암호화폐 연동 결제 카드는 스테이블코인이 일상 상거래에서 사용되는 지배적인 방식으로 자리 잡고 있다. 이는 디지털 달러가 기존 카드 네트워크를 대체하지 않은 채 글로벌하게 확장되고 있음을 보여준다고 Artemis의 최신 보고서는 설명한다.
해당 보고서에 따르면, 암호화폐 카드 결제 규모는 2023년 초 월 약 1억 달러 수준에서 2025년 말 월 15억 달러 이상으로 성장해, 연평균 100%를 웃도는 성장률을 기록했다.
연간 환산 기준으로, 암호화폐 카드를 통한 지출은 현재 180억 달러를 넘어, 같은 기간 동안 소폭만 성장한 개인 간 스테이블코인 전송과 맞먹는 수준에 도달했다.
이 수치는 투기적 활동을 반영한다기보다, 소비자와 플랫폼이 스테이블코인으로 거래하는 방식을 구조적으로 전환하고 있음을 보여준다.
왜 스테이블코인은 체크아웃이 아닌 카드 레일을 통해 스케일링되는가
스테이블코인은 본래 중개자 없는 직접 결제를 가능하게 하기 위해 설계되었지만, 가장 빠르게 성장하는 소비자 용도는 전통적인 카드 네트워크에 의존하고 있다. 네이티브 스테이블코인 결제 시스템 대신, 이용자들은 스테이블코인으로 가치를 보관하면서도 기존 가맹점 인프라를 통해 지출할 수 있는 카드 상품을 선택하고 있다.
Artemis는 이러한 추세를 거의 보편적인 가맹점 수용성, 사기 방지, 분쟁 해결, 리워드 프로그램, 신용 접근성 등 카드 네트워크의 내재된 이점으로 설명한다.
특히 카드 인프라가 이미 깊게 자리 잡은 선진국 시장에서는, 이러한 기능들을 스테이블코인 네이티브 결제 레일이 대규모로 복제하기가 여전히 어렵다.
그 결과, 결제의 정산 레이어가 진화하고 있음에도 불구하고, 소비자 지출에 있어 카드는 가장 마찰이 적은 경로로 남아 있다.
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무대 뒤에서 진행되는 정산 변화
보고서는 스테이블코인이 판매 시점이 아니라 무대 뒤에서 힘을 얻고 있다고 주장한다.
오늘날 대부분의 암호화폐 카드 거래에서는 디지털 자산이 정산 전에 법정화폐로 전환되며, 이로 인해 가맹점 입장에서는 일반 카드 결제와 구분이 되지 않는다.
동시에 네이티브 스테이블코인 정산도 빠르게 확장되고 있다.
비자는 연간 수십억 달러 규모의 스테이블코인 연동 카드 지출을 보고했지만, 이는 여전히 전체 암호화폐 카드 거래량 중 소수에 그친다.
Artemis는 스테이블코인을 직접 결제 수단으로 수용하는 가맹점이 본격적으로 늘어나기까지는 네트워크 효과, 운영 복잡성, 규제 마찰 등으로 인해 상당한 시간이 걸릴 것이라고 지적했다.
이러한 장벽이 해소되기 전까지는, 암호화폐 카드는 스테이블코인과 실물 경제를 잇는 주요 다리 역할을 유지할 가능성이 크며, 네이티브 결제가 이를 대체하기보다는 채택과 함께 병행해 확대될 것으로 보인다.
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