Digitale activabeheerder 21Shares heeft woensdag een aanvraag ingediend om een beursgenoteerd fonds te lanceren dat Hype volgt, de eigen token van het Hyperliquid-netwerk, waardoor het een nieuwe toevoeging is aan de groeiende rij aanvragen voor cryptocurrency ETF's die wachten op regelgevende beoordeling bij de Securities and Exchange Commission. De indiening volgt een week na de aankondiging door FalconX, een handelsfirma voor digitale activa, dat zij plannen heeft om 21Shares over te nemen.
Wat U Moet Weten:
- 21Shares heeft een aanvraag ingediend voor de goedkeuring van een passieve ETF die de Hype token volgt, die meer dan vijftienvoudig in waarde is gestegen afgelopen jaar en de 11e grootste cryptocurrency is qua marktkapitalisatie.
- De SEC heeft in september het laatste obstakel voor tientallen nieuwe spot cryptocurrency ETF's verwijderd, maar goedkeuringen blijven vertraagd omdat de instantie werkt met verminderd personeel tijdens de aanhoudende regeringsstilstand.
- Het in Zwitserland gevestigde bedrijf, dat meer dan $11 miljard aan activa beheert, heeft Coinbase en BitGo als bewaarders voor het voorgestelde fonds aangewezen.
Regelgevingsachterstand groeit te midden van regeringsontwrichting
De SEC heeft een toestroom van aanvragen ontvangen van fondsbeheerders en instellingen die willen cryptocurrency ETF's aanbieden via traditionele beleggingsplatforms. De regelgevende instantie heeft een belangrijke barrière in september weggenomen die de lancering van spot ETF's gebonden aan activa van Solana tot Dogecoin had voorkomen.
Toch blijven tientallen hangende aanvragen in het ongewisse. De vertraging komt voort uit het geraamtepersoneel van de instantie tijdens de huidige regeringsstilstand, wat het beoordelingsproces tot een slakkengang heeft vertraagd.
Fondsbeheerders zien ETF's als een manier om investeerders aan te trekken die blootstelling aan digitale activa willen maar de technische vereisten van cryptocurrency wallets en beurzen willen vermijden. De producten stellen investeerders in staat om prijsblootstelling te krijgen via vertrouwde brokerage accounts.
Token prestatie en fondsstructuur
Hype dient als het eigen digitale activa voor het Hyperliquid-netwerk. Volgens CoinMarketCap-data is de token de 11e grootste cryptocurrency qua marktwaarde. De prijs is meer dan 1.500% gestegen in de afgelopen 12 maanden.
Het voorgestelde 21Shares product zou fungeren als een passieve ETF. Deze fondsen volgen de prijs van een index of activa door deze in vaste verhoudingen te houden, zonder actieve handelsbeslissingen te nemen.
Deze structuur verschilt van actieve ETF's, waar beheerders investeringen selecteren om specifieke rendementsdoelstellingen te halen.
Passieve fondsen brengen doorgaans lagere kosten in rekening dan actief beheerde alternatieven. Ze spreken investeerders aan die op zoek zijn naar eenvoudige blootstelling aan prijsbewegingen van een activa zonder te betalen voor portefeuillebeheer beslissingen.
De aanvraag vermeldt twee bewaarders voor de fondsactiva. Coinbase, de openbare cryptocurrency-exchange, zou samen met BitGo, een digitale activa behoud en beveiligingsbedrijf, fungeren. Bewaarders houden de onderliggende activa en bieden beveiligingsinfrastructuur om diefstal of verlies te voorkomen.
Bedrijf context en sectorconsolidatie
21Shares werd gelanceerd in 2018 en is gegroeid tot meer dan $11 miljard te beheren over tientallen cryptocurrency beleggingsproducten. Het bedrijf opereert vanuit Zwitserland, een rechtsgebied dat duidelijkere regelgevende kaders heeft vastgesteld voor digitale activa dan veel andere landen.
FalconX kondigde vorige week haar overnameovereenkomst met 21Shares aan.
Het handelsbedrijf plant om haar brokerage platform te combineren met de expertise van 21Shares in ETF-producten. De deal is onderdeel van een bredere consolidatietrend in de cryptocurrency-industrie als bedrijven schaal en diversificatie nastreven.
De overname zou FalconX directe toegang geven tot een gevestigde ETF-productlijn en relaties met institutionele investeerders. Voor 21Shares biedt de combinatie integratie met FalconX's handelsinfrastructuur en klantenbestand.
Inzicht in Exchange-Traded Funds en digitale activa-bewaring
Beursverhandelde fondsen stellen beleggers in staat aandelen te kopen die de prestaties van een onderliggend activa of mandje van activa volgen. De aandelen worden de hele dag op de aandelenbeurs verhandeld, vergelijkbaar met individuele aandelen. Traditionele ETF's volgen aandelenindexen, obligaties, grondstoffen of andere conventionele investeringen.
Cryptocurrency ETF's breiden deze structuur uit naar digitale activa. De fondsponsor koopt en houdt de cryptocurrency, en geeft vervolgens aandelen uit die fractioneel eigendom vertegenwoordigen. Wanneer beleggers ETF-aandelen kopen, krijgen ze blootstelling aan de koersbewegingen van de cryptocurrency zonder de tokens direct te bezitten.
Bewarringsarrangementen vormen unieke uitdagingen voor cryptocurrency ETF's. In tegenstelling tot aandelen die door traditionele bewaarders worden gehouden, vereisen digitale activa gespecialiseerde beveiligingsmaatregelen inclusief cold storage, multi-signature wallets en cyberverzekering. BitGo en Coinbase hebben institutionele bewaringsplatforms ontwikkeld die voldoen aan regelgevende normen voor het beveiligen van klantactiva.
Vooruit kijken
De Hype ETF-aanvraag voegt zich bij het groeiende universum van cryptocurrency beleggingsproducten die goedkeuring van de toezichthouder zoeken. Of de SEC deze aanvraag zal goedkeuren, en wanneer, blijft onzeker gezien de huidige personeelsbeperkingen.
Branchewaarnemers verwachten dat het goedkeuringsproces hervat zal worden zodra de regeringsstilstand eindigt en de instantie weer voluit gaat werken. Tot dan staan aanvragers voor een onbepaalde wachtperiode.