세계 최대의 자산 관리자와 세계 최대의 암호화폐 거래소는 금요일에 주요 파트너십을 발표했으며, 이를 통해 기관 트레이더가 BlackRock의 토큰화된 미국 재무부 펀드를 거래의 담보로 사용할 수 있게 하면서 동시에 제품의 블록체인 수 footprint를 BNB 체인으로 확장한다고 한다.
BlackRock의 USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)은 이제 Securitize에 의해 토큰화되어, Binance에서 기관 거래의 외부 담보로 수용된다고 이들 기업은 공동 보도자료에서 발표했다.
해당 통합을 통해 고급 트레이더는 거래소에 직접 접속하지 않고도 보관 파트너를 통해 BUIDL 토큰을 게시하며, 플랫폼에서의 완전한 거래 능력을 유지할 수 있다.
이 개발은 디지털 금융의 가장 빠르게 성장하는 부문 중 하나로 부상한 토큰화된 현실 자산의 중요한 이정표를 나타낸다. 2024년 3월에 출시된 BUIDL은 이제 주요 8개 블록체인 네트워크에서 운영되며 토큰화된 미국 재무부 시장의 약 34%를 차지한다.
기관 수요가 통합을 이끌다
Binance의 VIP 및 기관 서비스 책임자인 Catherine Chen은 담보 통합이 규제 프레임워크를 준수하면서 적극적인 거래 전략을 지원하는 수익 창출 자산에 대한 고객의 직접적인 수요에 반응한다고 말했다.
"우리의 기관 고객들은 거래소에서 적극적으로 거래하면서 담보로 보유할 수 있는 더 많은 이자 발생 안정 자산을 원했다"고 Chen은 말했다. "BUIDL을 우리 은행의 삼자 파트너와 크립토 네이티브 보관 파트너인 Ceffu와 통합하여 고객의 요구를 충족시키고, 컴플라이언스 요구를 충족하면서 할당량을 확장할 수 있게 한다."
외부 담보 구조는 거래소의 보관에 대한 직접적인 우려를 해결하면서 자본 효율성을 유지해, 큰 포트폴리오를 관리하는 회사들에게 중요한 고려 사항이다.
Securitize CEO Carlos Domingo는 BUIDL의 매력이 수익 창출을 넘어선다고 강조했다. 거래소와 거래 플랫폼은 토큰화된 재무부 제품을 더 높은 대출 용량을 지원하는 고품질 담보로 보고 있으며, 복잡한 시장 참가자들에게 추가 레버리지 기회를 창출한다.
"자본 시장에서, 모든 거래는 원장을 업데이트하는 것을 포함한다. 현재, 원장은 1970년대 소프트웨어로 구축되어 있으며 프로세스는 고립되어 있다." Domingo는 Fortune에 말했다. "반면, 블록체인은 접근이 용이하며 거래를 거의 즉시 결제할 수 있다."
BNB 체인 확장이 생태계 접근을 넓히다
Binance 통합과 병행하여 BlackRock은 BUIDL의 새로운 주식 군을 BNB 체인에 발행하여 자산의 팔 블록체인 배치를 완료했습니다. 확장은 BUIDL을 높은 처리량, 낮은 거래 비용, Ethereum Virtual Machine (EVM) 애플리케이션과 호환성으로 유명한 세계에서 가장 활동적인 블록체인 생태계 중 하나에 위치시킵니다.
Sarah Song, BNB 체인 비즈니스 개발 책임자는 BUIDL을 체인 상 금융 인프라를 위한 혁신적인 제품으로 설명했습니다.
"BNB 체인은 확장 가능하고 저비용이며 안전한 금융 애플리케이션을 위해 설계되었으며 우리는 BUIDL을 우리의 생태계에 환영하게 되어 기쁘다"고 Song은 말했다. "BUIDL은 현실 자산을 프로그램 가능한 금융 상품으로 변환하고 있으며, 체인 상에서 완전히 새로운 유형의 투자 전략을 가능하게 한다."
BNB 체인 통합을 통해 이 생태계 내에서 운영되는 투자자와 탈중앙 금융 프로토콜은 BUIDL의 수익 창출 기능에 접근할 수 있습니다. 펀드는 토큰 당 안정적인 $1 가치 유지와 함께 일일 누적 배당금을 새로운 토큰으로 매달 직접 투자자 지갑으로 분배하여, 기본 미국 재무부 보유에 연동된 일관된 수익을 제공합니다.
BUIDL은 이제 Ethereum, Arbitrum, Aptos, Avalanche, Optimism, Polygon, Solana, BNB 체인에 걸쳐 운영되며, 이는 기관 투자자들이 선호하는 블록체인 인프라와 상관없이 접근성을 최대화하는 다중 체인 전략입니다.
출범 이후 폭발적인 성장
BlackRock은 BUIDL을 2024년 3월에 자산 관리자의 첫번째 토큰화 펀드로 출범했으며, 이는 퍼블릭 블록체인 조달 방식으로 발행되었습니다. 제품의 성장 경로는 산업의 기대를 넘어섰으며 몇 달 만에 $1 billion in assets을 달성했고 2025년 내내 빠르게 확장 계속되었습니다.
펀드는 첫 주에 $245 million을 유치했습니다. 2024년 7월까지 관리 자산이 $500 million에 근접했습니다. 2025년 3월에 billion-dollar 문턱을 넘었으며, 현재 보유량은 $2.5 billion을 초과하며 8개월 미만 만에 240% 성장했습니다.
이러한 빠른 축적은 BENJI 펀드 ($750 million)를 포함한 경쟁자들을 뛰어넘는 주요 활성 택자 중 하나로 BUIDL을 자리매김 시켰으며, Ondo Finance의 USDY 제품 ($650 million) 등도 포함되었습니다. 시장 자료는 RWA.xyz에 따르면, 2025년 중반 현재 BUIDL은 토큰화된 Treasury 시장의 약 34%를 차지하는 것으로 나타났습니다.
BUIDL에 대한 접근은 $5 million 최소 투자액을 충족할 수 있는 유자격 구매자—기관 투자자, 사모펀드, 헤지 펀드로 제한됩니다. 해당 펀드는 1933 증권법의 Rule 506(c) 하에 운영되며, Investment Company 법 등록에서 제외되어 있습니다, 이는 Section 3(c)(7)에 따라.
토큰화된 RWA 시장이 임계 질량에 도달
Binance 통합은, 토큰화된 현실 자산이 실험적인 파일럿에서 기울어진 기관의 배포로 전환됨에 따라 가져옵니다. 더 넓은 RWA 시장은 폭발적인 성장을 경험하였습니다, 2022년부터 2025년 중반까지, 총 시장 자본화가 $24 billion을 초과하여, 3년 동안 380% 증가하였습니다.
토큰화된 미국 재무부의 경우 RWAs 내에서 가장 빠르게 성장하는 부문을 대표하며, 2024년 1월부터 2025년 4월까지 539% 급증하여, 총 시장 자본화가 약 $7.5 billion에 이르렀습니다. 이 자산 클래스는 특히 DeFi 프로토콜들 사이에서 규정을 준수하는 수익 창출 예비금과 관리하지 않는 현금 밸런스를 부여하는 것이 필연적으로 맞아떨어져 있습니다.
개인 신용은 58% 시장 점유율 대체 ($14 billion)로 넓은 RWA 풍경을 지배하고, 그 다음은 34%로 미국 재무부 ($8.2 billion)입니다. 부동산 토큰화, 상품, 주식 토큰, 탄소 크레딧은 남은 범주들을 차지합니다.
산업 예측은 앞으로의 대규모 확장을 예고합니다. 표준 차터드에 따르면, 토큰화된 자산 시장은 2034년까지 $30 trillion에 달할 것으로 추정되고 있으며, 맥킨지의 보수적인 추정은 2030년까지 $2-4 trillion을 예상합니다. 보스턴 컨설팅 그룹은 훨씬 더 공격적인 추정치를 발표하며, 글로벌 GDP의 10%—약 $16 trillion—이 10년내 tokenize될 가능성이 있다고 보고 있습니다.
디지털 자산 통합을 위한 전략적 포지셔닝
BlackRock의 글로벌 디지털 자산 책임자인 Robbie Mitchnick은 Binance 파트너십을 전통 금융과 블록체인 인프라를 연결하는 넓은 전략의 일부로 보고했습니다.
"BUIDL을 주요 디지털 시장 인프라의 담보로 운영하게 함으로써, 우리는 전통 금융의 기본 요소를 온체인 금융 아레나에 가져오고 있습니다," Mitchnick은 설명하였습니다. "이 이정표는 토큰화를 개념에서 실질적인 시장 유용성으로 변환하는 데 대한 우리의 지속적인 초점을 강조합니다."
Binance와의 통합은 100개 이상의 국가에서 2억9천만 명 이상의 사용자를 서비스하고 있는 가운데, 기관과 숙련된 개인 거래자들 사이에서 BUIDL의 잠재적 도달을 극적으로 확장합니다. 거래소의 기관 부문은 규제된 디지털 자산 제품에 대한 증가하는 수요를 포획하기 위한 노력의 일환으로 전통 금융 제공자들과의 파트너십을 우선시했습니다.
BUIDL의 양도 대리인 및 토큰화 플랫폼으로 활동 중인 Securitize는 주요 자산 관리 회사들과의 파트너십을 바탕으로 $4 billion 이상의 자산을 관리하며, Apollo, Hamilton Lane, KKR, VanEck을 포함합니다. 해당 회사는 SEC 등록 브로커-딜러, 디지털 이관 대행자 및 대체 거래 시스템으로 운영 중이며, 기관 토큰화를 위한 종합 인프라를 제공합니다.
BlackRock CEO Larry Fink는 "다음 세대 시장은 증권의 토큰화가 될 것"이라고 반복적으로 밝혀 오고 있으며, 이는 전통 금융 기관들 사이에서 블록체인 채택의 최전선에 자산 관리자를 위치시킵니다. 이 기업의 디지털 자산 전략은 투기적 암호화폐 투자를 추구하기보다는 토큰화를 통해 고객의 실질적인 문제를 해결하는 데 중점을 둡니다.
결론
BUIDL 통합은 토큰화된 유가 증권이 암호화폐 거래 인프라 내에서 어떻게 기능할 수 있는지를 보여주는 중요한 선례를 설정합니다. 거래소 외 담보 마련은 기관들이 확립된 금융 서비스 제공업체와의 양육 관계를 유지하면서 블록체인 기반의 자산으로부터 혜택을 받을 수 있도록 합니다. 이는 전통 금융과 탈중앙 금융 간의 중요한 연결 고리입니다.
토큰화된 재무부 상품이 거래 플랫폼, 거래소, DeFi 프로토콜 전반에서 담보로 채택됨에 따라 수익을 제공하는 스테이블코인 대안의 새로운 카테고리로 기능합니다. 이러한 도구들은 기관급 카운터파티 리스크, 규제 준수, 투명한 온체인 결제를 제공하며, 스테이블코인의 준비금 불투명성과 발행자 신뢰성에 관한 오랜 우려를 해결합니다.
BNB 체인으로의 확장은 멀티체인 배포 전략으로의 추세를 강화합니다. 단일 블록체인에 전적으로 몰두하는 대신, 주요 발행자들은 다수의 네트워크에 토큰화된 제품을 분배하여 접근성을 극대화하고 기관의 수요가 발생하는 곳에서 유동성을 확보하고 있습니다. 이 접근법은 전통적인 유가 증권이 다수의 거래소와 결제소에서 거래되는 방식과 유사하며, 블록체인 기반 시장에 유사한 인프라 중복성을 제공합니다.
Binance의 경우, BUIDL 통합은 치열한 경쟁 속에서 기관용 디지털 자산 서비스 분야에서의 위치를 강화합니다. 이 협력은 주요 거래소가 월스트리트의 최대 선수들과 협력하여 기관의 규제 준수 요건을 충족하는 정교한 금융 상품을 성공적으로 제공할 수 있음을 시사합니다.
토큰화된 현실 자산이 조 단위 시장으로 확대됨에 따라 전통 금융 거대 기업과 암호화폐 플랫폼 간의 파트너십이 확산될 가능성이 높으며, 이는 자본 시장이 운영되는 방식과 기관 투자자들이 블록체인 기반 금융 상품에 접근하는 방식을 근본적으로 재구성할 것입니다.