아서 헤이즈 BitMEX 공동 창업자는 화요일에 공개한 블로그 글에서, AI가 촉발하는 금융 위기가 **연방준비제도(Fed)**의 전례 없는 돈풀기를 강제해, 잠재적으로 6만 달러 이하까지의 급락을 거친 뒤 비트코인 (BTC)을 새로운 고점으로 끌어올릴 수 있다고 경고했다.
무슨 일이 벌어졌나; 헤이즈의 AI 위기 예측
"This Is Fine"이라는 제목의 에세이에서 헤이즈는, 인공지능 도입이 대규모 화이트칼라 일자리 상실을 어떻게 초래하고, 그 결과 소비자 신용과 주택담보대출 부실이 연쇄적으로 발생해 미국 은행 시스템을 압도할 수 있는지를 설명하는 구체적인 모델을 제시했다. 그는 미국의 7,210만 명 지식 노동자 가운데 20%가 AI 도구로 인해 일자리를 잃을 경우, 은행들은 소비자 신용과 모기지에서만 약 5,570억 달러 규모의 손실을 떠안을 것이라고 추산했으며, 이는 2008년 글로벌 금융위기 강도의 절반 정도에 해당한다고 비교했다.
헤이즈는 이미 시장에 나타난 조기 경고 신호들이 있다고 지적했다.
소프트웨어 SaaS 주식은 나스닥(Nasdaq) 전체 대비 부진한 흐름을 보이고 있고, Blue Owl과 같은 프라이빗 크레딧 대출 기관들은 매도 압력을 받고 있으며, 소비자 신용 연체율도 상승 중이다. 이런 가운데 비트코인은 2025년 10월 사상 최고가를 기록한 이후 기술주와의 상관관계에서 크게 벗어난 움직임을 보이고 있다.
헤이즈는 "비트코인은 글로벌 법정화폐 유동성의 화재 경보 장치"라며, 비트코인과 나스닥의 괴리는 "대규모 신용 파괴 이벤트가 임박했음을 알리는 경보"라고 썼다. 그는 자신의 펀드 Maelstrom이 연준의 개입이 시작되면 공격적으로 매수할 토큰으로 Zcash (ZEC)와 Hyperliquid (HYPE)를 지목했다.
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왜 중요한가; 연준 마비가 리스크를 키운다
헤이즈는 연준을 둘러싼 정치적 혼란—도널드 트럼프 대통령이 제롬 파월 의장을 상대로 진행 중인 형사 수사 등—이 중앙은행의 대응을 지연시키고 결국 위기의 깊이를 키울 수 있다고 주장했다. 그는 파월이 5월에 의장 임기가 끝난 이후에도 이사회(Board of Governors)에 남으려는 자존심 때문에, 차기 인사인 케빈 워시의 역할을 방해하고, 결정적 조치가 필요한 순간에 내부 교착 상태를 초래할 수 있다고 시사했다.
헤이즈 논지의 핵심은, 연준의 할인창구(discount window)만으로는 AI로 인한 신용 손실을 적절히 해결할 수 없다는 것이다. 그는 해당 대출들은 일시적 유동성 부족이 아니라 근본적으로 회수 불능 상태에 가까워질 것이기 때문이라고 본다.
그는 "AI가 당신의 회계, 법률, 투자은행 등의 일자리를 빼앗아 가면 그 일자리들은 다시 돌아오지 않는다"고 말하며, 연준 대출 메커니즘의 전면적인 개편이 필요해질 것이고, 이 과정에는 이사들의 표결이 요구되며 파벌 간 내분으로 지연될 수 있다고 경고했다.
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