및 RenVM 같은 플랫폼은 이 분야의 선구자입니다. 이들은 신뢰할 수 있는 크로스체인 거래를 가능하게 하기 위해 영리한 암호학적 트릭을 사용합니다.

그러나 크로스체인 대출을 통해 어떤 이점을 누릴 수 있습니까? 우선, 전혀 자산을 이동하지 않고도 체인 간의 가격 차이를 활용할 수 있는 새로운 차익 거래 기회를 열어줍니다. 영리한 트릭이죠, 그렇지 않습니까?

또한 자본의 더 효율적인 활용을 가능하게 합니다. 당신에게 ETH가 있지만 Solana 기반 토큰이 필요합니까? 팔고 다시 살 필요 없이 크로스체인 대출을 사용하세요.

Layer 2 솔루션도 이를 실행에 참여하고 있습니다. StarkWare의 dYdX와 같은 프로토콜은 더 낮은 수수료와 더 빠른 거래로 Ethereum의 보안성을 바탕으로 대출할 수 있게 해줍니다.

물론, 새로운 지평선은 새로운 도전을 가져옵니다. 크로스체인 대출은 복잡성과 위험의 추가 계층을 추가합니다. 단순히 하나의 체인에 대한 스마트 계약 위험이 아니라, 다중 체인과 브리징 메커니즘의 위험까지도 다룰 필요가 있습니다.

이 공간에서 상호운용성이 핵심입니다. 다른 사람들과 잘 어울리고 원활한 크로스체인 작업 과정을 가진 기록을 가진 프로토콜을 찾으세요.

그리고 가스비를 잊지 마세요. 크로스체인 대출은 새로운 기회를 열어줄 수 있지만, 여러 체인에서의 거래 비용을 고려해야 합니다.

마지막으로, IBC(Inter-Blockchain Communication) 프로토콜과 같은 신규 기준을 주시하세요. 미래에 크로스체인 대출을 훨씬 더 원활할 수 있게 만들 수 있습니다.

## 9. 대출 권한을 극대화하라

담보에서 마지막 가치를 짜내기 위한 몇 가지 전문가 팁을 제공합니다.

첫째: 다양화입니다. 모든 것을 한 바구니에 담지 마십시오. 다양한 프로토콜에 담보를 분산시킴으로써 단일 청산 이벤트의 영향을 최소화할 수 있습니다. 더 많은 자산을 운영하면, 그것들이 모두 동시에 급락할 가능성이 적습니다.

다음으로, 이자율 게임을 배우세요. 일부 프로토콜은 특정 자산이나 특정 시점에 대해 더 나은 요율을 제공합니다. 이 기회를 주시하고 대출을 옮길 준비를 하십시오. 네, DeFi 대출 게임은 뉴스, 포럼, 소셜 네트워크 등을 읽는 것만으로도 풀 타임 업무입니다. Oliver Stone이 월스트리트 영화의 속편으로 우리에게 가르쳐준 대로, 돈은 결코 잠들지 않습니다.

담보 전환은 알아두어야 할 또 다른 유용한 트릭입니다. 

일부 프로토콜은 대출을 마감하지 않고도 담보를 교환할 수 있게 해줍니다. 달리는 자동차에서 타이어를 교체하는 것과 같지만, 잠재적으로 보상을 받을 수 있습니다. 당신의 풀 타임 직업(위 참조)에서 능숙하다면 특정 자산에서 뛰어내릴 시간이 다가오고 있다는 것을 감지할 수 있는 첫 번째 사람일 수도 있습니다.

거버넌스 토큰을 무시하지 마십시오. 많은 대출 프로토콜은 대출자에게 자사 네이티브 토큰으로 보상합니다. 이는 이익을 위해 팔리거나 거버넌스에 참여하는 데 사용할 수 있습니다(잠재적으로 대출자에게 이로운 제안에 투표할 수 있습니다).

신용 대출은 다른 사람의 담보물을 바탕으로 대출할 수 있는 고급 기법입니다. DeFi의 연대 보증서와 비슷하지만, 높은 신뢰 수준이 필요하다는 점을 유의하세요.

일부 프로토콜은 플래시 대출 기능을 제공합니다. 주로 차익 거래에 사용되지만, 영리한 대출자는 플래시 대출을 사용하여 자신의 포지션을 재조정하거나 긴급 상황에서 청산을 피할 수 있습니다.

건강 계수를 주시하세요. 위에서 언급한 것처럼, 이 메트릭은 청산에 얼마나 가까운지를 보여줍니다. 일부 프로토콜은 건강 계수가 너무 낮으면 담보 추가를 자동화하는 도구를 제공합니다.

## 10. 게임 앞서 나가기

DeFi에서 대출을 진지하게 고려하고 있다면, 여기에 유용할 몇 가지 마지막 팁을 드릴게요.

첫째로: 교육이 핵심입니다. DeFi 생태계는 디스코볼 위의 카멜레온보다 빠르게 진화하고 있습니다. DeFi 뉴스를 읽고, 주요 개발자를 트위터에서 팔로우하고, Discord나 포럼에서 커뮤니티 논의에 참여하는 습관을 가지세요. 지금 여기에 소비하는 시간이 충분하지 않습니다. 이를 두 배로 늘리세요.

프로토콜 업그레이드를 주시하세요. 많은 DeFi 대출 플랫폼이 정기적으로 새로운 기능이나 모델을 조정합니다. 이러한 변경 사항은 대출 전략에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 다시 한 번, 매일 뉴스를 읽는 습관은 필수입니다.

거버넌스 제안을 무시하지 마세요. 특정 프로토콜에 많이 투자하고 있다면 다가올 투표를 인식하고 있어야 합니다. 단일 제안이 이자률, 담보 인자, 또는 심지어 프로토콜 작동의 근본적인 측면을 변경할 수 있습니다. 이는 커뮤니티이므로, 참여하세요.

블랙 스완 이벤트에 대비하세요. DeFi 공간은 해킹, 익스플로잇, 그리고 시장 붕괴를 많이 경험했습니다. 비상 사태가 발생할 경우 어떻게 할지에 대한 계획을 세우세요. 이는 갑작스러운 가격 변동에 대한 알림을 설정하거나 빠르게 포지션을 종료할 방법을 가진 전략을 포함할 수 있습니다.

DeFi 애그리게이터를 사용하는 것을 고려하세요. Zapper나 Zerion 같은 플랫폼은 여러 프로토콜에 걸친 포지션을 전체적으로 볼 수 있게 해줍니다. 여러 대출 및 담보 유형을 저글링하고 있을 때는 생명의 은인일 수 있습니다.

거시적 그림을 무시하지 마세요. DeFi는 진공 상태에서 존재하지 않습니다. 보다 넓은 크립토 트렌드, 규제 개발, 심지어 전통 금융 뉴스에도 주의를 기울이세요. 이러한 모든 것이 DeFi 대출 시장에 영향을 줄 수 있습니다.
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마지막으로, 자만하지 마세요. 어제 효과가 있었던 전략이 내일도 효과가 있을 것이라고 보장할 수 없습니다. 정기적으로 당신의 차입 포지션을 검토하고 조정하여 목표와 위험 허용 범위에 여전히 맞는지 확인하세요. 실험을 두려워하지 마세요, 단지 무언가 잘못될 경우 잃을 수 있는 자산의 양을 제한하세요.