Citigroup은 세계 최대 은행 기관 중 하나로서, 국경 간 결제를 용이하게 하기 위해 독자적인 스테이블코인 출시에 적극적으로 탐구하고 있다고 제인 프레이저 CEO가 이번 주에 확인했습니다.
이 움직임은 $250억 규모의 스테이블코인 시장에서 암호화폐 원주민 기업과 경쟁하기 위해 주요 미국 및 글로벌 은행들이 기존 금융과 디지털 자산의 통합을 증가시키려는 중요한 단계입니다.
프레이저는 화요일 수익 전화 회의에서 Citi가 "Citi 스테이블코인의 발행을 검토하고 있다"고 말했으며, 고객을 위한 준비금 관리, 현금-코인 전환 및 온, 오프램프 서비스를 지원하는 인프라에 집중하고 있음을 강조했습니다.
Citi는 하루에 $5조의 국경 간 흐름을 처리하는 글로벌 결제 인프라를 블록체인 기반 기술을 채택하여 현대화하기 위해 이러한 개발을 진행하고 있습니다.
"우리는 디지털 자산 분야에 더 쉽게 참여할 수 있도록 허용하는 행정부의 의지를 매우 환영합니다,"라고 프레이저는 말했습니다. "고객들은 자산 간, 항상 작동하는 국경 간 결제를 자금 조달 및 유동성에 원하고 있습니다."
Citi의 스테이블코인 및 블록체인 참여 증가
이는 Citi의 스테이블코인 또는 토큰화된 결제 분야로의 첫 발걸음이 아닙니다. 은행은 이미 'Citi Token Services'라는, 실시간 국경 간 결제 및 자동화된 무역 금융 운영을 가능케 하는 토큰화된 예금을 위한 플랫폼을 운영하고 있습니다. 이 서비스는 현재 네 개 시장에서 운영되고 있으며, 글로벌 금융 흐름을 간소화하는 Citi의 폭넓은 블록체인 전략의 일부를 형성합니다.
여전히 Citi 브랜드의 스테이블코인 발행은 보다 야심찬 전환을 의미하며, 은행을 테더 및 써클과 같은 기존 스테이블코인 발행자뿐만 아니라 각각의 스테이블코인 탐구의 여러 단계에 있는 JPMorgan, Bank of America 및 Morgan Stanley와 같은 경쟁자들과 직접 경쟁자로 자리매김할 것입니다.
5월, 월스트리트 저널은 Citi가 JPMorgan Chase, Bank of America 및 Wells Fargo와 함께 달러 고정 토큰을 공동 개발하는 것에 대해 논의 중이라고 보도했으며, 이는 스테이블코인 시장에 대한 공동 진입에 대한 기관의 욕구를 나타냅니다. 비록 그러한 계획이 공동 출시에 이르지 못했지만, 각각의 은행에서의 개별적인 모멘텀은 가속화되고 있습니다.
TradFi의 스테이블코인으로의 경쟁
Citi의 탐색은 전통 금융 대기업의 스테이블코인에 대한 관심의 물결 속에서 이루어지고 있습니다:
- Bank of America CEO Brian Moynihan은 이 은행이 적극적으로 스테이블코인 프로젝트를 개발 중이라고 확인했습니다.
- Morgan Stanley는 Q2 브리핑에서 기관 고객을 위한 스테이블코인 사용 사례를 평가 중임을 인정했습니다.
- JPMorgan CEO Jamie Dimon은 탈중앙화된 암호화폐의 열렬한 비평가였지만, 은행의 자체 허가된 블록체인 결제 토큰인 JPM 코인의 확장을 계속하고 있습니다.
한편 Standard Chartered의 디지털 자산 연구 글로벌 헤드인 Geoffrey Kendrick은 이번 주 초에 스테이블코인 시장이 2026년까지 3배로 증가하여 $750조 이상의 평가에 도달할 수 있다고 예측했습니다. 이러한 확장은 특히 결제, 무역 금융 및 송금의 도구로서 스테이블코인이 주류로 채택되는 길을 열릴 것입니다. 이는 글로벌 은행 부문의 핵심 강점입니다.
새로운 시대의 규제 명확성을 모색함
프레이저는 Citi의 스테이블코인 야망을 2025년 말까지 은행 발행 스테이블코인에 대한 공식 지침을 제공할 것으로 예상되는 진행 중인 미국 규제의 문맥에서 설명했습니다.
다가오는 입법의 정확한 조항은 여전히 유동적이지만, 업계 내부자들은 연방 규제 금융 기관이 달러 고정 스테이블코인을 발행할 우선 접근 권한을 받을 것으로 예상하는 계층화된 라이센스 모델을 기대하고 있습니다 - 이는 비규제된 해외 발행자들을 효과적으로 몰아낼 것입니다.
"우리는 공정한 경쟁의 장에서 운영하고자 합니다,"라고 프레이저는 강조하며, 높은 거래량에도 불구하고 더 낮은 규제 부담을 안고 있는 테더와 같은 회사들에게 반대하는 은행 임원들 사이의 빈번한 비판을 반향했습니다.
실제로, 테더(USDT)는 여전히 지배적인 스테이블코인으로 남아 있으며, 화요일 현재 CoinMarketCap에 따르면 24시간 거래량이 $127조 이상입니다. 이에 비해 미국 기반의 Circle의 USDC는 같은 기간 동안 $16조 이하를 처리했습니다 - 이는 Citi 및 Bank of America 같은 기관들이 닫고자 하는 격차입니다.
결제 전쟁터: 수수료, 마찰 및 유동성
Citi의 잠재적인 스테이블코인 출시는 또한 더 저렴하고 빠른 국제 결제를 요구하는 고객의 수요에 의해 추진됩니다. 프레이저에 따르면, 현재의 시스템은 특히 신흥 시장에서 높은 수수료와 결제 지연으로 인해 여전히 어려움을 겪고 있습니다.
일부 스테이블코인 제공업체는 거래 비용을 0.5%에서 3%로 자랑하지만, 프레이저는 "지금 이 순간에는 7% 이상의 거래 비용을 감수하고 있다"고 말했습니다.
이 비용 차이는 제한된 상호 운용성과 레거시 대응 은행 네트워크에서 느린 청산과 결합되어 즉각적인 결제, 24/7 사용 가능 및 재무와 무역 금융 운영을 위한 프로그래머블 로직을 제공하는 블록체인 기반 결제 레일의 강력한 사용 사례를 만듭니다.
Citi는 토큰화된 예금을 활용하고 잠재적으로 스테이블코인을 발행함으로써, 이러한 마찰을 줄이는 동시에 특히 Financial Stability Oversight Council 및 국제 규제기관의 증가하는 감시 속에서 규정 준수 수준의 모니터링을 유지하려고 합니다.
왜 지금 스테이블코인인가?
스테이블코인은 한때 주로 탈중앙화 거래소에서 사용되는 우회 기구로 간주되었지만, 여러 요인이 수렴함에 따라 주류 금융 담론에 빠르게 진입했습니다:
- 제도적 채택: BlackRock의 BUIDL 펀드, PayPal의 PYUSD 및 Visa의 온체인 파일럿 프로그램은 스테이블코인을 재무 관리 및 결제에 사용할 수 있도록 정당성을 부여했습니다.
- 규제 진전: 미국과 EU는 EU의 MiCA 및 예상되는 미국 스테이블코인 법안과 같은 입법 하에 규제된 스테이블코인을 위한 기초를 이제 마련하고 있습니다.
- 지정학적 변화: SWIFT 단편화 및 신흥 시장에서 증가하는 달러화 문제와 함께 스테이블코인은 은행 송금보다 빠르고 더 쉽게 접근 가능한 달러 대안을 제공합니다.
- 기술적 성숙: Layer-2 스케일링 및 블록체인 상호 운용성의 개선은 스테이블코인 결제를 보다 효율적이고 안전하게 만들고 있습니다.
소매 및 송금 수요: 이주 노동자와 기업은 서부연합(Western Union) 또는 머니그램(MoneyGram)과 같은 비싼 자금 이체 운영자를 우회하기 위해 점점 더 스테이블코인에 의존하고 있습니다.
Citi 및 제도적 발행자의 앞길에 놓인 도전 과제
Citi의 진입이 스테이블코인 시장에 정당성과 유동성을 가져올 수 있지만, 또한 상당한 역풍에 직면할 것입니다:
- 기술적 위험: 특히 사법권 전반에 걸쳐 확장 가능하고 규제를 준수하는 스테이블코인 인프라를 구축하는 것은 복잡하고 리소스 집약적입니다.
- 상호 운용성 문제: 경쟁하는 은행 발행 스테이블코인은 크로스발행 및 결제를 위한 표준이 등장하지 않는 한 단편화된 환경을 초래할 수 있습니다.
- 채택 장애물: Citi 토큰이 상당한 유동성 및 생태계 통합을 이루지 못하면 기관 고객은 새로운 Citi 토큰을 채택하는 것을 주저할 수 있습니다.
- 평판 위험: 페깅 해제, 규정 준수 실패 또는 기술적 취약점과 관련된 문제가 발생할 경우 Citi의 브랜드에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
최종 생각
Citi의 발표는 2025년이 스테이블코인 제도화에 있어서 중대한 해로 형성되고 있음을 나타내는 증가하는 증거로 신호됩니다. 은행 대기업들이 준수 가능한, 법정 화폐에 의해 뒷받침되는 토큰 출시를 위해 달리는 와중에 스테이블코인 환경은 곧 TradFi 플레이어에 의해 지배될 수 있습니다 - 이는 이전에 규제되지 않은 발행자들이 주도하던 페이스에서의 전환입니다.
업계는 이제 Citi가 추가 세부사항을 발표하길 기다리고 있습니다: 그것은 공공이고 권한이 없는 스테이블코인을 발행할 것인가? 다른 체인과 상호 작용 가능할 것인가? 발행 전에 규제 승인을 모색할 것인가?
무엇이든, Citi의 스테이블코인 공간 진입은 은행과 암호화폐 간의 전쟁이 더 이상 아니며, 점점 더 규정 준수, 프로그래머빌리티 및 온체인 유동성이 모두 수렴하는 혼합된 시스템 내에서 벌어지고 있음을 시사합니다.