비트코인 (BTC)은 15개월 만의 저점인 7만3천 달러 부근까지 폭락하며, 12만6천 달러를 상회했던 10월 고점 대비 약 41% 하락했다. 1월 말에 15억 달러가 넘는 레버리지 롱 포지션이 청산되며, 통상적인 조정을 2025년 말 이후 가장 심각한 단기 하락장으로 바꿔 놓은 연쇄 강제 매도가 촉발됐다.
무슨 일이 있었나: 청산 도미노가 암호화폐 시장을 강타
1월 29일부터 31일까지 15억 달러를 웃도는 레버리지 포지션이 강제 청산됐다. 이 강제 매도는 2025년 11월 이후 최대 규모의 일일 청산 이벤트로 기록됐다.
핵심 지지선이 붕괴되자 마진콜과 손절매 주문이 하락을 더욱 가속했다. 암호화폐 파생상품의 미결제약정 규모는 지난 한 달 동안 약 3분의 1가량 줄어들었다.
현물 비트코인 상장지수펀드(ETF)는 1월 31일 약 5억900만 달러 상당의 순유출을 기록하며, 기관 투자자들이 위험 축소로 전환했음을 시사했다. 이번 매도세는 전통 금융시장에서의 위험회피 움직임과도 맞물렸는데, 미국 주요 주가지수는 하락한 반면 금과 은은 7%에서 10%까지 급등했다.
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왜 중요한가: 시장, 회복 분기점 시험 중
애널리스트들은 현재 7만 달러 중반대 구간이 중요한 분기점으로 작용하고 있다고 진단한다.
일부 리서치 노트는 추가 매도가 이어질 경우, 비트코인의 200주 이동평균선 근처인 5만8천 달러 부근이 더 깊은 하락을 막아 줄 잠재적 지지 구간이 될 수 있다고 지적한다. 모멘텀 지표는 -12,152, MACD는 -2,120 수준으로 여전히 매도 신호를 보내고 있어 기술적 지표 전반은 약세를 유지하고 있다.
강제 청산 압력과 ETF 자금 유출이 진정되는 가운데 BTC가 7만 달러 중반대를 지켜낸다면, 이번 급락은 레버리지 과열을 해소하는 조정으로 평가될 수 있다. 반대로 청산 규모가 높은 수준을 유지하고 가격이 이 구간을 잃는다면, 더 길고 깊은 하락장이 전개될 가능성이 커진다.