Bitcoin이 선도적인 암호화폐가 7월 말까지 116,000달러에 도달할 수 있다는 추측을 일으키면서 시장 낙관론의 중심에 다시 서게 되었습니다.
10x Research의 연구 책임자인 Markus Thielen에 따르면, 세 가지 주요 요인이 결합되어 비트코인에 대해 그가 "완벽한 폭풍"이라고 부르는 상황을 만들고 있습니다. 이는 현물 ETF로의 기관 유입 증가, 미국 연방준비제도 정책에 대한 불확실성 증가, 중앙 집중식 거래소에서 보관 중인 비트코인 잔액의 극적인 감소입니다.
현재 비트코인은 최신 통합 이후 시장 신뢰를 반영 하며 $109,373 부근에서 거래되고 있습니다. $116,000으로의 상승은 코인마켓캡 데이터에 따르면 현재 수준에서 6.45%의 증가를 의미하며 $111,970라는 사상 최고치에서 대략 3.6%의 상승입니다.
최근의 상승심리의 주요 동인은 2024년 1월에 출시된 미국 기반 현물 비트코인 ETF로의 유입 재개입니다. 15일간의 지속적인 유입 세션 이후 수요일에 첫 순유출일을 경험했음에도 불구하고, 파사이드 투자사에 따르면, 5월 1일 이후 ETF 총 투자액이 99.1억 달러에 도달했으며 이는 제품 출시 후 모든 유입의 대략 20%를 차지합니다.
“이러한 흐름은 더 이상 단기 모멘텀 보다는 거시 경제적 우려에 의해 주도된 기관 수요를 시사합니다,”라고 Thielen은 목요일 보고서에서 언급했습니다. 그는 기관투자자들이 비트코인을 투기적 자산보다는 인플레이션과 통화정책 위험에 대한 헤지 수단으로 보고 있다고 믿습니다.
ETF 유입의 증가는 특히 정치적 지도층이 연방준비제도에 금리 인하를 압박하는 시나리오에서 미국 통화정책이 완화로 전환될 수 있다는 기대와 일치합니다.
트럼프와 연준 변동: 통화 정책에 대한 정치적 압박
Thielen은 비트코인의 가격을 올릴 수 있는 또 다른 요인으로 워싱턴의 정치 역학에 주목합니다. 2024년 대선 후 다시 취임한 도널드 트럼프 미국 대통령은 올 4월 제롬 파월 연방준비제도 의장을 공개적으로 비판하며 그의 해임을 “더 빨리 일어날 수 없다”고 말했습니다.
이러한 발언은 트럼프가 더 온화한 연준 의장을 임명할 수도 있다는 추측을 다시 불러일으켰습니다. 이는 금리 인하 사이클을 시작할 수도 있습니다.
“트럼프가 금리 인하에 더 기울어진 새로운 연준 의장을 지명하는 것은 시간문제일 수도 있습니다.” Thielen은 그러한 시나리오가 1970년대 당시 연준 의장 Arthur Burns가 정치적 압력에 굴복하여 그 시대의 인플레이션 위기를 초래한 결정을 상기시킨다고 덧붙였습니다.
트럼프가 연방준비제도를 재구성 한다면 시장은 느슨한 통화정책 환경을 예상할 수 있습니다. 낮은 금리는 비트코인과 같은 위험 자산에 유리하며, 이는 전통적인 자산 외에서 더 높은 수익을 추구하는 투자자들로부터 가속화된 자본 유입을 가져올 수 있습니다.
거래소 유출: 비트코인 공급이 수년간 최저로 감소
비트코인의 7월 랠리를 뒷받침하는 세 번째 주요 촉매는 중앙 집중식 거래소에서 사용 가능한 BTC의 눈에 띄는 감소입니다. 이는 공급 측 압박의 지표로서 주의 깊게 관찰됩니다.
Thielen에 따르면, 비트코인이 거래소에서 98일 연속 감소했으며, 이는 2020년 이후 가장 긴 감소 기간을 기록했습니다. 이러한 경향은 18개월 이내에 비트코인을 $10,000 이하에서 거의 $70,000까지 이끈 폭발적인 불마켓에 앞서 나타났습니다.
“역사적으로 이러한 지속적인 유출은 상승 압력과 희소성의 증가를 나타냅니다,”라고 Thielen은 말했습니다. “이 패턴이 계속된다면 비트코인은 또 다른 돌파구를 준비하고 있을 수 있습니다.”
글래스노드 및 기타 온체인 분석 플랫폼의 데이터는 이 경향을 확인하며, 더 많은 BTC가 장기 보관 지갑 및 ETF와 기타 규제된 금융 상품과 연결된 기관 위탁 솔루션으로 이동하고 있다고 보여줍니다.
유동 공급의 감소는 특히 기관 채널을 통한 구매 수요가 계속 증가하는 경우 상승 압력을 강화할 수 있습니다.
기술적 수준과 시장 구조
비트코인의 가격은 현재 $109,000–$110,000 부근의 다주간 통합 범위의 상한선을 시험하고 있습니다.
분석가들은 $112,000–$113,000 이상의 지속적인 돌파가 새로운 상승 단계를 확인하는 역할을 할 수 있으며 $116,000 목표까지의 경로를 열 가능성이 있다고 제안합니다.
“설정은 기술적으로 견고합니다. 우리는 상승지지, 기관 수요 증가, 긍정적인 시장 기대를 관찰하고 있습니다,”라고 비트코인 기회 펀드의 관리 파트너인 James Lavish는 말했습니다. “부족한 것은 이전 고점 위로의 명확한 돌파구이며 우리는 점점 더 가까워지고 있습니다.”
Thielen은 또한 $116,000로의 랠리가 특별한 모멘텀을 필요로 하지 않을 수 있다고 강조했습니다. “현재 수준에서 6-7%의 움직임은 비트코인 기준으로는 온건한 편입니다, 특히 거시 및 온체인 신호가 정렬된 경우에는 더더욱 그렇습니다,”라고 그는 말했습니다.
광범위한 시장 맥락
비트코인의 예상 랠리는 전통 금융 기관에서의 디지털 자산에 대한 관심이 증가하는 시점에 일어나고 있습니다. 도이체방크의 예정된 암호화 자산 보관 서비스와 함께 BlackRock 및 Fidelity와 같은 주요 자산 관리자들은 그들의 디지털 자산 제공을 계속 확장하고 있습니다. 미국 입법자들의 최근 움직임은 스테이블코인 및 디지털 자산에 대한 더 명확한 규제 프레임워크를 개발하고자 하며, 이는 투자자들의 분위기를 개선시키는데 기여했습니다.
게다가, 세계 경제 환경은 여전히 불확실하며 주요 시장에서의 인플레이션 압력과 지정학적 위험이 계속해서 변동성을 유발하고 있습니다. 비트코인의 분산되고 제한된 공급 설계는 이러한 상황에서 비주권적 헤지를 찾는 투자자들에게 점점 더 매력적이 되고 있습니다.
별들이 비트코인에 맞춰지는 것처럼 보이지만, 일부 분석가는 거시 경제적 기대치가 바뀌거나 ETF 유입이 줄어들 경우 조정의 가능성이 항상 있다고 경고합니다. 기술적으로 과매수 조건과 $110,000–$112,000 영역에서의 이익 실현은 단기적인 변동성을 유발할 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 Thielen은 ETF 수요, 정치적 추세, 및 온체인 희소성이 현재 조건이 단기적으로 계속해서 상승하는 튼튼한 기초를 제공한다고 하고 확신을 가지고 있습니다.
"7월은 비트코인에게 결정적인 달이 될 수 있습니다,"라고 그는 결론지었습니다. "이제 저항을 넘어서려는 결정적인 움직임만 있으면 시장의 궤적을 바꿀 수 있습니다."