주간 글로벌 시장 맥박 – 관세 불안과 암호화폐 열풍의 만남

이번 주, 글로벌 금융 시장은 새로운 관세 위협과 놀라울 만큼 강한 위험 선호에 반응하며 움직였습니다. 월스트리트가 신기록을 경신하려다 관세 우려로 후퇴했지만, 아시아와 유럽의 주요 지수는 견고한 기술주 실적 덕분에 조심스러운 상승세를 기록했습니다.

투자자 심리는 여전히 나눠져 있습니다. 빅테크와 비트코인 같은 성장 자산에 대한 위험 선호가 있는 반면, 달러나 국채 같은 안전 자산에는 위험 회피 심리가 작용했습니다.

자산군 전반에서, IEA의 경고 후유로 인한 공급 부족 우려로 유가가 올랐고, 금은 견고한 달러에도 불구하고 지지를 받고 있으며, 비트코인은 ETF 흐름의 뒷받침으로 새로운 기록을 경신하며 $118k를 넘었습니다. 그 결과, 주간 마감 시점에 시장은 혼조세를 보였으나, 지정학, 정책 경로, 여름 중반 유동성 감소의 가능성을 투자자들이 고심함에 따라 변동성이 커졌습니다.

🟨 주식 요약

관세 뉴스 및 기술주 실적에 대한 주식 시장 반응

주요 지수 성과:

• S&P 500는 주초에 기록적인 고점을 기록하다가 관세 우려로 후퇴했습니다.

• 니케이와 FTSE 100은 기술 강세와 전반적인 실적 지원에 힘입어 상승했습니다(대부분 횡보).

• Nifty 50은 아시아 전반을 추적하며 주간 적당한 상승을 기록했습니다.

주요 수익자/패배자:

• 빅테크가 미국 주식을 이끌었습니다.

• 반대로, 에너지 부문은 작년 대비 실적 하락을 기록했습니다.

지역 동향:

• 미국 주식은 인플레이션 우려 완화 및 긍정적인 실적에 힘입어 사상 최고 치에 마감했습니다.

• 유럽은 ECB 신호를 앞두고 조심스러운 상승을 보였습니다.

• 일본과 인도가 주도하는 아시아는 글로벌 위험 선호에 따라 이어갔습니다.

동력:

• 캐나다에 대한 35% 관세 가능성 같은 관세 우려가 일시적으로 시장을 흔들었습니다.

• 견고한 기술주 실적과 S&P 500의 9% 예상 EPS 성장이 투자자 신뢰를 고양했습니다.

🟩 원자재 점검

유가 상승, 금은 지지 유지

• 원유: 브렌트유는 IEA의 공급 부족 전망과 지정학적 위험으로 3% 이상 상승했습니다.

금과 귀금속:

• 금은 최근 고점 이후 $3,269/oz 부근에서 통합되었습니다.

• 은은 13년 만에 최고치인 $36.50까지 상승했습니다.

• 백금은 11년 만에 최고치인 $1,415로 약 10% 상승했습니다.

• 주석, 니켈, 아연은 혼합된 경향을 보였지만 전반적으로 강한 글로벌 수요에 지지를 받았습니다.

영향 요인:

• OPEC+ 전망과 여름 수요로 인한 공급 감소.

• 인플레이션에 따른 안전 자산 흐름과 달러 약세가 금속 가격을 지지했습니다.

핵심 가격대:

• 금의 지지대는 $3,200–3,250, 은의 저항대는 $37입니다.

• 브렌트유의 기술적 저항은 ~ $80/배럴에 접어들고 있습니다.

🟦 통화 및 외환 스냅샷

관세 긴장 속 달러 강세

• DXY 지수: 미국 관세 위협 이후 97.6 이상으로 상승하며 97.8에 도달.

주요 통화:

• EUR/USD는 1.1700 아래로 하락.

• GBP와 JPY는 위험 회피 심리 가운데 약세.

• INR은 달러 강세로 약간의 압력을 받으며 안정적.

동력:

• 미국과 캐나다 간의 관세 논란이 안전 자산 수요를 자극.

• 글로벌 무역 불확실성으로 인한 위험 회피 분위기가 달러를 상승시킴.

🟥 채권 수익률 및 이자율

매파적인 연준 신호에 따른 수익률 상승

• 10년 만기 국채 수익률: 4.40%에서 7월 11일까지 4.43%로 상승. 2년 만기 국채는 약 3.90%, 30년 만기 국채는 약 4.96%.

• 중앙은행 논평: 연준은 2025년에 50bp 금리 인하를 예상하고 있지만, 7월 인하 가능성은 약함 (~11%). ECB는 명확한 커뮤니케이션을 촉구하며, 영국 중앙은행은 연준 메시징의 정치화 경고.

• 인플레이션 채권 영향: 데이터 냉각에도 불구하고 관세 우려와 재정 불확실성으로 수익률이 상승함.

🟪 암호화폐 및 대체 자산

비트코인 강세 유지, 알트코인 변동성 복귀

• 비트코인 (BTC): 강력한 ETF 유입 흐름 ($1.18 bn)에 의해 ~$118,000로 사상 최고치 경신.

• 이더리움 (ETH): 기관 노출 증가로 5일 만에 16% 이상 상승.

• PENGU, BONK, FARTCOIN 급등.

• 미국 "Crypto Week" (7월 14-18일) 전 긍정적인 분위기.

• 기관 모멘텀과 규제 명확성이 암호화폐 강세를 촉진하는 중; 알트 시즌이 시작될 수도.

🔶 글로벌 이벤트 및 매크로 트렌드

미국 관세 소란, 초읽기 Crypto 주간

경제 데이터:

• 미국 인플레이션 냉각, 안정적인 실업률 (~4.1%), 6월 PMI 완화 표시.

글로벌 헤드라인:

• 트럼프의 캐나다 (35%)와 브라질에 대한 제안 관세가 무역 전쟁 우려를 야기했습니다.

• 미국 국회는 Crypto Week (7월 14-18일)를 인정하여 잠재적인 규제 명확성을 시사함.

마무리 생각

전반적으로 시장은 관세 불확실성으로 인해 부유하기보다는 결정적으로 추세를 보이는 것으로 보입니다. 기술주와 암호 화폐는 뚜렷한 강세를 보였으나, 상승하는 채권 수익률과 급등하는 달러는 인플레이션에 따른 정책 위험이 사라지지 않았음을 나타냅니다. 에너지 주식은 이상하게도 원유의 주간 3% 상승을 포착하지 못하여 회전피로를 강조합니다. 반수익주와 소형주 또한 뒤처져, 투자자들이 여전히 몇몇 인식된 '안전한' 스토리에 몰리고 있음을 시사합니다.

다음 주를 향해 가면서 모든 시선은 미국 CPI 발표, 연준의 7월 회의록, 중국의 2분기 GDP 발표 및 "Crypto Week"의 시작을 집중하고 있습니다. 인플레이션의 완화는 기간 및 주식에 대한 새로운 비드를 활성화할 수 있고, 인플레이션의 상승은 4.4% 이상의 국채에서 보았듯이 금리에 대한 민감성을 심화시킬 가능성이 높습니다. 한편, 암호화폐 입법의 실질적인 진전이 비트코인의 기관 논제에 대한 실증을 제공하거나 그 수직 상승 이후 고전적인 “뉴스에 팔아라”라는 후퇴를 유발할 수 있습니다.

대담한 견해: 무역 수사가 격화되지만 실제 데이터가 온건하게 유지된다면, 드문 조합이 목격될 수 있습니다. 주가는 달러와 장기 수익률과 함께 상승하며, 이러한 '안전' 신호 중 하나가 깜빡일 때까지 이어질 수 있습니다. 민속이 있는 투자자에게는 고베타 승자를 헤지하고 늦여름 재등급에서 혜택을 볼 수 있는 고품질 순환주를 축적할 수 있는 신호가 될 수 있습니다.