Digitale activabeheerder 21Shares heeft woensdag een aanvraag ingediend om een exchange-traded fund te lanceren dat de Hype, de native token van het Hyperliquid netwerk, volgt, markeerend een andere toevoeging aan de groeiende rij van cryptocurrency ETF aanvragen die wachten op beoordeling door de Securities and Exchange Commission. De aanvraag komt een week nadat FalconX, een handelsbedrijf voor digitale activa, plannen aankondigde om 21Shares over te nemen.
Wat te weten:
- 21Shares heeft goedkeuring gevraagd om een passieve ETF te lanceren die de Hype token volgt, die meer dan 15 keer in waarde is gestegen in het afgelopen jaar en nu de 11e grootste cryptocurrency is qua marktkapitalisatie.
- De SEC heeft in september zijn laatste obstakel voor tientallen nieuwe spot cryptocurrency ETF's verwijderd, maar goedkeuringen blijven haperen terwijl de instantie met verminderd personeel opereert tijdens de voortdurende sluiting van de overheid.
- Het in Zwitserland gevestigde bedrijf, dat meer dan $11 miljard aan activa beheert, heeft Coinbase en BitGo aangeduid als bewaarders voor het voorgestelde fonds.
Groei van Regelgevingsachterstand te midden van Overheidsverstoring
De SEC heeft een toestroom van aanvragen ontvangen van vermogensbeheerders en instellingen die cryptocurrency ETF's willen aanbieden via traditionele investeringsplatforms. De regelgevende instantie hief een aanzienlijke barrière op in september die de lancering van spot ETF's aan activa van Solana tot Dogecoin had verhinderd.
Toch blijven tientallen lopende aanvragen in de wacht staan. De vertraging komt voort uit de geringe personeelsbezetting van de instantie tijdens de huidige sluiting van de overheid, waardoor het beoordelingsproces vertraagd is tot een kruipen.
Fondaanbieders beschouwen ETF's als een manier om beleggers aan te trekken die blootstelling aan digitale activa willen, maar de technische vereisten van cryptocurrency-portefeuilles en -beurzen willen vermijden. De producten stellen beleggers in staat om prijsblootstelling te verkrijgen via vertrouwde effectenrekeningen.
Token Prestaties en Fondsstructuur
Hype dient als de native digitale activa voor het Hyperliquid netwerk. Volgens CoinMarketCap gegevens heeft de token de positie als de 11e grootste cryptocurrency qua marktwaarde. De prijs is meer dan 1500% gestegen in de afgelopen 12 maanden.
Het voorgestelde 21Shares product zou functioneren als een passieve ETF. Deze fondsen volgen de prijs van een index of activum door het in vaste verhoudingen aan te houden, zonder actieve handelsbeslissingen te maken.
Deze structuur verschilt van actieve ETF's, waar managers hun investeringen selecteren om aan specifieke rendementsdoelen te voldoen.
Passieve fondsen brengen doorgaans lagere kosten in rekening dan actief beheerde alternatieven. Ze spreken beleggers aan die een rechtlijnige blootstelling aan de prijsbewegingen van een activa wensen zonder te betalen voor portfoliomanagementbeslissingen.
In de aanvraag worden twee bewaarders aangewezen voor de bezittingen van het fonds. Coinbase, de beursgenoteerde cryptocurrency-beurs, zou samen met BitGo, een bewaar- en beveiligingsbedrijf voor digitale activa, dienen. Bewaarders houden de onderliggende activa en bieden beveiligingsinfrastructuur om diefstal of verlies te voorkomen.
Bedrijfscontext en Industrieconsolidatie
21Shares werd gelanceerd in 2018 en is uitgegroeid tot het beheer van meer dan $11 miljard in tientallen cryptocurrency-investeringsproducten. Het bedrijf opereert vanuit Zwitserland, een rechtsgebied dat duidelijkere regelgevingskaders voor digitale activa heeft opgezet dan veel andere landen.
FalconX kondigde vorige week zijn overnameovereenkomst met 21Shares aan.
Het handelsbedrijf is van plan om zijn makelaarsysteem te combineren met de expertise van 21Shares in ETF-producten. Deze deal maakt deel uit van een bredere trend van consolidatie in de cryptocurrency-industrie aangezien bedrijven streven naar schaalgrootte en diversificatie.
De overname zou FalconX onmiddellijke toegang geven tot een gevestigde ETF-productlijn en relaties met institutionele beleggers. Voor 21Shares biedt de combinatie integratie met FalconX's handelsinfrastructuur en klantenbestand.
Begrijpen van Exchange-Traded Funds en Bewaring van Digitale Activa
Exchange-traded funds stellen beleggers in staat om aandelen te kopen die de prestaties van een onderliggend activum of mandje activa volgen. De aandelen worden de hele dag op beurzen verhandeld, net als individuele aandelen. Traditionele ETF's volgen aandelenindexen, obligaties, grondstoffen of andere conventionele investeringen.
Cryptocurrency ETF's breiden deze structuur uit naar digitale activa. De fondsbeheerder koopt en houdt de cryptocurrency vast en geeft vervolgens aandelen uit die een fractioneel eigendom vertegenwoordigen. Wanneer beleggers ETF-aandelen kopen, krijgen ze blootstelling aan de prijsbewegingen van de cryptocurrency zonder de tokens direct te bezitten.
Bewaringsregelingen vormen unieke uitdagingen voor cryptocurrency ETF's. In tegenstelling tot aandelen die door traditionele bewaringen worden vastgehouden, vereisen digitale activa gespecialiseerde beveiligingsmaatregelen, waaronder koude opslag, multi-signature wallets en cyberverzekering. BitGo en Coinbase hebben bewaarplatforms van institutionele kwaliteit ontwikkeld die voldoen aan de regelgevende normen voor het beschermen van klantactiva.
Vooruitkijken
De Hype ETF-aanvraag voegt nog een product toe aan het uitbreidende universum van cryptocurrency-investeringsproducten die op regelgevende goedkeuring wachten. Of de SEC deze aanvraag goedkeurt, en wanneer, blijft onzeker gezien de huidige personeelsbeperkingen.
Industrieanalisten verwachten dat het goedkeuringsproces weer normaal tempo zal hervatten zodra de overheidssluiting eindigt en de instantie terugkeert naar volledige operationele capaciteit. Tot die tijd staan aanvragers voor een onbepaalde wachttijd.