BlackRock Inc., 's werelds grootste vermogensbeheerder, heeft definitief uitgesloten dat er op korte termijn spot exchange-traded funds voor XRP of Solana worden gelanceerd. De beslissing wordt genomen ondanks toenemende speculatie na Ripple's recente juridische overwinning tegen de Securities and Exchange Commission en toenemende druk vanuit de industrie voor bredere cryptocurrency ETF-aanbiedingen.
Wat te weten:
- BlackRock-executives geven aan dat er minimale vraag is van klanten buiten Bitcoin en Ethereum, waarbij de volgende grootste cryptocurrency slechts 3% van de marktkapitalisatie vertegenwoordigt.
- De bestaande Bitcoin en Ethereum ETF's van het bedrijf hebben dit jaar $19 miljard aan institutionele investeringen aangetrokken, terwijl slechts een fractie van BlackRock's klanten momenteel deelneemt.
- Industrieanalisten suggereren dat BlackRock kansen kan missen nu banken en bedrijven steeds vaker stablecoins adopteren die op blockchainnetwerken worden afgewikkeld.
Bedrijfsstrategie gericht op gevestigde activa
De positie van de gigant in vermogensbeheer staat in tegenstelling tot recente speculatie van ETF Store-president Nate Geraci, die suggereerde dat BlackRock de XRP-markt zou kunnen betreden na de juridische oplossing van Ripple.
BlackRock reageerde binnen enkele uren en verduidelijkte dat het "op dit moment geen plannen heeft" om spot XRP of Solana ETF's te lanceren.
Geraci had getheoretiseerd dat BlackRock wachtte op de afloop van Ripple's langdurige SEC-strijd voordat er een aanvraag voor een iShares XRP ETF werd ingediend. Hij benadrukte ook de institutionele momentum van Ethereum, met onderzoek dat aangeeft dat Bitcoin's dominantie afneemt naarmate financiële instellingen stablecoins op open-source blockchainplatforms omarmen.
De afwijzing weerspiegelt BlackRock's voorzichtige benadering van cryptocurrency-uitbreiding buiten zijn twee bestaande aanbiedingen. Bedrijfsexecutives hebben consequent benadrukt dat de interesse van klanten geconcentreerd blijft op Bitcoin en Ethereum, die samen ongeveer 73% van de cryptocurrency-markt vertegenwoordigen qua kapitalisatie.
Markt dynamiek vorm investeringsbeslissingen
Robert Mitchnick, hoofd Digitale Activa bij BlackRock, verklaarde eerder dat er "zeer weinig" vraag is naar aanvullende crypto ETF's buiten de huidige aanbiedingen. Zijn opmerkingen in december benadrukten de aanzienlijke kloof tussen gevestigde cryptocurrencies en opkomende alternatieven.
"Bitcoin vertegenwoordigt ongeveer 55% van de marktkapitalisatie vandaag. Ethereum is op 18%," legde Mitchnick uit. "Het volgende plausibele belegbare activum zit op, zoals, 3%. Het is nog lang niet op dat drempelniveau of track record van volwassenheid, liquiditeit."
Jay Jacobs, hoofd van de ETF-afdeling van BlackRock, versterkte deze positie door te stellen dat het bedrijf geen plannen heeft voor nieuwe altcoin-gerichte ETF's. In plaats daarvan is BlackRock van plan de participatie in zijn bestaande Bitcoin- en Ethereum-fondsen uit te breiden, die sinds de lancering uitzonderlijke prestaties hebben laten zien.
ETF-analist Eric Balchunas meldde dat Jacobs benadrukte dat "slechts een klein deel" van BlackRock's klanten momenteel de Bitcoin (IBIT) en Ethereum (ETHA) ETF's van het bedrijf bezit. Deze onaangeboorde klantenkring vertegenwoordigt een aanzienlijk groeipotentieel binnen bestaande producten in plaats van nieuwe lanceringen.
Institutionele investeringspatronen opkomen
Samara Cohen, Chief Investment Officer van ETF en Index Investments bij BlackRock, vertelde Bloomberg dat alleen Bitcoin en Ethereum momenteel voldoen aan de criteria van het bedrijf voor beleggingsmogelijkheden en klantoverwegingen. Ze suggereerde dat het "nog wel even" duurt voordat andere cryptocurrencies vergelijkbare normen bereiken.
De conservatieve aanpak weerspiegelt bredere patronen van institutionele investeringen. ETF's en schatkistbedrijven hebben dit jaar voor $19 miljard aan Ethereum gekocht, verdeeld over $7 miljard aan ETF-investeringen en $12 miljard aan bedrijfsacquisities.
Balchunas is van mening dat BlackRock mogelijk afnemende rendementen zou zien als het verder zou uitbreiden dan de huidige crypto-aanbiedingen. Hij gelooft dat het bedrijf waarschijnlijk geen indexgebaseerde cryptocurrency ETF's zal nastreven, die mogelijk XRP zouden kunnen omvatten, daarbij verwijzend naar de wet van de afnemende meeropbrengst.
Inzicht in cryptocurrency-beleggingsvoertuigen
Beursgenoteerde fondsen vertegenwoordigen beleggingsvoertuigen die onderliggende activa volgen en op beurzen worden verhandeld als individuele aandelen. Spot ETF's houden daadwerkelijke cryptocurrencies in plaats van derivatencontracten, wat directe blootstelling aan prijsbewegingen biedt. Marktkapitalisatie verwijst naar de totale dollarwaarde van alle cryptocurrency-tokens in omloop, berekend door de huidige prijs te vermenigvuldigen met het totale aanbod.
Stablecoins zijn cryptocurrencies die zijn ontworpen om stabiele waarden te behouden, meestal gekoppeld aan traditionele valuta zoals de Amerikaanse dollar. Deze digitale activa hebben populariteit gewonnen bij financiële instellingen vanwege hun prijsstabiliteit en mogelijkheden voor blockchainafwikkeling.
Marktreactie en toekomstige implicaties
De aankondiging versterkt BlackRock's methodische benadering van cryptocurrency-uitbreiding. Hoewel sommige analisten dit zien als een gemiste kans, zien anderen het als verstandig risicobeheer gezien de regelgevingsonzekerheden en marktschommelingen.
Waarnemers in de industrie merken op dat de positie van BlackRock kan evolueren naarmate cryptocurrency-markten volwassen worden en regelgevende kaders zich concretiseren. De invloed van het bedrijf in traditionele financiën betekent dat zijn uiteindelijke deelname een aanzienlijke impact zou kunnen hebben op de acceptatie en prijsstelling van cryptovaluta.
Afsluitende gedachten
BlackRock's afwijzing van XRP en Solana ETF's weerspiegelt zijn focus op gevestigde cryptocurrencies met bewezen institutionele vraag. De beslissing geeft prioriteit aan uitbreiding van bestaande Bitcoin- en Ethereum-aanbiedingen boven diversificatie naar kleinere alternatieven qua marktkapitalisatie.