전 세계 주요 금융 기관들은 거래 시스템 및 시장 인프라 업그레이드에 자원을 쏟아붓고 있다. 업계 전문가들은 오늘날의 시장 공급자들이 점점 더 복잡해지고 변동성이 증가하고 있음을 지적하며,“경쟁력을 유지하기 위해 낡은 인프라를 시급히 현대화해야 한다"라고 강조한다 competitive.

거래 인프라 현대화 진행 중

많은 거래소와 은행이 기로에 서 있다. Deloitte의 2024년 전망에 따르면 **“현재의 전략적 선택이 성장 지속 여부를 결정할 수 있다”**라고 밝혔다. 실제로 이는 거래를 더 빠르고 효율적이며 탄력적으로 만들기 위한 신기술에 대한 대규모 투자를 의미한다.

은행들은 전면적 및 백엔드 거래 운영을 적극적으로 개편하고 있다. 예를 들어, HSBC는 2025년 초 핀테크 회사 Delta Capita와 다년간의 파트너십을 체결하여 거래 후 과정을 간소화하기로 했다. 이 계약은 HSBC의 장외 파생상품 사업을 위한 새로운 글로벌 확인 및 결제 서비스 제품군을 제공할 것이다. 인프라-서비스(이하 IaaS) 모델을 활용함으로써 HSBC는 거래 확인, 준법 검사(KYC 확인 등), 결제를 자동화하고 최적화하려 한다. 이러한 업그레이드는 비용 절감 및 신뢰성 향상을 위해 시장 참가자들이 기존 시스템(종종 수십 년 된)을 클라우드 기반 및 외주 솔루션으로 교체하는 이와 같은 보다 광범위한 경향을 반영한다.

거래소 운영자들조차도 핵심 시스템을 클라우드로 이전하고 있다. Amazon Web Services는 2024년 상반기에 이 변화)의 일환으로 수많은 거래소, 청산소 및 예탁소가 AWS에 워크로드를 배치했다고 보고했다. Nasdaq의 CEO Adena Friedman은 신중한 인프라 업그레이드가 **“수년간의 성장을 견인할 수 있다”**고 언급했지만, 이는 탄력성에 대한 상당한 초기 투자가 필요하다고 경고했다. 도전에도 불구하고, 메시지는 명확하다: 현대화하지 않으면 도태될 것이다.

블록체인 및 디지털 자산, 금융에서 주류로 자리 잡다

일반적인 인프라 업그레이드와 함께 많은 주요 은행과 거래소가 블록체인 및 디지털 자산을 활용하여 거래 및 결제를 재구상하고 있다. 몇 년 전만 해도 실험적 파일럿에 불과했던 것이 이제 주전략의 일환이 되고 있다. 여러 주류 금융 회사들이 전통 자산의 거래 및 결제에 블록체인 활용을 탐색 중이다. HSBC, Deutsche Bank, Societe Generale 등 Avaloq의 고객 명단에 속한 주요 글로벌 은행들은 최근 디지털 자산 이니셔티브를 시작했다.

일부 은행들은 디지털 자산의 토큰화 및 보관에 집중하고 있다. [(https://www.bankingdive.com/news/hsbc-digital-asset-custody-non-crypto-metaco-ripple-2024-bny-citi-state-street/699191/#:~:text=HSBC%20plans%20next%20year%20to,stablecoins%2C%20the%20bank%20said%20Wednesday)], 예를 들어, 2024년에 고객을 위한 토큰화된 증권(예: 채권)의 저장을 목표로 하는 새로운 디지털 자산 보관 플랫폼을 출시하고 있으며, 자사의 “Orion” 블록체인 플랫폼을 통해 디지털 채권 발행을 보완하고 있다. HSBC의 증권 서비스 혁신 책임자는 **“자산 관리자 및 자산 소유자들로부터 디지털 자산의 보관 및 펀드 관리에 대한 수요가 증가하고 있다”**라고 언급했다.

마찬가지로 Deutsche Bank가 스위스의 암호화폐 회사 Taurus와 파트너 관계를 맺어 기관 고객들에게 암호화 및 토큰화된 자산 보관 서비스를 제공하게 되었다 – 이는 독일 은행 대기업이 고객을 대신하여 암호화폐를 보관하게 된 첫 사례다. Deutsche Bank는 신중히 임하고 있지만(실제 암호화폐 거래는 아직 범위에 없지만), 증권 서비스 책임자 Paul Maley는 디지털 자산 분야가 **“수조 달러의 자산을 아우를 것으로 예상된다”**고 강조하며 투자자 및 기업들 우선 과제로 삼고 있다.

그는 또한 Deutsche Bank의 초점이 **“전반적인 디지털 자산 생태계를 지원하는 것”**이라며, 단순한 암호 화폐 투기만이 아니라는 점을 강조했다.

심지어 거래소 자체도 블록체인을 채택하고 있다. JPMorgan – 종종 핀테크 최전선에 있는 – 은 수년간 은행 간 거래를 위한 사설 블록체인 네트워크를 사용하여 2020년 이후 연간 1.5 조 달러 이상의 거래(예: 일중 레포 및 국경 간 지불)를 실행했다. 2024 년 말, JPMorgan은 이 플랫폼을 Onyx에서 **“Kinexys”**로 재브랜딩하고 여러 통화를 위한 체인내 외환 결제로 확장하고 있다.

이니셔티브의 책임자인 Umar Farooq는 **“다양한 시스템을 분해하고, 더 큰 상호운용성을 허용하며, 오늘날 재무 인프라의 제한을 줄이려는 것이 목표다”**라고 설명했다.

유럽에서도 Societe Generale의 Forge 부서가 블록체인에서 디지털 채권 및 유로 연결된 스테이블 코인을 발행했으며, 런던 증권거래소 그룹은 전통 자산을 위한 블록체인 기반 시장을 개발 중이다. 공통점은 은행과 거래소들이 분산 원장 기술을 즉시, 안전하게 결제하기 위한 방법으로 보고 있으며, 시장 전반에 걸쳐 새로운 효율성을 실현할 가능성을 보고 있다는 것이다. Reuters의 보고서에 따르면 여러 은행(Standard Chartered, BNY Mellon, SocGen 등)이 암호화폐 보관을 제공하고 있으며, 메인스트림 금융에서 블록체인의 잠재력에 대해 공개적으로 이야기하고 있다.

AI가 거래소에 도착하다

거래를 휩쓸고 있는 또 다른 기술 파도는 인공지능이다. 지난 1년간 세계 최고 투자 은행들은 인공지능 도구를 트레이더, 은행가 및 지원팀에 공격적으로 런칭했다. Goldman Sachs는 최근 사내 AI 어시스턴트를 발표하며, 이를 **“다른 직원을 대화하는 것 같다”**고 설명한다. 고급 언어 모델로 구성된 이 AI 어시스턴트는 이미 약 10,000명의 Goldman 직원들에게 제공되어야 하며, 회사 전체로 확장하여 연구 요약부터 코드 작성까지 다양한 작업을 지원할 예정이다.

Goldman의 CIO인 Marco Argenti에 따르면, 이 시스템은 회사의 프로세스를 학습하고 결국 더 많은 자율적인 작업을 수행하게 될 것이며, 고객 요구에 맞는 슈퍼 스마트 동료처럼 작동할 것이라 한다.

이 트렌드는 한 은행에만 국한된 것이 아니다.

전 세계의 세 개의 주요 투자 은행(Goldman, Morgan Stanley, JPMorgan)이 직원들에게 생성적 인공지능 도구를 “공격적으로” 소개했다. 예를 들어 Morgan Stanley는 GPT-4 사용 보조 도구를 활용하여 재무 고문들이 정보를 빠르게 검색할 수 있도록 돕고 있으며, JPMorgan은 리스크 관리 및 거래 전략 인사이트를 위해 AI에 투자 중이다.

거래소와 청산소도 시장 감시(사기성 거래 패턴 탐지)와 거래 알고리즘 최적화를 위해 AI를 탐색하고 있다.

무엇보다도 AI는 방대한 시장 데이터 및 뉴스, 역사적 패턴을 인간보다 훨씬 더 빠르게 소화할 수 있어, 거래자들에게 의사 결정에서 이점을 제공하고 운영 직원은 일상적인 워크플로를 자동화할 수 있다. 거래소에서는 AI 기반의 분석이 이제 거래 실행을 미세 조정하고 복잡한 포트폴리오를 실시간으로 관리하는 데 기여하고 있다. 업무 후방에서는 기계 학습 모델이 결제 및 정산을 간소화하며 실패할 수 있는 거래를 예측하고 예외 처리를 자동화하고 있다.

아직 초기 단계에 있지만, 문화적 변화는 진행 중이며 – 금융은 인공지능을 수용하여 인간 전문성을 보강하고 있다. 한 논평가는 이번 새로운 금광 경쟁을 'AI 지원 금융'이라 칭하며, 아무도 뒤처지길 원치 않는다. 시장에 대한 결과물은 더 큰 효율성과, 아마도 예측 알고리즘에 의해 주도되는 새로운 거래 전략일 수 있다. 그러나 이는 인프라에 대한 부담을 높인다: 시스템은 AI의 집약적인 컴퓨팅 요구를 처리하고 그들이 생성하는 데이터의 홍수를 견뎌내야 하기 때문이다.

이는 또한 은행들이 기술을 업그레이드하는 또 다른 이유이다 - 구 시스템은 AI를 염두에 두고 구축되지 않았으며, 현대의 클라우드 기반 인프라는 이러한 AI 워크로드를 위한 확장성을 제공할 수 있다.

급증하는 거래량이 시장 시설 성능을 시험하다

이러한 모든 기술 이니셔티브 뒤에는 부인할 수 없는 사실이 있다: 글로벌 거래량이 급증하고 있으며, 오래된 시장 인프라는 부담을 느끼고 있다. 최근 몇 년 동안 자산 클래스 전반에 걸친 기록적인 거래량은, 확장 가능하고, 단단한 인프라의 필요성을 강조하고 있다. 세계 최대의 파생 상품 거래소인 CME Group은 2024년 3분기에 글로벌 일일 평균 거래량이 2830만 계약으로 전년 대비 27% 증가했다고 보고했다. 일부 상품(예: 금리 선물)에서는 투자자들이 경제적 불확실성을 헤지하기 위해 몰려들어 활동이 사상 최고치를 기록했다. 변동성 급등은 또한 단일 거래일 최고 기록 – CME는 단 하루에 6700만 계약 이상의 거래를 목격했다, 새로운 기록을 세운 2023년이다. 주식 거래소와 외환 시장도 격동의 시기에 큰 매출을 경험했다. 이들 각각의 거래는 매칭, 청산 및 정산되어야 하며, 엄청난 ... 콘텐츠: 거래소 엔진과 사후 거래 시스템에 대한 작업 부하.

아마도 가장 두드러진 수치는 클리어링(청산) 측에서 나옵니다.

DTCC, 미국의 청산소의 중추,는 2022년에 약 $2.5 quadrillion (맞습니다, quadrillion) 가치의 증권을 처리했습니다.

이는 평균적으로 하루당 $2.1 trillion의 거래가 청산된 것입니다. 이러한 엄청난 수치는 시스템의 "파이프"가 얼마나 많은 금융 활동을 처리하는지를 반영합니다.

거래량이 급증할 때 – 예를 들어 위기 상황이나 밈 주식 열풍 동안 – 인프라에 대한 스트레스가 엄청납니다. 구식 시스템은 병목 현상이나 고장 지점이 될 수 있습니다. (특히, 몇 년 전 도쿄 증권거래소는 하드웨어 결함으로 인해 하루 종일 중단됐고, 호주의 ASX는 부하를 처리할 수 없어서 블록체인 기반 클리어링 시스템 프로젝트를 중단해야 했습니다.) 거래량이 계속 증가함에 따라 거래 네트워크의 용량 및 신뢰성이 가장 중요한 문제가 되었습니다. 규제 기관도 시스템적 문제를 피하기 위해 배관에서의 리스크 감소를 추진하고 있으며, 정산 주기를 단축(U.S. 시장은 T+1 정산으로 이동 중)하고 더 나은 회복력을 요구하고 있습니다. 이러한 모든 것은 확장성을 처리하고 단일 장애 지점을 제거할 수 있는 새로운 접근 방식을 마련하고 있으며, 이는 바로 Yellow가 등장하는 부분입니다.

Yellow: 믿음 없는, 지구 규모의 거래 네트워크로

은행과 거래소가 인프라를 점진적으로 강화하는 동안, Yellow.org와 Yellow.com은 획기적인 솔루션으로 앞으로 뛰어들고 있습니다. Yellow은 무한히 확장 가능하고, 믿음이 필요 없으며 모든 상대방 리스크를 제거할 수 있는 차세대 클리어링 네트워크를 구축하고 있으며, 규제를 준수하며 작동합니다. 본질적으로, Yellow의 네트워크는 전 세계 거래소를 상호 연결할 수 있는 분산형 클리어링 및 정산 레이어(종종 "Layer-3" 네트워크라고 불림)입니다. 최신 블록체인 기술(특히 상태 채널과 스마트 계약)을 사용하여, Yellow는 중앙 상대방이나 관리인에 의존하지 않고 안전하게 거래를 실행하고 정산할 수 있도록 합니다.

어떻게 작동하나요? Yellow 클리어링 네트워크는 상태 채널 프로토콜을 사용하여 참여 브로커와 거래소 간에 직접적이고 고속의 결제 채널을 엽니다. 상상해보세요: 모든 거래소 및 중개업체가 다른 모든 상대와 실시간으로, 신뢰가 아닌 암호 보장을 통해 거래할 수 있는 것을. 서로 다른 플랫폼의 주문은 Yellow 네트워크를 통해 매칭되고 스마트 계약을 통해 거래가 시행됩니다.

결정적으로, 자산은 단일 중앙 거래소로 이동할 필요가 없습니다 – Yellow는 자산 이동 없이도 실시간으로 체인 간 거래를 가능하게 합니다. 이를 통해 거래자들은 다양한 블록체인 및 시장 간의 가치를 원활하게 교환할 수 있으며, 이는 Yellow 네트워크의 지원 아래에서 이루어집니다. 여러 거래소는 본질적으로 Yellow를 통해 단일 주문서를 공유하여, 이전에는 단편화되었던 유동성을 통합합니다.

두 개의 다른 거래소에 있는 두 당사자 간의 거래가 이루어질 수 있으며, Yellow의 스마트 클리어링은 각 측의 자금이 스마트 계약에 잠겨 있다가 원자적으로 교환됨을 보장합니다. 결과는 즉시, 원자적 정산이며 상대방 리스크는 제로입니다.

Yellow의 설계는 기존 시스템이 겪고 있는 고통 지점을 직접적으로 해결합니다. 중앙화된 클리어링에서 항구적인 우려였던 상대방 기본 리스크는 사라지며, **Yellow의 거래소는 사용자의 자금을 위험에 처하지 않게 하고, 자산은 정산될 때까지 안전한 다중 서명 스마트 계약에 보관됩니다**. 이러한 믿음 없는, 비위탁적인 접근 방식은 중간자가 파산하거나 자금을 오용할 우려를 제거합니다. 이는 최근의 거래소 실패가 보여주듯 그 신뢰가 깨질 수 있는 기존 모델과는 뚜렷한 대조를 이룹니다.

위탁을 제거함으로써, Yellow는 막대한 담보 버퍼와 기본 기금의 필요성을 피할 수 있으며, 여전히 거래 완료를 보장합니다. 규제 관점에서 이는 매력적입니다: 시스템적 리스크를 줄이고 투명성을 높이며(모든 거래와 담보는 체인에 기록될 수 있어), 안전하고 더 책임감 있는 시장을 지향하는 규제 당국의 목표와 일치합니다.

네트워크 참여자는 여전히 알려진 및 검증된 엔터티(거래소, 중개업체)로, 준수 확인(KYC/AML)이 말단에서 적용될 수 있어 네트워크를 규제 친화적으로 유지합니다.

확장성은 또 다른 기초입니다. 기존 클리어링하우스는 초당 처리할 수 있는 거래의 수가 제한되어 있지만, Yellow의 분산형 채널 네트워크는 수평으로 확장할 수 있습니다. 아키텍처는 대부분의 활동에 대해 차세대 채널을 활용하여 잠재적으로 수십만 건의 거래를 초당 처리할 수 있도록 설계되어 있습니다.

간단히 말하자면, Yellow는 최종 정산 상태만 기초 블록체인(들)에 기록하며, 주문 매칭과 실행의 대부분은 오프체인에서 번개같이 빠르게 이루어질 수 있습니다. 이 접근 방식은 거래량이 증가함에 따라 네트워크가 더 많은 채널과 노드를 열어 부하를 수용할 수 있으며, 하드 용량 한계에 도달하지 않음을 의미합니다. 이는 인터넷 자체가 확장되는 방식과 마찬가지로 사실상 무한히 확장 가능합니다 – 노드를 더 추가함으로써.

그리고 Yellow가 개방형 네트워크이기 때문에, 이는 공평한 경쟁의 장을 만듭니다: 어떤 준수하는 거래소나 중개업체도 플러그인되어 전 세계의 유동성에 접근할 수 있습니다, 주요 은행에서 혁신적인 핀테크 기업까지.

요약하자면, Yellow는 업계가 점점 더 필요성을 인식하고 있는 것을 제공합니다: 실시간 블록체인 효율성을 최적화된 현대 인프라와 결합하여 리스크와 마찰을 제거하는 "스마트" 클리어링 네트워크입니다. 블록체인에 투자하는 은행, 클라우드로 전환하는 거래소, AI를 채택하는 회사들은 모두 같은 퍼즐의 조각들이며 – 그들은 더 빠르고 안전하며 더욱 통합된 거래 생태계를 목표로 하고 있습니다. Yellow의 혁신은 이러한 조각들을 모아줍니다. 격리된 시장을 연결하고 믿음 없는 플랫폼 간 거래를 가능케 함으로써, Yellow는 유동성의 단편화를 해결합니다. 자금을 중앙화된 계좌 대신 스마트 계약에 잠금으로써, 보안 및 상대방 리스크 문제를 해결합니다. 분산된 레이어로 작동하기 때문에, 본질적으로 회복력(단일 고장점 없음)과 확장을 제공합니다.

트렌드 연결: Finance 1.0에서 Finance 3.0으로

글로벌 금융 전반을 통해 – 클라우드 마이그레이션, 블록체인 파일럿, AI 증강, 기록적인 거래량 – 우리는 산업이 그 기반을 재설계하고 있는 모습들을 보고 있습니다. Yellow의 네트워크의 병행적인 성장은 이런 트렌드들이 얼마나 근본적으로 새로운 시장 패러다임으로 융합될 수 있는지를 보여줍니다.

Yellow를 시장의 인터넷의 중추로 생각해 보세요: 가치는 웹 상의 정보만큼 자유롭고 안전하게 흐를 수 있는 네트워크입니다. 이는 과거의 제한을 배운 시장 인프라 3.0의 비전입니다. 신뢰는 기관뿐만 아니라 수학과 코드에 의해 확립됩니다. 확장성은 점점 더 거대해지는 단일 시스템이 아닌 탈중앙화를 통해 달성됩니다. 그리고 규제 준수는 사후 보고가 아니라 투명한 스마트 계약과 관리되는 노드를 통해 내장됩니다.

거래 세계를 더 효율적이고 안전하게 만들면서, Yellow는 은행이나 거래소를 대체하려고 하지 않습니다 – 오히려 그들을 강화시킵니다. 대형 은행이 그들의 거래 엔진을 업그레이드 할 때, Yellow와 통합하여 더 많은 유동성에 즉시 도달하고 거래가 완료됨을 보장할 수 있습니다. 거래소는 AI를 채택하여 감시할 수 있으며, Yellow의 스마트 계약의 감사 추적을 사용하여 거래를 더 잘 감시할 수 있습니다. 간단히 말해, Yellow는 현재 기존 기업들에 대한 기술 업그레이드를 단합시키는 클리어링 레이어를 제공합니다. 이는 대담한 접근 방식이지만, 그 시간이 왔습니다. 거래량이 증가하고 시장이 전통적인 주식에서 디지털 자산까지 확장됨에 따라 과거의 허브 앤 스포크 구조는 삐걱거리고 있습니다. 따라서 Yellow의 타이밍은 더 좋을 수 없었습니다.

시장 거래의 고통 지점 – 단편화, 대기 시간, 상대방 위험, 운영 복잡성 – 은 은행과 핀테크 모두 서로 다른 각도에서 다루고 있습니다. 하지만 이러한 솔루션이 결합될 때 진정한 돌파구가 나타납니다. Yellow의 차세대 클리어링 네트워크가 바로 그 합류점입니다. 그것은 (블록체인, 분산 네트워크) 최첨단 기술을 활용하여 금융의 오래된 문제를 해결하면서, 규제 및 제도적 틀을 경시하지 않고 제대로 실행합니다. 그렇게 함으로써, 그것은 더 안전하고, 더 빠르고, 더 투명한 시장을 위한 모든 사람들이 노력하는 넓은 산업 궤적과 평행선을 긋고 있습니다.

Yellow는 기본적으로 지금 바로 그 탐구의 종결을 제안하고 있습니다. 글로벌 시장 플레이어들이 현대 인프라와 기술에 계속해서 투자하면서, Yellow는 모든 요구를 포괄적으로 해결하면서 돋보입니다. 그것은 새로운 패러다임을 대표하며 거래가 믿음 없이도 안전하며, 탈중앙화되지만 규정을 준수하고, 대규모로 확장 가능하지만 효율적인 방법을 제공합니다. 금융 세계는 이 방향으로 나아가고 있습니다; Yellow는 거대한 도약입니다.

다가오는 몇 년 동안, 거래량이 신기록을 경신하고 디지털 자산이 전통 포트폴리오에 통합되면서, Yellow와 같은 네트워크는 전체 생태계를 묶는 중추가 될 수 있습니다. 뉴욕의 거래자가 싱가포르의 거래소와 이더리움의 유동성 풀과 밀리초 단위로 Yellow를 통해 거래를 실행할 수 있으며, 그 누구도 상대방을 신뢰할 필요가 없고 불필요한 위험을 초래하지 않을 것입니다. 이는 시장의 모든 참가자에게 이익이 되는 미래입니다. 그리고 혁신가들, 특히 Yellow 덕분에 우리는 그 어느 때보다도 그 미래에 더 가까이 다가가고 있습니다.